在互联网金融发展的第一个阶段，也就是互联网金融自2013年在中国兴起到当前这几年，其与银行主要是互补型关系。诸如P2P网贷、股权众筹以及经网络销售的货币基金（如余额宝、理财通等），其主要客户是过去银业行所抛弃的那些人群。这些人群一般有如下特征，没有信用记录支持，融资额度很小，能够用来理财的金额有限等。面对这样的客户，由于受制于成本、既定思维约束等因素，银行机构对这些人群没有太多兴趣。也因为此，在过去数十年，中国一直存在小微企业融资难、融资贵等问题。对银行没有或者很少涉足的客户群体，互联网金融发挥了威力。一些互联网企业利用信息技术等高科技以及互联网思维，通过网络链接客户，降低信息不对称，进而降低边际成本，提升边际收益。

互联网金融发展的第二个阶段，就是互联网金融企业和银行相互融合。也就是说，互联网金融渗透进银行的传统领域时，银行也调整了它的产品思维，在向互联网金融涉及的一些领域渗透。同时，一些互联网金融企业将客户群逐渐拓展到原本属于传统银行业的一些客户范围。

在两者互相融合和渗透的过程中，双方有各自优势。第一，银行机构有资金成本的优势，这是互联网金融尤其是诸如P2P网贷不可比拟的，这增强了互联网金融企业寻求银行合作的必要性。我们调研时发现个别网贷公司在和某些银行洽谈，尝试将银行低成本的资金对接到低风险的优质资产。……