王睿

【摘 要】 本文对影子银行的概念及产生进行了介绍，对于影子银行的监管进行了着重分析。首先是影子银行的监管问题，监管方面从政府、监管主体、监管客体三个方面进行了分析，并对这些方面的问题提出相关的建议及改进。

【关键词】 影子银行 风险敞口 金融创新

影子银行是正规银行体系以外的实体中介结构与相关的活动。当然，影子银行依附于正规银行主体，影子银行是传统银行的补充与完善。一方面，它发挥了银行的一部分作用，如传统信贷等功能，另一方面，影子银行是金融的创新，是银行现状的进步。唯一不变的是改变，银行也从传统的存款和借贷功能演化出各种融资与投资功能，适应着全球金融化的热潮。

一、影子银行的理论基础

1.金融创新理论

随着近些年的衍生工具不断创新，金融创新层出不穷，影子银行见证了金融体系风云变换的一切。在技术的不断更新和数学的不断应用上，导致金融工具呈几何爆炸式增长，相应的银行发展也越来越迅速，银行不再拘泥于传统的借贷功能，转向更大范围和更多形式的融资融券。金融创新不断激发与推动着银行形式的转变。

2.交易成本创新理论

希克斯（J.R.Hicks）和尼汉斯（J.Niehans）提出的交易成本创新理论在经济学的理解上非常直观。在成本计算中，需要计算监管的成本，而影子银行体系的贷款规模与传统正规银行相比不受持有资金的限制，而且融资成本相对低廉。在经济繁荣时期，市场流动性强，影子银行业务景气，影子银行可以吸收市场上的闲置资金，拓宽融资渠道，加大整体规模，有效配置社会资源，促进经济螺旋式上升。……