嵇少峰

一.网贷响生存基础是否存在？

1、就信贷而言，有牌与无牌实际上没有什么本质的区别。我国法律并不承认专业放贷人身份，对民资几乎禁入的银行业又形成了垄断，这应是网贷行业爆发性突进的一个大背景。至于监管与否，有无牌照其实只是政府组织金融资源、防范系统性风险的一种手段，与信贷的商业规则本身并无多大关系。通过网络组织借贷行为，正如传统的民间借贷一样，其存在的合理性与商业的可持续性是没有任何问题的。中国的民间借贷也有了近千年的历史，我们不应该用银行的眼光来与网贷进行简单的对比，各有各的生存法则。

2、中国银行业的劣根性给民间信贷机构留下了较充分的生存空问。官僚的组织结构，使得银行业的信贷投放经常出现一哄而上又一哄而下的情况，创新的积极性与能力在很大程度上为体制所困，在新技术、新模式面前反应相对迟钝。但是如果P2P平台完全同质化，本身并没有什么核心竞争力，又缺乏对信贷与技术的深层理解，仅仅希望变相开设一个网上小银行、依靠监管套利就能生存下去，这条路一定不通。当下网贷不良率急剧上升，生存压力巨大，这里面有网贷本身的问题，但客观来讲，宏观经济的连续下滑，传统金融机构也面临着巨大压力，网贷面临的困境并不是永远的常态。仍有一些网贷平台其管理与风控能力是值得肯定的，仍具备可持续发展的基础，不能过分悲观。……