许　瑜，冯均科（.西北大学　经济管理学院，陕西　西安　7027；2.西安外国语大学　商学院，陕西　西安　7028）



高管持股、审计定价与股权集中度实证研究

许瑜1，2，冯均科1
（1.西北大学经济管理学院，陕西西安710127；
2.西安外国语大学商学院，陕西西安710128）

摘要：以2011—2014年A股制造业上市公司为样本，从股权集中度的角度实证检验了高管股权激励与审计定价的关系。高管持股比例的提升会显著降低审计定价，高管股权激励与审计定价的负向关系会受到股权集中度的正向调节。这意味着高管股权激励与审计定价的显著负向关系，会随着股权集中度的提高而减弱。因此加大高管股权激励比例对于规避企业审计风险、降低审计定价起重要作用，但高管与全体股东的利益趋同效应在股权集中度过高的企业效果会有所降低。

关键词：审计定价；高管股权激励；股权集中度；外部审计

随着全球经济一体化的快速发展，外部审计（本文所指的外部审计或者审计，如果没有特殊说明，一律是指由注册会计师所从事的民间审计，而不包括国家审计和内部审计）作为独立第三方对企业经营管理起着不可或缺的监督作用，在经过大量财务舞弊案件之后，外部审计逐渐触发了公众的关注和思考（曹琼，等，2013）［1］。Simunic（1980）最早提出了审计定价的经典模型，使审计研究逐渐进入公众的视野。作为会计师事务所与被审计企业的重要经济联系，审计定价一直是审计领域的重要研究内容，合理的审计定价有助于独立审计发挥外部监督的作用。……