罗玲+蔡露露+王婧元+田阳华+罗慧+王瀚正

摘 要 本课题与已有对小额信贷的研究主体与研究方向不同，已存在关于小额信贷的研究多而且杂，但大多数小额信贷的绩效研究不区分主体，没有对性别差异所带来的借贷、投资谨慎性以及贷款回收率的差异进行详细的研究分析。因此，本课题在已有的研究基础上进行拓展，侧重于研究由于贷款主体有明显的区分所带来的绩效，探索一直不被重视的女性劳动力对未来经济的发展所起的重要作用，进而思考如何更好地发挥女性的竞争优势与发展潜力以求得经济实惠，是一个创新、多层次、重点明确的探索研究。调研提供惠民小贷公司在宁夏盐池县的运营效果分析以及有关其各方面的大量真实具体的数据资料，结合我国其他欠发达地区的当地信贷现状及经济发展现实，可将惠民小贷进行合理的推广，来更好地促进我国更广泛的欠发达地区的经济发展。通过进一步分析女性与盐池县惠民小贷绩效的内在联系，探索女性劳动力在促进经济增长方面的推动作用，并且就如何提高女性的劳动参与率来更大限度地发挥女性的生产潜力提出合理建议。

关键词 女性 宁夏惠民小贷 综合绩效

一、研究综述

（一）针对女性经济学的研究

“女性经济学”（Womenomics）[1]是企业通过更深入地了解和利用女性在职场中的作用而获得经济实惠。“女性经济学”一词取自women和Economy，最早出自英国《经济学家》杂志。它将女性与经济的发展联系起来，将女性的地位提到了促进经济发展的重要地位，以此说明女性的生产力对未来经济发展的作用日益凸显。同时，基于目前我国人口情况和国情的考虑，人口老龄化问题日益严重，充分调动闲置女性劳动力已成为一个可选之路。

（二）针对农村小额信贷的研究

农村小额信贷[2]是小额信贷业务的重要组成部分，农村小额信贷与一般银行贷款相比，具有以下特点：一是服务对象是贫困人口；二是贷款期限短、额度小；三是信用担保、分期还款，农村小额信贷采用的是信用担保，无须抵押品，实行短期贷款和分期还款相结合的还贷方式，还款期间数额小；四是农村小额信贷的经营理念具有扶贫和可持续发展的双重目标。

从农村小额信贷的供求、风险影响因素、风险的管理控制、模式创新以及现状改善几个方面查阅相关文献，了解到我国的农村小额信贷项目所面临的风险主要包括信用风险、管理风险和利率风险等。与此同时，贷款人的健康状况、年龄、性别、家庭净资产、家庭劳动力数量也会对小额贷款风险产生影响。[3]尽管农村小额信贷发展困难重重，但是保持农村小额信贷的持续发展是农村经济发展的当务之急。

（三）针对以女性为主体的宁夏惠民小贷的研究

宁夏东方惠民小贷股份有限公司（简称“惠民小贷”）于2008年12月在盐池注册成立，2009～2014年间，设立了除盐池县以外的7个营业部，其特点是：践行面向三农，妇女为主，关注贫困，微贷惠民的宗旨，以农村的弱势群体——农村贫困妇女为服务对象，经过10多年的探索、总结、完善，最终创新建立了具有可操作性、可推广性、指向贫困人口的本土化小额信贷模式——“盐池信贷扶贫模式”。[4]

二、研究内容与实地调研成果

（一）研究内容

（二）调研成果

经过若干天对宁夏惠民小额贷款有限公司（以下简称惠民小贷）银川总部、盐池县营业部及若干农村的实地调研之后，我们对惠民小贷的组织架构、业务模式等有了进一步的了解。以下分别从是否缓解了农村女性贷款难问题、对贷款女性农户家庭收入的影响、其他福利影响、以女性为主体的惠民小贷与其他小额信贷绩效对比、惠民小贷公司模式的可复制性及惠民小贷公司存在的问题及可行性建议6个方面详细阐述此次调研成果。

1.对农村女性贷款难问题的影响。（1）以女性为主体的宁夏惠民小贷的覆盖面。以女性为主体的惠民小贷自成立至今，覆盖面不断扩大。用覆盖面来描述以女性为主体的宁夏惠民小贷，主要是指惠民小贷的服务总人数、惠民小贷的女性群体瞄准问题以及惠民小贷的供给时间。[5]通过调研了解到，截至2016年5月底，公司总资产达到了3.8亿元，信贷余额3.4亿元。建成县级分公司8个，即惠民公司目前已有8个营业部。信贷业务覆盖了盐池县、红寺堡开发区、同心县、海兴开发区、海原县、原州县，西吉县、隆德县8县区的65个乡（镇）、988个村，1268个信贷中心；有效客户数18606户，全部为农民，其中妇女客户占97%；贷款回收率始终保持在99.6%以上，贷款额在1万～5万之间，客户户均贷款1.82万元，贷款期限为半年或者1年。（2）女性群体的瞄准问题。依据此次调研，我们认为女性群体（低收入家庭的妇女）的瞄准问题的有效解决依赖于以下方面：第一，借贷前的充分准备。此次调研发现，惠民公司的“赤脚信贷员”即业务推广员每当到一个村子开展小额信贷之前，会做大量的调查工作，以最大限度地保证将款项贷给低收入家庭的妇女。除了对该村的基本情况、社情民意、农户之间的社会关系等方面进行调查外，还进行农户的贫富排序。这些工作从很大程度上保证了以女性为主体的宁夏惠民小贷的接近100%的女性群体的瞄准度。第二，自动瞄准低收入家庭的制度。其一，在贷款额度方面，以女性为主体的宁夏惠民小贷的贷款额度是1万元起步，逐轮滚动增加，最高限额5万。其二，贷款期限短，半年期或者1年期，利率1分2厘，高于银行的利息，即实行对于富人来说并不实惠的商业化利率。其三，從惠民公司贷款，不需要担保与抵押，而是联保制度。此外，惠民公司设计了月度例会，客户必须参加每月一次的固定例会。所以，低额度、短周期、商业化利率以及联保、月度例会等设计，就形成了一种自动指向低收入家庭的这种自动瞄准制度，使富裕家庭不去争抢。这样，贷款就能够到达需要贷款的低收入家庭。（3）已贷款女性的授信额度。我国个人征信系统于2006年1月正式在全国联网运行。包括惠民公司在内的小额信贷公司、银行、信用社等金融机构在放贷前，都会搜集借款人的各项资料，尤其关注借款人的历史信用记录。所以，定会通过网上征信系统获取个人历史信用信息作为是否放贷的依据。惠民小贷公司主要针对农村女性进行无财产抵押信用贷款，给予零信用记录的女性开始进行借贷信用积累，可以帮助众多零信用记录的贫困女性积累良好的信用记录，促进这些贫困女性在其他机构的贷款。相反，如果在惠民公司形成不良信用记录，通过征信系统的迅速反应，该借款人将更难从别的机构进行贷款。（4）女性贷款需求的满足程度。通过对3个村贷款客户的访谈与问卷调查，那些贫困女性的贷款需求90%以上都在5万以下。所以，惠民小贷所提供的5万以下的贷款额度是可以满足其贷款需求的。一方面，那些低收入家庭本身就面对较高的经济脆弱性，抵御风险能力不足，超过90%的贫困女性更愿意选择低额贷款；另一方面，依据边际效用递减规律，穷人的边际效用明显高于富人，贫困农户会尽可能用最少的贷款创造最大的经济效益。[6]对他们来说，贷款用途中可详细分为46种，其中养羊、运输、种植和产羔羊占比相对较大，分别占27%、14%、7%和7%，他们的这些生产经营项目不管是从起步时间还是发展速度来看，规模都不是特别大，不需要巨额贷款的资金支持。

2.对贷款女性农户家庭收入的影响。根据惠民公司总部在2014年对122个村组2126户小额信贷客户项目经营情况统计结果显示：户均每年每笔1000元贷款可获得纯盈利388.46元（毛收入728.54元）。有30%以上的客户选择了新的经营项目，参加信贷3年的家庭，其收入可以实现翻一翻。（1）按用途说明贷款对家庭收入的影响。首先，如上文提到的，客户贷款用途可详细分为46种。其中，养羊、运输、种植和产羔羊占比相对较大，分别占27%、14%、7%和7%。在对农户的访谈中了解到，针对养羊，一些大户从前几年的几十只羊的规模扩大到现在几百只羊的养殖规模，大多数农户现在已经拥有超过100只羊的养殖规模了。而其他的有很多是用来贷款买车进行长途运输，年收入也从先前的不超过4万增加到10万。（2）按生活条件说明贷款对家庭收入的影响。这个主要从当地贫困女性贷款前后家庭住房情况、交通工具的改善来说明。据我们在盐池县古峰庄村、冯记沟村、柳条井村的实地调研，包括对当地农户的问卷调查与访谈来看，惠民小贷在生活条件的改善方面作用较大。具体体现在家庭住房情况的改善（如旧房翻新、外部美化、内部装修以及添置家电设备）和交通工具的进步（货车或者轿车数量、种类的增加）。毕竟家庭收入的提高与生活条件的改善是多因素作用的结果，所以不能说这些影响唯一源于惠民小贷，但却不可否认惠民小贷的促进作用。

3.以女性为主体的惠民小贷的其他福利影响。（1）女性劳动参与率。女性劳动参与率提高。惠民小贷公司很好地将“替代式”转变成“参与式”，为了提高农村家庭妇女的经济参与率，尽力为她们发展产业提供持续的支持。通过访谈不难发现惠民小贷给农村妇女带来的巨大变化，从思想观念的转变到视野的开阔，从小心翼翼地看着身边的人贷款到大胆地作出自己的选择，通过贷来的款做生意不仅改善了家庭生活条件，对自身也是一次难得的投资。（2）妇女家庭及社会地位。农村家庭妇女社会地位普遍得到提高。惠民小贷通过持续支持农村家庭妇女创业，让她们尽可能大地发挥自己的家庭及社会价值。除业务支持外，公司还和法国沛丰协会携手开展针对农村妇女的金融知识讲座，不但有效提高了农村妇女的家庭金融管理意识，还促进了农村妇女社会地位的提升。实践证明，惠民小贷公司开展的扶持妇女的创收活动不仅提高了家庭经济收入、改善了经济状况，而且随着与外界的不断接触，她们的技能得到提高，社会心理也发生了积极变化，在家庭中担任着越来越重要的角色，话语权得到保障。调研过程中，问及家庭地位的变化时，90%的贷款女性自身与其配偶均表示贷款后女性为家庭创收，对于家庭事务更有话语权了。（3）贷款女性家庭經济脆弱性。采访过程中发现，农户当中有因为家庭出现紧急状况才进行贷款的，绝大部分因为病患，也有家中有大学生急需用钱等原因。对于这些家庭而言，家庭可用资金基数极小，对于需要资金的紧急情况束手无策，但是以公益为出发点的惠民小贷，对于这部分农户的家庭经济脆弱性起到了极大的缓冲作用。（4）贷款女性精神层面。贷款妇女的精神面貌得到提升。经济基础决定上层建筑，惠民小贷公司的出现和发展不仅带动农村地区的经济发展，农户的精神面貌也得到了改善。公司基于这方面的考虑，惠民小贷公司组织了形式多样的文化娱乐活动，丰富了惠民客户的业余文化生活。截至2016年，东方惠民公司在盐池地区组织的“农民文艺汇演”活动已有16届，同心地区6届，每年有3000余名农村妇女参与了惠民公司组织的科技文化竞赛、文艺汇演、趣味运动会等活动。（5）贷款女性农户对孩子教育的重视程度。贷款女性农户开始重视孩子的教育问题。由于长期受传统思想的约束，农村地区对下一代的教育问题要么避而不谈，要么消极回避。通过这次调研，我们发现随着大多数妇女社会地位的普遍提高，对家庭经济收入的贡献越来越大，她们愈发重视孩子的教育问题，支持孩子读书。

4.以女性为主体的惠民小贷与其他小额贷款的绩效对比，依据微型金融大三角，衡量微型金融机构绩效包括三个指标：覆盖力、福利影响和可持续性。小额贷款公司内部业务之间对比的衡量指标是指公司的可持续性，可持续性包括三个层次；操作上的可持续性、财务上的可持续性和组织上的可持续性。此次调研就要针对财务可持续性，决定公司可持续性的因素包括：贷款余额、贷款利率以及贷款回收率。

经过对宁夏东坤小额贷款公司的走访调查，我们得知：该公司主要针对男性客户，高利率、高额度的财产抵押贷款，利润来源为纯利差。两公司具体对比情况如表1。

5.以女性为主体的惠民小贷的可复制性。作为精准扶贫的手段，以宁夏惠民小额贷款为例的公益小贷在我国的复制前景广阔。（1）在宁夏回族自治区内的可复制性。惠民小贷公司对中国公益小额信贷行业发挥了积极的带动作用。从目前的市场占有角度看，在宁夏还有大量的金融服务盲点。初步计算，仅仅在宁夏的9个山区县，小额信贷的需求量就达到50亿以上，有广阔的市场前景。对此，公司也在努力吸收外来资金，努力将惠民小贷业务发展到宁夏南部山区，造福更多的贫困人口。（2）在全国范围内的可推广性。从成立至今，惠民小贷公司以其独特的发展模式引起了很多人的关注。公司先后在盐池接待了国际国内的考察学者1200余人，召开全国性的金融扶贫研讨会7次。东方惠民贷款公司员工多次应邀到山西、甘肃、内蒙古、青海、陕西等外省区讲课，培训指导。目前，国内已经有近10家的公益小额信贷机构开始尝试进行企业化改制，认为惠民小贷在我国很多地区具有可复制性。通过对宁夏盐池县进行调研，分析总结出惠民小贷发展成熟地区所具备的自然环境、人文环境以及地区经济特征。第一，自然环境。在地势崎岖、交通不便地区，惠民小贷“赤脚信贷员”模式具有优势。宁夏大部分地区地势并不平坦，交通不便，村庄内的妇女很少也很难到县城办理业务，但是惠民公司已经在这些地区设立营业部，“赤脚信贷员”亲自到农户家中收取利息，方便客户，截至目前取得了不错的效果。第二，地区经济状况。惠民小贷在贫困地区更易推广。盐池县是我国沙漠化最严重的国家级贫困县之一，自然环境恶劣，受气候的影响导致不可抗力风险因素较高，当地农村经济状况不容乐观。长期的实践证明，越是贫困的地区，越是需要公司提供的小额信贷服务，惠民小贷的贷款额度是1万～5万元，小额信贷的定位在贫困地区更能发挥资金价值。[7]第三，人文环境。大量的家庭闲置女性劳动力是以女性为主的惠民小贷开展业务的必要条件。年轻父母选择出门打工，孩子则大多是双留守，孩子的教育、心理健康等问题引发社会各界的热烈讨论。在这种情况下，出现了很多母亲选择回归家庭照顾孩子的趋势，以女性为主体的惠民小贷为这些贫困女性带去创收机会，具有可推广性。

三、数据分析

对赴宁夏实地调研所取得的数据资料，包括营业部业务数据、问卷和采访数据等进行深入分析，了解宁夏东方惠民小额贷款股份有限公司的实际经营状况、当地居民真实的内在需求以及惠民小贷公司在发展过程中存在的问题，包括资金来源、政府的扶持力度等现实背景下的限制因素。

我们将收集的第一手资料以盐池县营业部数据为例，进行细致的整理与分析得出：有108个村共636户进行了贷款，其中联贷户573家占88%，个贷73家占11%，微企和展期个贷各1户。

贷款用途中可详细分为46种，其中养羊、运输、种植和产羔羊占比相对较大，分别占27%、14%、7%和7%。

2016年，累计发放贷款2047万元，宁夏惠民小贷公司贷款规模不断扩大。

据了解，惠民小贷盐池县营业部目前业务范围几乎实现了乡镇全覆盖，在其他7个营业部处于业务拓展期。惠民小贷旨在进行精准扶贫，增加农户收入。

四、存在的问题

（一）贷款额度小

贷款女性用户从惠民小贷获得的贷款资金额度较低，通常为1万～5万元，并不能满足部分贷款用户的资金需求。

（二）贷款利率高

惠民小贷公司目前采取各营业部差别化贷款利率，最高利率为13.8%，最低利率为西海固地区的11.4%，平均利率为1分2厘，高于银行与信用社贷款利率，对于经济实力相对较弱的农村女性群体而言，这一贷款利率仍然不够实惠。

（三）贷款资金效率低

通过我们对贷款女性主体的调查，贷款用途可详细分为46种，但是其中养羊、运输、种植和产羔羊共占比高达55%，发现这些生产经营项目都是当地比较传统的产业。过于集中的产业会导致产业的生产效率下降，并不利于资金的回收和资产收益。

五、可行性建议

（一）针对贷款额度小、贷款利率高问题

惠民小贷公司目前贷款额度小，贷款利率保持较高水平，主要是由于公司资金实力薄弱、融資渠道单一、资金来源不足等。因此，解决这些问题的根本渠道就是从公司融资方面入手。

第一，国家开发银行宁夏分行是惠民公司重要的资金支持者，可以向国家开发银行宁夏分行申请更多有利的贷款条件，尽量扩大其对惠民公司（下转第页）（上接第页）提供的信贷额度，延长还款期限，降低贷款利率。此外，积极争取政府的支持（包括：政策优惠、利息补贴以及资金投入）和积极争取更多的投资，可有效缓解惠民公司的短期资金周转问题。第二，将惠民公司上市。惠民公司未上市，融资渠道狭窄，主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，导致惠民公司在拓展业务、稳定客户以及抵御风险方面由于缺少资金的后盾而面临重重困难。公司上市后，不仅可以进行有价证券融资，从很大程度缓解融资难问题，提高其抵抗风险的能力，而且由于中国目前的法律和政策对上市公司给予了最大限度的支持和倾斜，允许上市公司发行债券和用二级市场交易的股票市值作为质押物向银行融资。所以，惠民公司上市后，融资渠道将更加多元。第三，发展为村镇银行。惠民公司目前属于从事以女性为主体的小额信贷的社会企业，坚持盐池小额信贷扶贫模式，以填补农村金融服务盲区、盲点为己任，面向农村低端市场，以向贫困女性低息放贷为主要业务，不仅收益少，而且无法吸收存款。发展为村镇银行，突破“只贷不存”的制度框架，吸收存款，拓展资金来源渠道，有利于解决资金不足问题，进而利用存款扩大贷款规模，拓展公司业务。

（二）针对贷款资金效率低问题

惠民公司应针对贷款女性主体贷款资金用途开展专业指导，由于该公司贷款主体具有特殊性，一般均为教育水平较低的农村女性，对于投资没有概念，更不懂得风险控制、收益最大化问题，这就造成资金效率的降低，进而加大公司回收本息的难度，所以公司专业人员进行指导是提高效率的可行之策。

（作者单位为中央民族大学）

[基金项目：本文系国家级大学生创新项目“对以女性为主体的宁夏惠民小贷综合绩效的研究”资助，项目编号：GCCX2016110086。]

参考文献

[1] 克瑞斯汀·丝维斯特（美）.女性主义与后现代国际关系[M].金潇枫，潘一禾，郭夏娟，译.哈尔滨：黑龙江出版社，2003.

[2] 肖巍.女性主义伦理学[M].四川人民出版社，2000.

[3] 贝蒂·弗里丹（美）.女性的奥秘[M].陈锡麟，朱徽，王晓路，译.哈尔滨：北方文艺出版社，1999.

[4] 何广文，李莉莉.正规金融机构小额信贷运行机制及其绩效评价[M].北京：中国财政经济出版社，2005：6-13.

[5] 刘大耕.国际农业发展基金会与中国小额信贷[J].中国农村信用合作，2000

（1）：10-11.

[6] 姚先斌，程恩江.小额信贷的概念，原则及在中国的实践[J].中国农村经济，1998（4）：52-57.

[7] 郭沛.中国贫困农户小额信贷研究[D].中国农业大学博士学位论文，1999.