孙伟+王宇

摘要：商业银行在现代金融体系中起到了决定性作用。在我国商业银行的主要贷款客户是上市公司。一旦这些上市公司发生信用违约风险，无法偿还商业银行的贷款，就会给商业银行带来极大地风险。基于此，介绍商业银行用来管理其客户信用风险的模型KMV模型。根据KMV模型的理论原理进行实证分析。以41家上市的ST公司和对应的41家非ST公司为样本，从商业银行的角度，运用KMV模型对样本公司的违约距离进行测算。通过实证分析认为，认为KMV模型是当下最适合我国商业银行信用风险管理的模型。endprint