孙勇

摘要：在城镇化进程推进过程中，城市建设成为了建筑业增长的亮点。在市场格局日新月异的今天，自身硬是打铁的重要资本。HS城建集团有限公司在营运资金、管理方面的隐患不断外化，严重威胁到自身市场竞争力。在财务管理中，营运资金不仅是基础性资金支撑，而且其流动与周转都将直接体现着其发展的健康程度。HS集团公司作为建筑型企业，其面对营运资金的倚赖性显得更为突出。

关键词： 营运资金；资金结构；资金周转

中图分类号： F285 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2016）11（a）-0000-00

HS城建集团有限公司，建于2002年，原系浙江省某城建总公司宁波公司。本文以HS城建集团有限公司为例，对其整体情况进行概述，并从营运资金构成现状、营运资金管理体系两方面进行管理现状介绍。

一、HS城建集团营运资金管理现状

（一）HS城建集团简介

HS公司，现有937名职工，专业技术人才739名。资产总值达到6.1亿元，年施工能力8.3亿元。目前，该公司设立直线职能制的组织机构，最高权利单位为股东大会，垂直分设下属权利机构董事会与总经理，下设十部门具体负责该公司的项目建设、资金运营及其他事务。

在财务管理上，因为HS公司及所辖分公司行业所涉行业众多，建筑施工业、生产制造业、房地产业及物流等。故而内部管理制度不尽相同，有施工企业财会管理制度、房地产投资建设财务制度、生产制造财会制度等。在分公司内部均有独立的财务部门，而财务人员则是由HS城建总公司财务审计部选派，财务施行独立核算方式，其银行账户也分别开设，坚决实行“不同项目，不同账目”的指导策略。

（二）HS城建集团营运资金构成现状

注：数据来源为HS城建集团公司年度报表所得

1、流动资产分析

HS公司2014年货币资金余额为983.15亿元，较2013年同期提升12.25%，与2010年相比，增长幅度达48.26%。究其因是源于业务经营活动中，该公司持续借款并发行超短期、短期融资券。

HS公司2014年实际应收账款余额为739.78亿元，从2012到2014年，应收账款余额不断增长，由于建筑行业的特殊性，工程垫资问题较为严重，运杂费、材料费等难以及时收回，拖欠工程款问题不断加重。HS公司2014年预付账款余额统计为363.14亿元，比2013年全年提升27.80%，这主要源于该公司对劳务、材料供应商项目预付款的增加。

2、流动负债分析

HS公司在2014年的短期借款余额为410.84亿元，两年内增长118.35%。由于企业生产规模的持续拓展与多方向发展，在项目数量、规模上也有所增加，且须将更多资金力量放在人力、设备、材料等方面，从而让企业资金缺口更加扩大化。

应付账款余额方面，2014年HS公司为1712.84亿元，在负债总额中占43.35%。从三年负债总额来看，总量在持续上升。国家在相关控制政策上有一定调整，同时国家对基础设施建设的投入在减少，这些都直接造成了应付账款的减速偿付。

预收账款余额上，2014年HS公司为648.80亿元，比2013年同期提升56.77%。原因在于相关业主在部分工程项目拨付资金呈现上升趋势。从流动负债项目来看，其2013年所占总资产比重，较2012年短期借款项目提高了19.28%，应付账款稍微上扬，预收账款则有小幅度下降。短期借款项目上，2014年在2013年的基础有小幅上升，应付账款项目上升0.68%，预收账款项目比例亦呈上升状态。从2012年到2014年，总资产中流动负债的份额依次为76.87%、75.03%和77.27%，比例相对处在稳定状态，三年均值为76.39%。可见，HS公司在近三年流动负债支撑的资产超过76%。

3、营运资金综合分析

从整体来看，2012年HS公司流动资产、流动负债在资产总量中的比重依次为83.13%、76.87%，公司所筹集长期资金在其总资产中比重占到6.20%；2013年HS公司流动资产、流动负债在资产总量中的比重依次为82.55%、75.03%，公司所筹集长期资金在其总资产中比重占到7.84%；2012年HS公司流动资产、流动负债在资产总量中的比重依次为83.13%、76.87%，公司所筹集长期资金在其总资产中比重占到9.89%。

从流动资产与长期资产的比例、流动资产占总资产的比例的分析看，后者近三年均超过80%，2014年达到82.73%。从流动负债与长期资金的比例、流动负债占总资产比例的分析，后者近三年均超过75%，2014年達到76.39%。

二、HS城建集团营运资金管理存在问题

（一）营运资金管理效率不高

HS城建集团公司改组重建开始，其资金管理制度一直在沿袭与完善，形成了如今的“214模式”，即：集团公司2个宏观指导条例手册+下属建筑公司14个微观工作细则，涉及对外付款、银行承兑汇票、现金管理、应收账款、资金核查等诸多方面。但是，随着行业竞争日趋激烈，国内外建筑业环境的多变，企业在管理上的一些缺漏还是显现出来。

企业在营运资金管理上对下属建筑公司的控制力不够，执行有效性不高，存在暗箱操作、应收账款比重过大等事件，甚至出现“吃回扣”等恶性问题。公司运营风险进一步加大，营运资金率占用变相提升，压制了资金流转速度。在个别项目建设中，企业员工任务完成积极性不高；对采购人员的管理也显缺失监督，以致在对外谈判或招标中，其随意性很高，推高了企业采购成本，降低了采购效益。

（二）营运资金结构不够合理

从营运资金结构上来看，从应收账款、预付账款等多方面看，这些部分共同构成了企业营运资金的流通渠道，构成比例的合理与否对公司生产建设管理效率影响较大，对其财务潜在风险、预期收益也存在影响。下面是HS集团公司2012年-2014年流动资产项目比重情况，如表2.1所示：

注：数据来源为HS城建集团公司年度报表计算所得

从上表可看出，HS集团公司其他应收款所占比率相对较低，而货币资金、应收账款、存货所占比重一直处在高水平状态。从西方建筑企业来看，应收账款在流动资产总额中一直维持在20%左右，且发展趋于增加形势，而HS公司的应收账款比率均值为21.64%，略高于健康值。不过HS集团公司2014年应收账款比率猛增至34.91%。故而在其运营资金管理中，应收账款管理应该是首要调整对象。

（三）营运资金运用效率不高

营运资金的作用是企业生产经营活动的资金来源，营运资金的周转情况取决于他的生产经营周期，营运资金的使用效率也对企业生产能力和效率产生影响。HS城建集团有限公司在营运资金运用上也呈现出一定的特征，如下表2.3所示。

注：数据来源为HS城建集团公司年度报表所得。

从上表可以得出，HS集团的项目收入均值为4540.01亿元，而应收账款均值为656.57亿元，由此算得应收账款平均周转率为6.91；应收账款周期均值为52.10，这说明该公司应收账款回收速度处在较低水平，这将极大地降低公司流动资产变现能力，限制其短期债务清偿能力。从应收账款结构来看，HS集团公司主要的应收账款来源为应收工程款项、应收售卖款项，而比重超过60%为应收工程款项。

（四）营运资金信息不够畅通

HS城建集团公司在营运资金管理信息的通传上显得不是太流畅，且在某个板块上存在信息失真问题。2013年末该分公司所提交的会计报表显示：存货原材料达到481万，而经过具体调查却得知存货原材料已经在2012年9月份已经用于某建筑项目上，只是在2013年报告时，并无使用记录。这实际上暴露出财务信息管理的随意性，一些资金运营的调整与变化并不能全面、真实地在账面反映。

三、完善HS城建集团营运资金管理策略

（一）完善营运资金管理政策制度

在集团公司内部，科学完善的制度可以让资金运营更加规范合理。而营运资金的管理者与制度的执行者往往是人，故而一切措施的根本均是激发人的内在潜能。而建立健全科学的评价考核制度，可以促使内部形成公平、公正、互相竞争的良性发展环境。在HS集团公司，信用政策的缺位，让应收账款无法及时收回，且推高了其在流动资金中的整体比重。制定信用政策，需要从三个层面来看。即信用标准的确定，信用期限的科学性和应收账款的合理化。客户拖欠货款，总会编织不同的缘由。即使是一些信用度高的客户也存在此类问题。由此，营运资金管理者对应收账款须及时跟进记录，且尝试常规性地“化大债为小块”管理，实施分块收款。

（二）优化资本结构控制资产流失

HS城建集团公司其经营范围广泛化，使得资本结构始终处于失调状态。该公司个别分公司经营亏损问题严重，不良资产占比也较高。因此在资本结构优化之前，首先要做好不良资产的处置。可联系分公司所属行业的巨头，陈述出让意愿，也可以索性将资产进行变卖、折现。确实有资不抵债风险，要及时申请破产保护，进入破产程序处理。同时，要制定完善先进、科学的财务政策，并依此彻查集团全部账目，争取在业界树立优良市场口碑。对内部账目中长期性的、存在纠纷的应收账款，要及时清扫，或大力追讨，或对已确认坏账及时准备冲抵坏账。而在1-2年账龄应收款项要加强监测，制定针对性措施追讨。

（三）不断完善营运资金管理渠道

要着力对管理者理念与思维进行正确归引，建立符合渠道优化的管理绩效评价体系。同时从材料采购、经营生产及销售等渠道环节进行内控调整。

从材料采购来看，HS公司可积极拓展渠道。对现有的材料供应商进行脉络梳理与成本核算，维护其与优质材料供应商的关系，并加强同行业信誉度高的供应商的甄选与接洽。从经营生产来看，HS公司要注意各个建设部门的协调与配合，从原料加工部门到主体建设部门，再到内外装饰部门，要形成融合、高效、可控的生产渠道。要将财务部门、信息管理部门划定到生产建设协作中，制定合理化的經营目标，规范其生产操作流程，从而融洽渠道关系，提升企业内部生产力。从销售渠道来看，集团公司要牢牢把控好建设行业的发展趋向，并于既定建设合同之外，积极构建新的房地产营销模式，拓展销售渠道。

（四）建设营运资金管理信息系统

目前而言，企业在进行管理模式构建时，ERP管理系统是重要的选择。HS集团公司要坚持在内部控制制度上下功夫，强化其监督与管理职能，以保障财务信息的时效性、准确性。同时，要加强对外部信息系统的建设，拓展信息获取渠道，并依照科学的信息预判，降低生产项目建设的盲目性，保证营运资金快速周转。

参考文献

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