张成虎，金虎斌

(西安交通大学经济与金融学院，陕西　西安　710061)



互联网金融驱动创新机制研究

张成虎，金虎斌

(西安交通大学经济与金融学院，陕西西安710061)

互联网金融发展中的现实问题必须从其驱动创新机制和业态演化路径中寻求答案。本文用复杂系统理论、平台经济学和制度变迁理论为互联网金融的产生与发展寻求理论依据，构建制度改革、技术进步、市场变化和组织变革促进互联网金融发展的“四力”驱动机制，集成数据层、规则层和应用层的“三层联动”创新机制，然后用生态竞争理论来刻画互联网金融各种业态之间的演化路径。

互联网金融；驱动机制；集成创新；业态演化

一、引　言

(一)研究背景

2013年以来，互联网金融以其便捷、灵活、普惠特质迅速成为我国金融业创新发展的前沿。但短期繁荣后，互联网金融行业风险事件频发,业态实践无序、风险防控失当和监管政策不力等问题开始凸显。据网贷之家统计数据显示，截至2015年5月，我国P2P网络信贷平台共1946家，贷款余额1932.14亿元，综合利率为14.54%，问题平台数661家，坏账率将近10%，行业利率虚高、风险事件频发,快而不稳、后劲乏力现象突出。由于网络借贷、股权众筹融资、互联网支付、互联网保险、互联网基金销售、互联网信托和互联网金融消费等新兴业态相互交错，各种业态之间边界模糊，跨界特征明显，导致传统的分业监管模式监管错位和政策不力。互联网金融发展的种种问题，根源在于对互联网金融产生与发展的动力驱动机制、集成创新机制和业态演化路径认识不清，而促进互联网金融健康发展的实践着力点必须基于理论认识提出相应的驱动创新机制培育策略、业态分化引导策略以及产业政策保障体系。……