林 静 吴敏惠

关于莆田市中小企业融资难问题的探究

林 静 吴敏惠

莆田市中小企业在莆田市经济发展中扮演着生力军的角色，但是在发展过程中也遇到了一系列问题，尤其是融资难问题。本文从莆田市中小企业的融资现状入手，分析融资过程中所碰到问题的原因，并提出切实可行的解决措施。

中小企业资金 信息不对称 商业银行 融资措施

一、莆田市中小企业现状

莆田市地处福建省中部，是重要的交通城市。在2015年莆田市政府报告中指出：在莆田市的经济结构中，中小企业已经占绝对优势，中小企业作为莆田市经济的重要组成部分，具有投入低、数量多、形式多样和经营灵活等特点。截至2015年底，全市中小企业7044家，其中工业3460家，鞋服业386家，建筑业248家，交通运输邮政业177家，批发零售业1355家，住宿餐饮业123家，金融业90家，房地产业309家，其他服务业896家。因此，广大中小企业的发展成为莆田市的经济发展做出了巨大的贡献，推动着莆田市经济在海峡西岸经济建设中发挥着更为重要的作用。因为中小企业不仅是经济增长的重要支持力量，还是促进就业的主力军和科技创新的主题［1］。

二、莆田市中小企业融资现状

本文调查的对象是莆田市中小企业，由于多数中小企业在管理方面还不是很完善，因此也多数中小企业不愿意通过调查问卷来透露企业真实信息，因此问卷调查回收的难度很大，发放问卷116份，回收49份。问卷调查的结果没有达到预期目的。因为问卷调查的效果不好，后期对一些中小企业主进行实际访谈。

根据访谈和回收问卷分析：莆田市中小企业融资主要通过所有者通过自身发展积累。莆田市中小企业发展资金绝大部分来自于企业自有资金和内部留存收益，这种比例一般保持在4/5左右。

三、对中小企业融资难现状的原因分析

（一）中小企业自身问题

1、信息不对称造成中小企业融资约束的最主要原因

信息不对称是指在市场交易活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位。而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。不对称信息可能导致逆向选择。莆田市中小企业大都分布在第三产业，普遍特点就是家族式企业或作坊式企业，缺乏健全的财务管理制度，财务状况不透明且信息不够公开，有的甚至没有凭证或账簿等，造成了中小企业的信用较低。

2、中小企业的融资成本较高

导致莆田市中小企业融资成本高的主要原因是中小企业的信用度低，拥有可抵押的资产少。莆田市的中小企业一般集中在鞋服、纺织及电子加工类产品等轻工业，产品同质化严重，自主知识产权比较缺乏。种种内在不良因素的存在造成了中小企业在自身规模、财务制度、管理机制以及对抗市场风险等方面的能力更加薄弱，且面临的信用、经营、财务及市场风险都较大。在当前复杂的后危机经济时代，商业银行等传统金融机构贷款对象主要还是面对大中型企业，因此要获得商业银行的贷款支持相当困难。

3、中小企业融资渠道较为狭窄

由于莆田市中小企业缺乏银行认可的抵押资产，信用评级体系也不尽完善，优质资源较少，同时很难找到有实力的大企业为其做信用担保。更达不到证券市场的要求，不可能通过上市融资和发行债券融资。因此，中小企业只能通过向银行借款来满足资金的需求，但过高的资产负债率又往往使中小企业达不到银行信贷管理的要求，从而限制了中小企业的融资。在发展过程中受到了国家财政和商业银行的资金支持的限制，也没有先进的技术和经验，在融资结构中内部积累占到了很大的比例。

（二）来自外部的原因

1、政府方面支持力度还不够

虽然目前福建省政府及莆田市政府都在加大对中小企业的政策及措施的出台，建立起中小企业信息平台，各专项助成长基金的设立对中小企业的融资环境有一定的改善，但是莆田市政府在政策的主导下，像金融、税收和土地的优惠政策大部分向大型企业或外资企业倾斜，这样导致本土中小企业的创业和融资受到较大影响。在当前货币政策较为从紧的状态下，中小企业的发展步伐尤为艰难。

2、商业银行的放贷成本过高

从商业银行角度出发，成本高是制约商业银行向中小企业发放贷款的主要因素。目前中小企业数量众多、规模较小、缺乏信用观念、生命周期偏短，在融资需求中的每笔金额较小，周期短、随机性大。在交易的过程中，往往还存在着有意拖欠贷款，再加上莆田市政府的地方干预和保护，以及严惩失信行为的法律缺失，莆田市的商业银行对中小企业贷款的调查和审批程序是费钱费力费时的。因此，风险、收益的不对称很难调动商业银行向中小企业贷款的积极性。同时，商业银行为了减少信贷风险，采取将信贷项目与信贷员的业绩直接挂钩，形成信贷员对贷款项目的终身负责制。这项规定提升了信贷资金回收的安全性，却导致信贷员的消极信贷，削弱了信贷人员放款的积极性，使得中小金融机构普遍存在注重吸收存款而轻视贷款的现象，大大提高了中小企业融资的门槛。

四、解决莆田市中小企业融资难措施

（一）提升中小企业内部管理水平

针对莆田市中小企业这种家族式的管理模式，中小企业要想降低经营风险，自强自身融资能力，就必须建立现代企业制度，将所有权与经营权相分离，改变中小企业主专断的局面。同时也要结合自身所处的行业特性及发展阶段，进一步完善公司内部治理结构，建立一套行之有效的监督机制，避免资金的违规使用。再者，也要对企业员工进行定期培训，提高管理者和经营者的素质，增强企业员工的归属感，提高中小企业自身的管理水平［2］。

（二）转变产业方向，提高盈利能力

莆田市中小企业数量多、范围广，大多都是涉及鞋服等简单加工型企业，没有自己的自主产权，随着技术创新步伐的加快，竞争越来越激烈，造成盈利能力的普遍下降。在新的形势下，莆田市中小企业要想得到更好的生存，就必须进行产业升级和树立产品的品牌意识，建立市场认知度，确立市场的地位，提高企业竞争力。品牌不仅能带给企业财富，还能使企业获得投资者的信任度，在提高企业自身地位的同时吸引投资者资金满足自身发展的需要。兴化彩虹制衣有限公司成立于2003年，企业最初只有十几名员工，产品的买卖也只是在福建省境内。经过几年的努力，公司的规模有所增大并且接到的项目也是越来越多，但是由于资金的不足，企业的进一步扩大成了问题，同时也影响项目的完成。企业曾经向各大银行申请过信用贷款，但是由于自身的信用条件不够，都未能成功。从而企业开始走上注重自身品牌建设，着力于产品质量的提高及市场的认知度，大大提高了企业形象，获得了广大的市场认可，从而得到了信用保证，也解决了资金问题，从而完成了预定项目，使中小企业得到了预定的发展。

（三）进一步完善相关金融政策法规，加大对中小企业的保护和支持

莆田市政府应建立健全中小企业融资机构，规定商业银行对中小企业融资的最低比例和融资方式，地方性商业银行和城市信用社要以中小企业为信贷重点，促进中小企业公平参与融资市场竞争，促进中小企业快速健康发展。同时，莆田市政府还应增加财政投入，设立服务于中小企业的创业基金、发展基金和担保基金，为莆田市中小企业融资创设更为有利的融资条件。

（四）加强对商业银行信贷风险的防范

商业银行可以为中小企业提供多样化的担保方式，解决中小企业抵押物不足和难以获得信用担保的难题，具体可以从以下方式实现：一是实现企业联合担保，以减轻原来由一家企业担保的压力；二是实现产业集群内的自我担保，减少调查成本和抵押压力；三是与中小企业签订储蓄存款协议；四是转变经营项目，使其能够符合政策性担保。商业银行应加大经营过程中的流动，针对中小企业信贷需求量少、需求频率高、需求时间短且急等特点，商业银行应设计符合中小企业融资要求的信贷项目，使中小企业的贷款和还款方式能更加灵活。

（五）拓宽中小企业股权融资渠道

莆田市中小企业缺乏高新技术企业，这就增加了中小企业从主板市场融资的难度。但是中小企业可以从“二板市场”这个较低的上市门槛来获取直接融资。少数的莆田市高新技术的中小企业，一方面应积极寻找向海外二板市场进行上市，例如保兰德皮具有限公司，由于具备高技术的制保条件，且生产出的皮具适应市场需要，为了进一步实现直接融资，于2010年在德国进行上市，这对于其他的高新技术的中小企业是有着极好的参照经验。另外，证监会应在适当的时间推出一些地方性的中小企业产权交易市场或证券市场，为中小企业直接融资和股票交易提供场所。2004年5月27日在深交所正式推出了中小企业板块，这说明中国推出创业板市场已经迈出了实质性的第一步，创业板的推出为风险投资特别是中小型高新技术企业的风险投资退出提供了一条有效通道，从而有助于引导风险投资持续、健康地快速发展。

［1］杜传文.产业集群与中小企业直接融资［J］.管理科学文摘，2004（9）.

［2］田涛，陈念，周薇薇.咸宁市中小企业融资难的原因及对策分析［J］.中国商论，2016（01）：81～83.

（作者单位：莆田学院商学院）

本文系福建省教育厅A类一般项目，项目编号：JA12244S。

林静（1984-），女，汉族，福建人，硕士，讲师，研究方向：金融及贸易；吴敏惠（1982-），女，汉族，福建人，硕士，讲师，研究方向：金融学。