佳木斯大学经济管理学院　孙一弘　李凯旭



科技型小微企业多维金融支持体系的建设研究①

佳木斯大学经济管理学院孙一弘李凯旭

摘 要：随着我国改革开放的逐步深入，我国经济社会发展进入了全新阶段，科技型小微企业的地位在其中也日渐凸显出来。为顺应我国经济发展的大环境，笔者从近年学习、工作的经验出发，对科技型小微企业金融体系建设进行分析，从国外先进金融支持体系建设经验、我国社会科技型小微企业的发展现状及存在的问题等三方面进行论述，最后结合本文分析，对如何应对我国科技型小微企业的困难提出自己的见解。

关键词：科技型小微企业多维金融支持金融支持体系机制

1　国外的先进科技型小微企业金融支持体系分析

1.1美国科技型小微企业金融支持体系分析

近年来，美国为促进本国科技型小微企业发展，创立了一系列奖励项目，专门针对其实际发展状况，如：技术创新奖励项目(SBI R)、小企业技术转让奖励项目(STTR)等。从小微企业产生科技构想一直到科技构想转化为实际产品，整个过程都有明确的资金支持。

1.2日本科技型小微企业金融支持体系分析

日本政府建立政策性金融机构，鼓励小微企业向商业银行或民间金融公司等金融体系寻求贷款等融资形式扩大其资本。除小微企业自身努力外，日本还对科技型小微企业提供政策性扶植，并且以信用补充制度进一步控制小微企业的发展。

综合以上两个国家的经验，不难发现，美国资本市场本身制度比较完善，其证券发行市场、流通市场及信用评级机构为科技型小微企业的融资起到了至关重要的作用，极大地避免了投资风险。而日本结合本国实际，主要从融资、信用评级、政策优惠等多方面采取优惠扶持政策，以刺激科技型小微企业发展。我们国家可以从这两个国家为扶持科技型小微企业采取的措施中汲取经验，为我国科技型小微企业发展提供便利。

2　我国科技型小微企业金融支持体系的主要特点

科技型小微企业受各方面因素影响，呈现多元化发展的特点，但是，通过对大量企业发展情况的观察与分析，我们可以从中看出科技型小微企业金融支持体系的发展呈阶段性。下面本文将根据企业发展的种子期、初创期、成长期、成熟期等四个阶段逐步分析。

2.1种子期

种子期的科技型小微企业正处于发展阶段中最为脆弱的阶段，主要体现在其高风险性上，但也具备融资需求量小的优点。在这一时期，企业的发展还主要依靠三种融资方式。

(1)政府的资金支持。我国鼓励小型企业特别是科技型小微企业创业，故而设置了专门的政府资金支持政策。通过政府为媒介，将市场上的大量资金向科技型小微企业引导，实现政策向资金的转化。

(2)民间借贷。受银行信用体系管理的影响，我国科技型中小微企业在创业初期信用体系还不成熟，而相对的，我国民间金融市场规模非常大。但是，这种融资方式的缺陷——监管机制不严格也是显而易见的。

(3)天使投资(私人创业投资者)。近些年这种投资方式逐渐为大家所熟知和接受，许多成功企业家开始做天使投资。作为目前国际上较流行的投资形式，它受到广泛的使用，其流程也逐渐科学化、规范化、安全化。

2.2初创期

初创期阶段的企业在解决资金需求时，仍主要依赖民间借贷。除此之外，针对企业产品或服务市场前景好的微小企业，可以利用政策性银行贷款和创业风险投资机构扩大规模。随着科技型小微企业信用体系评价的逐渐完善，银行贷款给小微企业的发展注入了新鲜的血液，逐渐成为支持小微企业发展的主力军。

2.3成长期

科技型小微企业处于发展成长期时基本渡过了前期的融资高风险时期，能够存活到这一阶段的企业通常都有着稳定的盈利模式和光明的发展前景，这一阶段的企业由于良好的发展状态，同时投资回报率也相对高一些，这就使得其可以较好地得到市场上资金的青睐，其金融支持体系多依赖创业风险投资机构VC和私募股权投资PE提供金融支持。

2.4成熟期

成熟期科技型小微企业的融资风险基本趋于稳定，这一时期的资金来源主要是商业银行的短期大额贷款，快速积累企业资金，满足企业需求。在融资的同时，规模不断扩大，不断进步发展的科技型微小企业在其规模达到上市要求，上市是科技型微小企业满足自身发展需求而获得资金支持的最好途径。

3　我国科技型小微企业金融支持体系发展的问题

3.1政府支持力度不足

尽管我国针对科技型小微企业制定了许多扶持政策，但是，其中很多方面依然存在问题。例如，我国科技型小微企业一年的研究开发经费没有在年销售额百分之五以上的，便不能获得财政部、科技部的创新基金项目给予的支持。由于扶持标准相对较高，所以大部分的科技型小微企业并没有从中得到太多有利的帮助。除此之外，要想取得政策性资金的支持，需要经过复杂的审批流程和大跨度的时间等待，这对小微企业的发展来说是“远水解不了近渴”，在解决小微企业发展问题的过程中效果也是微乎其微。

3.2各类金融机构对科技型小微企业服务不足

由于我国在对小微企业的支持领域起步晚，各方信用机制等尚不健全。其中，国家政策与商业银行对贷款的制度设定不相符，商业银行看重贷款安全性的评定。多数科技型小微企业起点低，缺少商业信用以及商业担保组织，使银行支持与小微企业的发展严重脱节。两者的有效合作还需要经过长久的磨合才可实施。

3.3科技型小微企业发展市场体制不健全

首先，较低的发展起点导致小微企业成果很难满足上市融资条件。其次，我国债券品种并不多，债券市场与欧美市场相比较来说也是发展迟缓，科技型小微企业融资易受到该方面影响。再次，我国融资信用体制不健全，银行没有担保机构，无法为小微企业提供贷款。最后，缺少对小微企业进行长期跟踪评估的机构，市场缺少统一的、体制管理。

3.4科技型小微企业财务管理较分散

企业发展要依靠财务的支撑，企业的财务管理对于企业能否长期发展的影响是至关重要的。银行等金融机构大多也是通过分析企业的财务管理信息来判定是否对小微企业进行资金支持，健全的企业财务管理制度是小微企业想要长远发展就必须考虑的重要因素，所以，企业，尤其是小微企业一定要注重完善财务管理流程，杜绝财务信用危机的发生。

3.5部分科技型小微企业经营水准低

小微企业受自身条件限制，其企业管理方法缺乏规章化，缺少专业的企业管理人员对其进行明确指导，对小微企业的发展壮大造成安全隐患。微小企业难以应对外部市场的环境变化，直接影响了其企业内部的信用体系。

3.6过度依赖民间金融

科技型小微企业在创业初期，商业银行对其评估一般不高，很难有合适的资金支持，多数情况下，小微企业会向民间金融借贷，而民间金融本身就存在诸多安全隐患，从而对小微企业的发展造成了较大的金融风险。

4　我国如何发展科技型小微企业多维金融支持体系

4.1建设科技型小微企业金融支持体系机制

(1)建设科技型小微企业金融支持体系中的分散风险机制。与其他企业不同的是，科技型小微企业的融资风险具有很高的多层次融资风险。其多层次性表现在：由于金融系统的特有股东特质，使得风险无法分散。科技型小微企业进行融资时，应根据自身发展阶段和特点，选择不同的融资方式。通过与市场上其他企业对比，我们不难发现，科技型小微企业虽然资金实力不够雄厚，但可以通过科技创新创造难以估量的财富。正是由于这一特性，政府可以通过政策引导，通过市场上的成熟企业为科技型小微企业提供贷款担保、科技型小微企业提供反担保来创造共赢局面。

(2)规避科技型小微企业金融支持体系建设中的风险。科技型小微企业的信贷之所以会存在风险，是因为其资产抵押不足和信息不对称，针对此情况，商业银行应该具体问题具体分析，可以通过降低其固定资产抵押金额，依据现金流标准控制风险，同时商业银行注资为了降低注资风险，将要审查规范的企业报表，以便银行及时发现问题。

(3)科技型小微企业金融支持体系中的信用机制建设。科技型小微企业很难从商业银行等大型机构那里融到资，主要是因为企业太小，各项制度不规范，企业信用不足。但这种信用不足并不是不能改变的，可以通过资本机制进行改善。企业想要拥有好口碑和良好的信誉就必须要完善信用机制，信用资本评价需要银行的跟进完善，授信支持也是如此，和谐的信贷关系需要各部门的共同努力才能建立。

(4)科技型小微企业金融支持体系中的贷款运行机制建设。科技型小微企业贷款模式主要有交易型贷款和关系型贷款这两种贷款方式。交易型贷款的目的是通过交易获取收益，出发点是银行、企业各自的自身利益最大化。在关系型贷款中双方都是利益相关者，主要依靠双方信誉和达成的契约关系，形成稳定的长期合作关系来实现共赢。由于是不同的贷款方式，所以体现的特性不相同，在交易次数、资产投入上也不尽相同。

4.2解决我国科技型小微企业多维金融支持体系的发展问题

(1)鼓励政府进行政策性金融支持。金融支持体系的建设很大程度要依靠政府构建相关的需要组织体制，所以，政府要积极运用自身的组织职能，为科技型小微企业的发展创造优良的外部环境及发展条件。例如，适当为小微企业制定合理减免的税收政策，以此来促进和鼓励小微企业在成长初期健康、稳定地发展。应把重点放在社会征信系统的建设上，在借贷征信系统中加入科技型小微企业及其主要创始者的信用情况。

(2)建立小微企业管理组织机构。小微企业在生命成长的各个周期中，都需要有专门的管理机构对其进行跟踪管理。各管理机构在保证政策稳定落实的同时，也需要监督小微企业的信用借贷和财务等情况，为后续小微企业的发展提供研究数据。这一过程对科技型小微企业的管理建设具有促进作用，对后续小微企业的健康发展也有着积极的引导作用。

(3)科技型小微企业自身提升经营管理能力。科技型小微企业要想提升自身的能力，首要任务就是企业要有意识地建立一支人才资源队伍，确保企业人才队伍向规范化、专业化、可持续化方向发展。科技型小微企业还要注意培养核心竞争能力，以抵抗国内外市场的冲击，形成企业的长效稳定发展基础。

综上所述，在科技型小微企业发展中，多维金融支持体系的建设对科技型小微企业的发展有着至关重要的作用。政府政策的有效执行、良好的信贷管理、有效的担保体系建设，以及小微企业自身加强管理等方方面面的因素影响着科技型小微企业的长远发展。相信随着对这一领域的深入研究，结合现代市场经济体制的快速发展，科技型小微企业将会迎来新的机遇与挑战，我国完善的多维金融支持体系可以使科技型小微企业抓住机会，得到更好的发展。

参考文献

［1］ 秦军.科技型中小企业自主创新的金融支持体系研究［J］.科研管理，2014（01）.

［2］ 李建林，赵玲.我国科技型小微企业金融支持体系探析［J］.当代经济，2013（01）.

［3］ 黄爱群.论在新形势下如何完善我国小微企业的金融支持体系［J］.经营管理者，2014（09）.

中图分类号：F832.4

文献标识码：A

文章编号：2096-0298（2016）05（a）-085-02

基金项目：①三江地区科技型中小微企业创新驱动及保障机制研究(佳木斯大学应用类重点项目编号12Sh2201501)。