陈飞翔

（广东轻工职业技术学院，广东广州510300）

温州民间借贷研究：1978～2015年

陈飞翔

（广东轻工职业技术学院，广东广州510300）

本文从温州民间借贷1978～2015年有关数据出发，通过实地考察及数据整理，研究发现，民间借贷利率的走势及结构的变化与国家市场化改革路径、国家宏观调控、通胀或通缩等因素紧密相连。与此同时，温州当地“低风险实质借贷”与“高风险投机借贷”并存的现象与当地“重商主义”的社会文化有关。研究进一步发现，温州38年民间借贷发展趋势从最先快速发展的活跃阶段进入到现阶段的互联网化、技术化、理性化、转型化“四化”阶段。在论文的最后大胆地做了一个基于方向性的未来预测并提出相关政策建议。

民间借贷；利率；借贷风险；重商主义

一、温州民间借贷的信用基础及其缺陷

温州民间借贷异常活跃，引起各方高度关注。温州民间借贷不同于正规金融机构提供的金融服务，它是基于民间信用的一种交易范式，这种交易范式借助于血缘、地缘、业缘、亲缘及社区化的社会资本来完成。在社会资本非常稀缺的情况下，它就必须借助一种“有效形式的载体”提供抵押担保品或者保证人来完成。这种“有效形式的载体”可以是担保公司，也可以是其他形式的撮合中介，还可以由一种“精英信任”机制来扩展交易。所谓的“精英信任”是指当地德高望重之人，被陌生双方都信任。因此，“精英信任”机制成为陌生社会借贷关系的偏差调整，同时也成了一种隐性的社会担保品，替代了道德和契约部分风险，部分有效地抑制了“道德风险”与“逆向选择”的问题。……