谢获宝 郭方醇

【摘要】会计等式中以责任为基础定义的负债和以权益为基础定义的股东权益在逻辑上是背离的，从而导致现实中公司治理部分失效，即债权人和股东权责的不对等以及权益保护的不到位。本文从产权理论视角探讨债权和股权在权责利上对等配置的可能性，并基于此提出会计可以通过“两个市场（产品市场和资本市场）+中间计划（企业内部决策）”的机制来实现终极所有者的权益维护。

【关键词】会计等式 产权理论 债权 股权

一、引言

会计等式反映了会计要素之间基本的数量关系，描述归纳了企业经济活动及其资金运动的基本规律。现有对会计等式的研究多集中于会计实务，探讨经济业务对会计等式的影响以及依托会计等式的报表编制（陈蓉和王丹，2014；刘喜梅和廖文军，2013），但鲜有研究致力于剖析会计等式背后蕴含的丰富的公司治理思想以及权益配置与维护问题。资产=负债+股东权益，同处于会计等式右边的负债和股东权益，两者在定义上的逻辑是相背离的，前者强调责任，后者强调权益。因而，当前公司治理多着眼于股东权益的维护，强调其剩余索取权，忽视了债权治理和优先求偿权的维护。从会计等式出发，基于权责视角分析如何解决债权和股权背后的不对称，实现债权人权益、股东权益和对债权人的责任、对股东责任之间的平衡，会计在中间能发挥怎样的作用，这些都值得探讨。

近年来，大批学者将经济学中的产权理论与会计问题相结合，开创出产权会计这一新的研究领域。……