陈冬亚

(兰州财经大学金融学院，甘肃　兰州　730010)



家庭金融投资风险控制研究

陈冬亚

(兰州财经大学金融学院，甘肃兰州730010)

随着人民生活水平不断提高，金融市场迅速发展，家庭的金融投资也越来越受到人们的重视，而对金融投资的风险控制也开始被许多家庭金融投资者所重视。为了最大化收益，有效地回避金融风险带来的损失，每个家庭金融投资者都有必要了解金融风险情况，控制风险，从而合理地避免损失。

家庭金融；风险控制；金融投资

一、家庭金融投资风险因素

根据风险的不同性质，我们可以将家庭金融理财风险分为系统性与非系统性两大类。

(一)系统性风险

系统性风险也称市场风险，指市场的宏观变化对所有的家庭投资者产生的共同影响以及带来的风险。引发市场风险的因素非常多，无论是经济、政治还是社会环境等各方面的因素所引发的金融风险都属于这一类。市场类风险是宏观层面的，它包含了多种因素，一般的家庭根本无力回避它所带来的影响。具体来说包括以下几个因素：

经济的周期性运行。经济总会有复苏、高涨、危机、萧条四个阶段。在后两个阶段中，特别是经济危机中，社会经济活动停滞不前甚至出现倒退，而家庭金融投资自然也受到冲击，或是缩小投资规模，或是蒙受损失。

银行利率的变动。市场的普遍规律是银行利率与证券市场价格成反比。因此一旦银行利率升高，家庭投资者就更倾向于将资金投入银行。

通货膨胀。通货膨胀初期，整个金融市场的价格都会上涨，家庭投资者为求保值便会抢购股票和债券等，从而刺激股票价格暂时性上涨。但在后期，这种虚假性的增值会逐渐显露，股票价格会迅速下跌，此时拥有股票、债券的家庭投资者就会蒙受损失。

宏观经济政策。政府的经济政策对于市场有着巨大的影响，任何从事金融投资的人或组织都不可能忽视政府政策的影响。

社会政治经济因素。一个稳定的国家社会是稳定的金融市场的基础，而政局动荡社会混乱的国家其市场一定是混乱无序的。在这样的市场里，投资者很容易蒙受损失。

(二)非系统性风险

非系统性风险指的是由于投资者自身的情况不同，造成投资规划不同，最终影响投资目标的风险。主要表现在以下几个方面。

年龄因素。家庭整体较为年轻，投资者就会倾向于中长期投资；整体年龄较大，投资者就会倾向于短期投资。特别是在一些老年人中，往往倾向于减少风险投资。

性格因素。投资者主要分为三类：保守、中庸与激进。保守者投资首要考虑因素是收益稳定，资产流动性高，风险低。中庸能够承受一定风险，对投资的期望较高，但也不愿采取过分激进的方式。激进者追求最大化收益，不惜为此承受较大风险，甚至是不冷静的选择自身难以承受的风险。

除了这两大因素外，还有投资者金融知识水平、家庭富裕水平等因素。

二、家庭金融投资的风险控制

想要避免风险带来损失，就一定要在投资策划中考虑对风险进行控制，合理的规避风险，选择合适的投资方式。这要求投资者要根据家庭的具体情况来决定如何控制风险，如在家庭刚刚组成的阶段，在家庭趋于稳定的阶段，家庭成员走向退休的阶段等等。此外，还要根据市场的具体情况，定期重新审视自己的投资计划，合理的控制风险。

要控制风险，首先要做到认识风险。所谓风险，就是未来可能会出现的损失，投资者要在投资之前就认识到这种损失，并作出适当的决策。这就要求投资者要考虑到各种因素，综合各方面的信息作出决策。

(一)风险预防

在投资理财之前，家庭金融投资一定要做好风险的预防，从而有效地避免损失。家庭金融投资可以先将家庭的必要性支出如日常生活、教育经费、养老经费和应急用的准备经费，以及一些贷款的分期还款指出等等。将这些综合到一起，即可推算出家庭可用于金融投资的净资产。将这部分资产投入金融投资，即可产生增值，同时保证不会影响到家庭的基本生活。

信息的有效收集。一些对风险缺乏认识的家庭投资者往往只看到了投资的收益，却没有看到背后隐藏的风险，而且大部分家庭投资者都是缺乏经济学常识的，对于一些较为艰深的技术性分析也无法理解，只能简单的关注一些基本型的数字指标并根据其进行投资。事实上，这样的投资风险很大。投资者必须尽可能准确地全面地把握市场信息，做出合理的规划，才能做到防患于未然。

要冷静分析，决不可盲目跟风。我国金融市场发展至今已有数十年，无数的经验教训告诉我们，投资者决不能盲目跟风，而要冷静地作出判断。许多不能冷静分析的投资者盲目的跟随所谓的“市场潮流”，见到上涨就买进，见到下跌就卖出。这样的投资者，往往在不知不觉中成为一些大投资者转移风险的“替罪羊”。一个能够独立思考，独立收集信息分析市场趋势的投资者是难能可贵的，他们往往能在市场陷入盲目的狂热或恐慌时冷静的做出决定，合理的预防风险。

(二)规避风险

对于高风险的金融投资，家庭投资者要综合其投资能力进行考虑，一旦风险超出承受范围就要果断的选择退出。具体来说，家庭金融投资风险规避有以下的几条原则。

第一条是规避高风险投资或自己并不熟悉的投资。投资者要综合考虑自己能够选择的各种金融投资方式，特别要关注风险的系数大小，避开风险过高、超出承受能力的投资。此外，投资者尤其要注意避开自己不了解的金融投资方式，不要选择自己不熟悉的理财产品，而要选择风险收益比相对较高的，自己较为熟悉的方式。

第二条是拒绝盲目的冲动的投资。高收益必然伴随着高风险，有些投资者总是期望依靠投资高风险方式“一夜暴富”，结果最后往往是血本无归。一个理性的投资者要做到量力而行，科学合理的投资，而不是将投资与赌博划等号。

第三条是保证资产结构的短期化与流动性。提高短期投资的比重，提高资产的流动性，能够方便家庭更好的规避风险，方便家庭在市场或自身出现变化时及时进行调整。

(三)分散风险

“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，所谓风险的分散，就是将金融投资的目标分散化，将资本投入到多个目标之中去。市场上有多种投资方式，而这多种投资方式往往不会同时上涨或下跌，即使同时上涨或下跌，其幅度也会有所差别。因此，投资者要将金融投资进行合理的组合，从而在维持收益的同时合理的降低风险。

将投资时机分散化。这种方式又分为两种具体的方式。其一是定期定额投资。投资人定期向一种投资方式进行定额投资，由于其价格往往是变动的，每期买入的数量也不相同。这样，就可以获得较高的收益，也能在客观上降低风险。

进行长期性投资。对于一些缺乏经济学知识的投资者，这种方法能够有效的分散风险。一般来说，投资时间越长，风险就会越小；如果投资超过一定期限，风险就几乎完全消失了。这种方式可以有效避免选择退出时机错误所带来的风险。

(四)控制风险

对于那些无法避免的风险，投资者可以采取风险控制的方式减少风险带来的损失。所谓风险控制，就是以各种手段有效地限制风险带来的损失，使其降到能够承受的范围内。简单的风险控制包括防火防盗，加强密码保护；复杂的风险控制包括对冲交易、保本点分析等等。对于家庭投资者来说，可以在进行规划时就设立一些标准，如投资金额、买入产品的价格、成本等等。设定这些标准，一旦达到上限就立刻退出。这就能够有效地控制风险，控制风险所带来的损失。

(五)转移风险

风险转移并非是一些人所说的“损人利己”的行为。事实上，风险转移是将风险转移给能够承担的机构或个人，将风险转交给他们进行处理，依靠他们的丰富经验与雄厚实力减少风险所带来的损失。具体来说，风险转移包括间接投资、保险、债券保证人、套头交易、期货交易中的各种操作等等。这些方式各有不同，但都需要投资者在转移风险时付出一定的代价，例如支付保险费或以较低价格转出手中的金融产品。这种方式，能够有效地使风险从无力承担或不愿承担的投资人身上转移到有能力承担的机构或个人上，使损害变得可以预见和控制，不仅将风险控制在能够承受的范围内，还能使整个投资计划变得稳定，使投资者能够合理的分析自身的投资计划，还能及时获得部分收益保障家庭的日常生活平稳运行。

(六)补偿风险

任何一种金融投资都会有一定的风险，无论如何规避，家庭投资者仍不能完全彻底的避免风险，不能彻底的避免风险所带来的损失。因此，家庭投资者要注意在投资前就规划好对风险损失的补偿。风险补偿，指的是以下的三种办法：一是在金融投资计划中加入风险报酬；二是对风险有所准备，如建立风险准备金；三是依法对造成损失的机构或个人进行索赔，争取挽回损失。同时，家庭内部要在投资前认识到金融投资是必然有风险的，要冷静平和的对待损失，共同想办法解决问题。

以上的六种方法，在使用时并没有一定之规，只要符合自己的需求和承受能力，投资者都可以采用。金融投资的风险是必然存在的，没有“零风险”的金融投资渠道。投资者要以家庭的承受能力为基础，制定合理的投资计划，合理的控制风险，合理的追求收益，同时避免家庭受到无法承受的损害。

三、结语

目前，随着金融市场的不断发展，家庭金融投资十分盛行，有许多家庭将资金投入到金融市场中去。但是，有很多投资者往往不是很了解相关的经济学常识，或是不能收集到相关的信息，不能做到理智投资。这些投资者，往往只看到高收益，却忽视了背后的高风险，而这种高风险往往是家庭难以承受的。一旦风险产生了损害，就极易引发家庭内部的不和睦。因此，投资者一定要在投资前做好计划，正确认识风险，合理控制风险。

本文提供了六种控制风险的方式，这六种方式的使用并没有一定的标准，只要符合投资者自身的实际情况，就可以在计划中使用；既可单独使用一种方式，也可多种方式配合使用。但是，想要真正的做好风险控制，回避风险所带来的损害，还是需要投资者正确认识金融投资这一行为的本质，正确认识自身的风险承受能力，积极学习相关的知识，收集相关信息，不盲目不跟风，冷静投资，不被高收益陷阱所蒙蔽。只有打好基础，风险控制才能真正的发挥作用。

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