马宜文

利率市场化对商业银行理财业务的挑战

马宜文

随着我国经济水平的提高，当前利率市场化进程已到最后一站，传统银行存、贷款业务利差受到逐步挤压，商业银行理财市场受到广泛关注，尤其在近几年，理财产品一定程度上成为了居民存款替代品。文章分析当前央行货币政策对商业银行理财产品的影响，就理财产品发展趋势进行研究，并对利率市场化背景下银行理财业务面临的风险和挑战提出有关建议。

利率市场化；商业银行；理财业务

一、背景介绍

（一）当前利率市场化进程

自1996年放开银行间同业拆借利率为起点，历经近二十年来渐进式的改革，放开存款利率上限的市场条件已成熟。目前，金融机构的资产方已完全实现市场化定价，负债方的市场化定价程度也已达到90%以上。人民银行仅对活期存款和一年以内（含一年）定期存款利率保留基准利率1.5倍的上限管理，距离放开利率管制只有一步之遥。2015年10月24日，央行再次下调金融机构人民币贷款存款基准利率和存款准备金率，另对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。此次放开存款利率上限，标志着利率市场化改革迈出了非常关键的一步。

随着利率市场化，银行业将告别高利润、高增长、高息差的“三高”时代，净息差缩窄导致利润增速下滑，必将对传统银行业带来前所未有的冲击和改变。2014年全年银行存款增速迅速下降，同年9月之后银行存款基本停增，居民储蓄的意愿降低，各种互联网金融产品层出不穷，存款业务空间不断缩减。……