王桂丽

山西金融职业学院

以Q币为例谈网络虚拟货币的风险防范

王桂丽

山西金融职业学院

近年来，网络虚拟货币在网络虚拟世界弥补现实法币不能直接兑换的缺点，随着互联网的普及不断发展，对实体经济产生影响。网络虚拟货币是社会经济发展的产物，是时代进步的产物，更是货币发展的产物，但网络虚拟货币的存在也具有局限性和支付风险，本文建议从三个方面加强网络虚拟货币的风险防范。

互联网；虚拟货币；Q币；风险总收入、个人偏好、日均上网时间、网络虚拟商品服务的价格。网络虚拟货币已经引起各国政府和消费者的普遍关注，无论是充值型网络虚拟货币(以 Q 币为代表)，还是储值型网络虚拟货币(以比特币为代表)，都是经济发展到一定阶段的产物，代表着新一轮金融创新，具有强大生命力，对人们生活方式产生影响。然而，网络虚拟货币并不具备无限法偿，不由任何国家和政府保障发行，具有一定风险。对此，建议从以下方面来加强风险防范：

互联网的兴起不仅改变了人们的生活方式，更促进了经济变革，各种新兴事物应运而生，网络虚拟货币便是互联网的创新之一。网络虚拟货币除了对实体经济有促进作用外，对现实法定货币有巨大冲击、也存在着潜在的支付风险。

一、网络虚拟货币的产生

网络虚拟货币是互联网经济发展到一定阶段的产物，它弥补了现实法币交易成本高、受时间空间约束、不能在虚拟网络中直接兑换的缺点，在降低交易成本时方便消费者交易，满足消费者多样性要求，并协助互联网公司企业锁定用户，在网络虚拟世界中执行了交易媒介的功能，使网络交易变得简单直接。

二、网络虚拟货币的本质

网络虚拟货币本身不具有价值，是互联网公司发行的用于在网络虚拟世界代替现实法币广泛流通的一种价值符号。网络虚拟货币具备货币性和商品性双重属性。网络虚拟货币在网络虚拟世界执行价值尺度、流通手段、支付手段三项货币职能，可定义为准货币。在现实世界，网络虚拟货币是一种特殊商品，需要通过现实法币进行兑换购买。

三、网络虚拟货币特性

网络虚拟货币与现实法币相比，货币地位不同，现实法币由国家认可并发行，具备无限法偿；网络虚拟货币由互联网公司自主发行，不具备无限法偿。其次，现实法币仅在现实世界流通，而网络虚拟货币是连接现实世界和网络虚拟世界的纽带，可同时在现实世界和网络虚拟世界流通。再次，对消费者而言，二者分别属于货币性资产和网络虚拟货币资产，二者持有收益、持有成本和持有风险不同，消费者需要综合权衡做出资产配置。同时，消费者对于持有两种不同货币资产的心理动机也不尽相同：消费者持有二者的交易性货币需求动机相似，预防性货币需求动机和投机性货币需求动机则不相同。最后，二者需求的影响因素不同。现实世界货币需求影响因素共有9 点，核心影响因素为总收入、物价水平、利率和货币流通速度。网络虚拟货币需求影响因素也有9 点，核心影响因素为

一、完善货币理论

货币的发展，实质是社会经济水平的发展。货币先后经历了实物货币、金属货币、信用货币三个阶段，货币从一阶段进入下一阶段需要相当长的时间被消费者普遍认可，货币当局也需要相当长的时间来完善相应的货币制度。货币进入下一个阶段的本质原因是现阶段货币体系具有一定的局限性，不能满足社会经济发展。网络虚拟商品和服务的发展对网络虚拟支付方式提出了要求，网络虚拟世界和现实世界的连接对现实法币支付领域提出了要求。同时，金融危机的爆发、通货膨胀的恶化使得以信用为基础的纸币制度受到冲击。在此背景下，网络虚拟货币应运而生，在网络虚拟世界中担当交易媒介。

从科学研究理论角度而言，网络虚拟货币的产生说明现有货币体系出现漏洞，现有货币制度无法满足经济发展的要求，需要新的货币理论和新的货币形式。随着科技的进一步发展，我们可以预测未来属于互联网电子信息时代。经济学家可从货币发展入手，进一步完善货币内涵，从理论角度解决现实法币在网络虚拟世界的局限性，使网络虚拟交易更加便捷；完善现实法币需求、供给理论，减少网络虚拟货币对现实法币的冲击，保证中央银行宏观调控力。 网络虚拟货币可能不完全满足货币定义，也可能随着经济进一步发展被相似的更具有综合性和代表性的“货币”所替代，但这次“尝试”具有伟大的意义，它使大家认识到网络虚拟世界的发展潜力和发展力量，为货币的发展提供了新的可能的方向。

二、互联网公司明确市场定位

(一)进行消费者细分，提高中高阶层消费者比率

Q 币 90%的使用者收入低于2500元/月，属于中低阶层收入者；Q 币使用者年龄偏低，75%的使用者年龄低于 24 岁，除学生外，只有 15%的使用者拥有专科及以上学历。Q 币使用者大多为休闲性消费，并无获取资料或特色化服务的高端消费。Q 币使用者以学生、低学历、低收入者为主，消费能力有限，主要消费品为游戏，消费者总体层次偏低。建议腾讯公司进行消费者细分，对不同阶层的消费者进行差异化服务，开通中高端差异化服务，吸引中高收入消费者。

(二)扩大 Q 币使用范围，提高使用便捷度

Q 币使用便捷度越高、使用范围越广，消费者越倾向于使用Q币。建议腾讯公司将旗下所有商品和服务均与Q币关联，用 Q 币直接支付可以享受一定的折扣优惠。同时，增加 Q 币充值渠道和消费渠道，对大客户和老客户进行一定折扣优惠。

(三)完善 Q 币体系，实现跨企业合作

腾讯公司Q 币体系还未完全建立，不同消费者间的Q 币不可转账，Q 币在公司内部还不能做到随意流通。建议腾讯公司进一步完善Q 币体系，使 Q 币成为公司内部流通的唯一凭证。建立专职部门用于收集 Q 币发行、使用数据，通过一系列计算方式，找到最佳Q 币发行数量以实现利润最大化。同时加大跨企业合作，使 Q 币成为一种跨企业支付工具，全面提高消费者信心。

三、国家建立网络虚拟经济调控中心

网络虚拟货币产生是社会经济技术进步的必然结果，国家作为宏观调控的核心机构，对新兴事物尤其是伴随经济发展而产生的新兴事物不可通过阻拦方式控制，而是通过设立相应的机构、法律予以引导，使之正确、健康发展。建立网络虚拟经济调控中心，分别设立网络虚拟货币发行机构和网络虚拟货币汇率机构，并完善相应法律，进行宏观调控和监管。

(一)建立网络虚拟货币发行机构

国家金融得以健康发展，首先要归功于货币发行机构和货币运营机构分离，也就是中央银行和商业银行的职责分离。各国中央银行垄断货币发行权，根据一系列理论方法预测维持国家经济发展的货币需求量，通过控制货币供给量维持金融稳定。商业银行按照法律设立，向中央银行交付一定比率的保证金，通过存贷款完成货币的流通。

网络虚拟世界与现实世界相类似。国家建立类似于中央银行的网络虚拟货币发行机构(以下简称发行机构)，执行网络虚拟世界中央银行的职责，垄断网络虚拟货币发行权。互联网公司在法律的约束下，向发行机构缴纳一定的保证金用以防范支付风险，发行机构则在网络虚拟世界发行标有该互联网公司标志的网络虚拟货币。消费者通过发行机构直接进行交易，可买入或卖出任何一家互联网公司的网络虚拟货币，实现网络虚拟货币自由流通。当某一互联网公司经营不善，消费者可通过卖出该公司的网络虚拟货币降低持有量，发行机构降低该公司的网络虚拟货币发行最大量，并增加保证金以保证该公司在网络虚拟世界的偿付能力。发行机构建立一个消费者、互联网公司、政府三方沟通平台，保证自由平等公平交易，维持发行市场和流通市场的稳定。

(二)建立网络虚拟货币汇率机构

在外汇管理的基础上，不同的主权国家发行不同的货币实现流通。各国通过一定的方式确定货币之间的兑换比率，企业和消费者按照该比率进行世界贸易。目前世界上大多数国家多采用有管理的浮动汇率制，在一定的范围内，以市场为基础进行汇率调节，通过市场决定某国货币升值还是贬值。

现实法币对网络虚拟货币的兑换比率以及不同网络虚拟货币之间兑换比率与现实世界的汇率相类似。国家建立类似于外汇管理局的网络虚拟货币汇率机构(以下简称汇率机构)，该汇率机构可设定一个官方汇率，如 1 人民币=1网络虚拟货币，此基础上允许小范围的浮动。当互联网公司发展良好时，其发行的网络虚拟货币升值，企业发行收益增大，反之亦然。当网络虚拟经济继续发展，也许会出现不同网络虚拟货币之间的兑换。汇率机构可以通过市场找到企业所发行的网络虚拟货币的真正市场价值，确定网络虚拟世界货币和现实世界货币的兑换比率，完成网络虚拟世界和现实世界的对接。

(三)制定网络虚拟货币法律

目前国际上尚无一国制定完整的网络虚拟货币相关法律，对于网络虚拟货币的发行和流通也没有相应的法律文件。如果监管不力，便有可能导致私下黑市交易，诈骗行为增多；黑客、病毒等方式盗骗行为增多，形成网络安全隐患；网络赌博等犯罪行为增多；可能会冲击现有货币体系，引发支付风险，甚至可能扰乱金融秩序，引起金融动荡，产生金融危机。

网络虚拟货币是把双刃剑，如果没有相应的法律法规的约定，可能引发一系列风险，国家应制定相应的网络虚拟货币法律，加强对流通过程的管控，完善网络虚拟货币发行企业和交易平台的责任，严格规范网络虚拟货币发行、使用及回兑制度，严格控制其使用范围，严厉打击利用网络虚拟货币从事违法犯罪的活动。

[1]陈昊，罗骞，王璞.网络虚拟货币研究的两个基本问题[J].甘肃金融.2012(5).

[2]李滨.论网络虚拟货币的本质[J].中国证券期货.2010(4).

[3]郭帝.虚拟货币是货币发展规律的必然结果的研究[J].时代经贸.2013(7).

[4]何凤莲.网络虚拟货币的演进趋势研究[D].北京：北京邮电大学，2010.

[5]李程.基于网络游戏的虚拟金融研究[J].经济研究.2010(3).