弹性预算在企业现金管理中的应用

2016-07-30人民日报社计划财务部朱蕾

中国商论 2016年17期

人民日报社计划财务部朱蕾

弹性预算在企业现金管理中的应用

人民日报社计划财务部朱蕾

摘要：本文从弹性预算的原理和特点出发，对弹性预算的编制方法进行分析。在此基础上，对企业现金持有量的影响因素、现金管理的弹性状况进行分析与阐述，并运用弹性预算原理编制企业现金管理计划，将弹性预算与企业现金持有量弹性特征很好地结合到一起，提出了企业现金管理及预算的解决思路。

关键词：弹性预算营运资金现金管理

企业的生存与发展，在很大程度上依赖于营运资金的管理，而现金管理是营运资金管理的一个重要组成部分。在企业现金管理不完善的众多原因中，一个主要的原因是现金持有量高度的不确定性，这些不确定性是由于企业内外部环境等众多因素造成的。在现金管理的实务中，有一些常见的理论模型，但这些单独的模型不见得适用于每一个企业，在进行现金管理时，需要结合影响现金持有量的具体因素进行灵活运用。在现金管理过程中，可以将不同的理论模型结合起来，并把弹性预算引入到现金管理过程中，以适应企业现金持有量的弹性特点。

1　弹性预算的概述

1.1 弹性预算的概念及特点

弹性预算是在成本按性态划分的基础上，根据业务量与收入、成本费用之间的数量关系，按预算期内可能达到的业务量范围编制的预算。弹性预算的特征包括：（1）按多种业务量水平确定不同的预算值，扩大了预算的适用范围；（2）便于计算实际业务量所对应的预算值；（3）能够随业务量的变化对预算值做出及时调整。

1.2 弹性预算的编制方法

弹性预算的编制方法包括公式法、列表法与图示法。(1)公式法。公式法是将业务量和预算对象的变动关系，用一个数学公式做出通用的列示。一般情况下，可以用公式Y=a+bX来近似地表示。公式法的优点是，普遍适用于任何作业量水平下的预算活动。(2)列表法。列表法是将确定的业务量范围分成若干水平，依次估算各水平业务量所对应的预算值，在表格中汇总列示出来。列表法的优点是在确定的业务量范围内，不论业务量的多少，都可以直接找到相近业务量的数值，便于查阅和比较。(3)图示法。图示法是把不同业务量与对应预算数额，用直线或曲线标示在坐标图上，从而形成直观的预算结果列示。图示法的优点是可使人获得直观的印象。但要通过测量来判断数据，会影响结果的准确程度。上述各种弹性预算编制方法，都可以保持预算数值的动态性，体现出预算工作对内外部环境变化的高度适应性。

作者简介：朱蕾（1982-），女，上海人，硕士，人民日报社计划财务部资金管理处副处长，主要从事资金管理方面的研究。

2　企业现金管理概述

2.1 现金管理概述

在企业全部资产中，现金是流动性最强的一种。现金管理的核心问题就是确定现金持有量，即以尽可能低的现金持有成本来合理地确定现金持有量，便于企业及时调整现金持有成本，从而提高现金持有效率与效益。

2.2 企业现金持有量的影响因素

企业现金持有量的影响因素主要包括以下几点。（1）企业日常现金流量是否同步。当企业现金流入量与现金流出量相互匹配或接近时，就不必持有大量现金；当现金流入量与现金流出量不能同步时，企业就需要持有较多的现金。（2）企业现金交易频率。当企业现金交易的频率较高时，需要持有较多的现金；反之，则可以持有较少的现金。（3）企业短期借款能力。如果企业短期借款能力较强，则可以持有较少的现金数额；反之，则须持有较大的现金数额。（4）企业能接受的现金短缺风险程度。如果企业不愿接受缺少现金带来的损失，则所需持有较多的现金。如果企业愿承担现金短缺的风险，则可以持有较少的现金。（5）企业面临的投机机会。如果企业面临比较多的投机机会，持有的现金数额就较大；反之，持有的现金数额则较小。（6）现金管理办法的限制。根据《现金管理条例》的规定，企业在现金使用的范围及限额等方面都会受到相应的制约。

3　企业现金持有量弹性分析

企业现金持有量弹性是指在企业内外部环境发生变化时，企业的现金持有数量会随之调整，使企业能以保持最低的现金持有成本的同时，取得现金使用效率和效益的最大化。由此可以看出，现金持有量弹性是以现金持有相关成本为前提条件的。

3.1 现金持有相关成本

企业在持有现金时会发生以下三种成本。（1）机会成本。当企业的资金以现金的形式存在时，会使企业失去进行其他投资可能带来的收益，由此付出的代价就是机会成本。现金持有量越大，机会成本越高。（2）管理成本。管理成本是指企业现金管理人员的工资、安全措施费等各项管理费用，现金管理成本是固定性的成本，与现金持有量之间不存在依存关系。（3）短缺成本。现金短缺成本是指在企业缺乏足够的现金时，因不能满足正常的业务需求而遭受的损失，现金短缺成本与现金持有量成反方向变动。

3.2 运用弹性预算原理进行现金持有量弹性分析

对于最佳现金持有量的分析，理论上存在成本分析模式、随机模式等多种应用模式，且各种模式之间往往相对独立使用。

按成本分析模式观点，企业的最佳现金持有量可以测算。将现金管理相关的三项成本相加得到总成本，即总成本=机会成本+管理成本+短缺成本，能使总成本达到最低的现金持有量就是最佳现金持有量。依据随机模式理论，尽管现金需求量难以准确预测，但企业可以根据经验并结合实际情况，推测出最低现金持有量，并依次计算出最高现金持有量与最优现金返还线，这样就能使现金持有量体现出一定的弹性范围。为了更好地体现出现金管理的弹性，可以将成本分析模式与随机模式结合起来，集中各自的优点，共同解决现金持有量的弹性问题，更好地反映企业不同现金持有量及对应的现金持有成本的变动状况。在随机模式环境下，结合弹性预算原理，可以很好地得到现金持有量的弹性范围。接下来，在现金持有量的弹性范围内，运用成本分析模式，分不同的情况依次算出各种现金持有量对应的现金持有总成本，以此得到现金管理相关成本的各项弹性数据。

根据上述设想，可以设定管理成本MC一般保持不变，单位机会成本为CC，单位短缺成本为SC，现金管理总成本为TC，实际现金需求量为D，现金持有量预测值为X，最高现金持有量为H，最低现金持有量为L。

当现金持有量预测值X处于不同状态时，对应的现金管理总成本如下：

（1）当X>D时，TC=MC+X·CC；

（2）当X

（3）当X=L时，TC=MC+L·CC+(D-L)·SC；

（4）当X=H时，TC=MC+H·CC。

假设某企业的现金最高持有量为80000元，最低持有量为20000元，管理成本MC=100元，单位机会成本为0.05元，单位缺货成本为0.03元，现金持有量的预测值与实际现金需求量数值如表1所示。