王李

目前银行化解不良资产（泛指对公不良贷款）的主要手段包括法律诉讼、以物抵债、贷款重整、资产转让、债务减免、呆账核销等。在上述手段中，银行对于不良债权的化解具有较强主动性的方式有两种：分别是贷款重整和资产转让。其中贷款重整是指在借款人发生及银行预见其可能发生不能按时偿还贷款的情况下，为维护债权或减少损失，支持借款人可持续发展，在切实加强风险防范前提下，通过与借款人达成修改授信偿还安排的协议，对借款人、借款金额、还款期限、还款方式、担保措施等合同要素进行调整，实质为重整授信。而资产转让是指银行为实现债权，在合法、合规和自愿基础上，以公允价格将银行债权转让给第三方的行为。这两种方式虽然可以让银行在处理不良资产时具有一定的主动性，但都存在着不足之处：对于贷款重整方式，银行在对问题客户的重整授信中主动性受限，主动介入程度不高，对风险而言仍属于被动接受。对于资产转让方式，是难以谈判实现合理价格，对银行来说资产损失较大。

根据有关数据显示，银行在传统不良资产处置手段下，资产回收率一般在40%左右，回收率相对较高的手段为诉讼追偿、修改债务条款、多种处置手段并用，平价资产回收率在38%～40%之间，其中最低的为破产清偿，平均回收率仅为2.82%，可见银行在利用传统方式化解不良资产时可谓损失惨重。所以，为进一步提高银行资产处置的效益，银行可在化解不良资产中参考秃鹫基金投资模式，筛选存量不良资产作为投资对象，化不良资产被动处置为主动处置，以逆向思维在“不良资产垃圾”中获得收益。……