萧振熙 上海财经大学

国外逆按揭市场与香港案例分析

萧振熙 上海财经大学

国家于2014年推出逆按揭产品（又名以房养老），而香港特别行政区在2011年推出逆按揭产品(又名安老按揭),算是中国境内较早推出这类产品的城市。但大众对产品认识也许不深。本文特意对国外逆按揭市场与香港逆按揭市场加以分析。

逆按揭 房地产市场 资产释放

一、前言

2011年，香港按揭证券公司正式推出逆按揭。逆按揭是一项贷款安排，让借款人可以利用在香港的自住物业作为抵押品，向参与银行申请逆按揭贷款。借款人将仍然是物业的业主，并可继续安居于该物业直至离世。

借款人可以于固定年期内或终身每月取得年金。在同一年龄下，按揭物业价值越大，年金就越高。如有需要，借款人亦可提取一笔过贷款，以应付特别情况。一般而言，除非借款人永久迁出他／她的物业或逆按揭贷款因其它原因被终止，否则借款人可以终身毋须还款。于逆按揭终止时(或借款人离世后)，借款人(或他／她的继承人)可优先全数偿还逆按揭贷款以赎回物业。如借款人(或他／她的继承人)选择不赎回物业，银行将出售该物业以偿还借款人的逆按揭贷款。假如出售物业后所得的款项超过逆按揭贷款，银行会将全数偿还逆按揭贷款后的余额归还给借 款人(或他／她的继承人)。倘若出售物业后所得的款项不足以偿还逆按揭贷款，借款人(或他／她的继承人)亦毋须担心，因该差额会根据按揭证券公司与银行之间的保险安排由按揭证券公司承担。……