赵建良

【摘要】2015年末到2016年初，中国互联网金融进入了政府监管的时代。在此期间，政府查封了几个大型的冒牌互联网金融公司，并且公布了它们的非法经营手段和其他违法行径。悲观的人们感觉互联网金融进入了一个长期的寒冬。相反地，乐观的人们感觉互联网金融的真正春天就要到来了。无论如何，人们希望更多地了解互联网金融的行业特性和风险管理。因此，本文从信息经济学出发来分析P2P互联网金融风险的本质内容，同时提出一个P2P互联网金融的信息流风险控制理论模型，以此分析今天的P2P贷款行业的现状。最后，本文指出互联网金融的发展前景和基本趋势，希望可以对关心互联网金融风险管理的各界人士有所启发。

【关键词】互联网金融 行业特性 风险管理 理论模型

【中图分类号】F830.39 【文献标识码】A

【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2017.03.007

P2P贷款的风险问题与信息经济学理论

在互联网产生之前，P2P贷款的前身被称为民间借贷。其主要功能是家庭内部和家庭之间在发生资金短缺时互相借贷，这可以视为P2P贷款的纯线下模式。民间借贷存在的基础，是由于银行的业务范围往往不能够涵盖某些个人的贷款需求。当然P2P贷款和传统的民间借贷有很大的不同。许多民间借贷并不一定通过合法的公司来进行，可能主要是发生在个人之间，或者通过地下公司来进行。P2P贷款的纯线上模式，最初产生于电子商务条件下的借贷环境。比如，阿里巴巴开发了P2P贷款来资助它的小微淘宝网商。……