林超平 陈朝晖

【摘要】近年来，我国不断推进利率市场化改革进程，在利差收窄的背景下，城市商业银行将追求更高收益的资产配置，更为复杂的资产负债匹配，却也降低了其自身的稳定性，提高了其流动性风险管理的难度。因此，构建更为精细化的压力测试，完善银行流动性风险管控机制已经势在必行。

【关键词】城市商业银行 流动性风险 流动性压力测试 现金流缺口 分析法

一、问题的提出

随着利率市场化进程的不断推进，在利差收窄的背景下，城市商业银行将追求更高收益的资产配置，更为复杂的资产负债匹配，提高了流动性风险管理的难度。相对于国有银行和大型的商业银行来说，城市商业银行政策上支持较少，受到自身无法系统把握宏观政策的变动，地方内存款竞争压力大，发展的潜力也相对有限，货币供应量增速放缓以及各类非银行资产管理机构（如互联网金融）的兴起等因素的影响，极易受到流动性风险的影响。银监会在《商业银行流动性风险管理指引》明确要求：商业银行实施压力测试的频率应与其规模、风险水平及市场上的影响相适应，但每季度最少实施常规压力测试一次。目前，资产负债表法、财务指标法与现金流量法是商业银行流动性压力测试目前最常用的三种方法。然而大多数城市商业银行在利用这些方法设计压力测试方案时过于随机，测试结果与银行实际状况有较大偏差，不再适应利率市场化下流动性风险的计量要求。因此，如何构建精细化的压力测试显得尤为重要。

二、文献综述

Barnhill&Schumacher（2011）通过危机后各国银行业的流动性管理进展情况，较为详细的分析和比较了英格兰银行、香港金融管理局和荷兰中央银行所采用的流动性压力测试框架，发现不同机构由于风险冲击因子、承压指标等的差异，造成它们流动性压力测试的结果亦有较大的差异。Boss M（2002）对澳大利亚银行通过运用压力测试和总的企业违约概率估算出宏观经济信贷模型，提出由通货膨胀率、工业产值、油价、名义短期利率、股票指数与股票指数等构成违约概率。BIS（2003）则指出压力测试的方法是：历史情景分析法、敏感性分析法、虚拟情景分析法、最大损失分析法与极值理论分析法。

朱元倩（2012）研究对压力测试的特殊性进行研究，并指出流动性风险的来源的种类多对压力测试的情景设计形成难度，压力测试模型的选择及其度量的准确性被数据基础的局限性所限制，故压力测试模型构建的复杂性是由于流动性风险自身类别的多样性及相互的作用而造成的。童磊、彭建刚（2013）选取我国的上市银行作样本，利用KMV模型计算压力情景下上市银行违约率的变化，然后量化商业银行违约率和活期存款之间的关系。其实证分析结果为我国银行体系的流动性期限错配现象比较明显，部分商业银行面临着较大的短期流动性压力。

结合国内外学者的研究成果，本文立足于我国城商行在极端情况下如何管控流动性风险，目前城市商业银行流动性的影响因素的探索还缺乏深层次的研究；以及商业银行的流动性过剩与不足的“转折”或许由一个事件引发的事件引发，它包含了真实的流动性危机，需要持续对这种现象的成因及对策进行跟踪。此外，目前对城市商业银行风险管理的实践研究还不多，这也是本文的侧重点之一。

三、城市商业银行流动性压力测试现状分析

本文将从城市商业银行的流动性压力测试方案、管理意识方面着手分析商业银行风险管理的现状。

（一）流动性压力测试方案

大部分城市商业银行还没有形成一个合理、有效的流动性压力测试方案。银行是一个高负债运转的特殊企业，其负债的不确定性和硬性约束都要求银行保持较强的流动性，银行管理的首要任务及核心目标就是做好流动性管理。但大部分城市商业银行还没有形成一套合理有效的流动性压力测试方案，压力测试方案的缺失将导致资产负债总额和结构的动态调整不利，不能保证全行的流动性安全；流动性风险度量、检测、报告与控制缺乏独立性，以至于没法确保流动性管理措施能有效预测、全面平衡风险与收益，合理安排流动性缺口；缺乏科学合理的应急处置预案，使之在面对流动性缺口时，可用合理的成本得到相应的充足资金以弥补缺口。

（二）流动性管理意识

薄弱、缺乏主动性和自觉性。长久以来，商业银行在宏观上促进经济增长的功能是由强大的国家信用支持的，故人们习惯性将银行的命运和政府相联系，认为政府将承担银行所有的风险，银行不会崩溃倒闭，亦不会出现流动性危机。此外，商业银行危机的第二大原因就是是居民家庭持续不断的储蓄存款。因为商业银行缺乏对流动性风险认识，信贷风险仍是风险管控的集中内容，对流动性风险自身控制的主动与自觉存在不足。但是，随着我国商业银行改革的进一步推进，政府在金融体系中具有选择性，商业银行的流动性管理正面临着从未涉及的挑战。

四、城市商业银行流动性压力测试的实施与应用

城市商业银行通常采用现金流缺口分析法来进行流动性压力测试。现金流缺口分析模型是按照经验判断或历史数据分析预测现金流入和流出，进而计算压力情景和水平下各时间区间的净现金流覆盖率，并预测的需求流动性和未来的资金数额进行匹配，以及建立一个管理连接的方式。城商行流动性压力测试是以外部宏观经济数据和内部统计数据为基础，当低概率流动性问题发生时，如内在经营压力、外部市场环境变化与宏观调控等发生时，银行对各风险的抵抗能力，从而对其经营的稳定性进行评价，并进一步检查和完善流动性压力预案，确保其有效性。方案主要有如下步骤：

（一）承压指标的确定

目前同业之间主要采用现金流方法和流动性指标法实施流动性压力测试，并选取累计现金流缺口作为最主要的承压指标。城商行压力测试结合流动性压力测试目的、测试方案和业务实际，选取整个机构的资产负债业务作为承压对象，各期限的累计现金流缺口作为主要的承压指标，流动性缺口率、备付金比例、流动性比例、核心负债比例、存贷比、中长期资产比例和短期负债比例等指标作为辅助分析指标。

（二）流动性风险因素的分析

通过事件发生至风险原因分析，再至业务科目相互间的逻辑构建，有效合理制定压力测试的情景设计。具体针对城商行流动性风险因素分析，流动性风险压力主要是由于宏观经济政策变化、客户集中取款、信用风险引发流动性风险、市场动荡、结构性流动性风险因素等造成资产价值的侵蚀、交易对手违约、和对外融资困难。

五、优化城市商业银行流动性压力测试管理

（一）通过约束相应的流动性定量指标

近年受到货币政策、股市等的影响，各银行的流动性问题日益突出，流动性缺口较大，而通过对流动性定量指标的刚性约束，可相应的解决一些流动性缺口问题。

（二）建立健全流动性风险预警机制

流动性风险预警机制则包含了预测风险情况、确定风险情况、探寻风险根源等。而充分利用流动性风险预警是需要定期的进行流动性分析，通过分析流动性需求，分析流动性来源，储备设计的流动性，然后形成流动性风险处置的预案，切实有效的提升防范流动性风险的能力。

参考文献

[1]李艳芬.浅论商业银行流动性风险管理.北京：财政金融，2013：120-121.

[2]王周伟.风险管理计算与建模.上海：上海交通大学出版社，2011：155-156.

[3]时玉秀.对商业银行流动性风险及管控措施的分析.北京：经济视野，2013：263.

[4]刘利红.金融机构流动性风险压力测试实证研究.江西：金融与经济，2012（02）：57-62.

作者简介：林超平，女，福建平潭人，福州大学经济与管理学院学生，研究方向：管理会计。