梁艳艳,罗　林,顾翠伶

(周口师范学院 数学与统计学院，河南 周口 466001)



PMI,GDP和CPI的冲击传导效应研究

梁艳艳,罗林,顾翠伶

(周口师范学院 数学与统计学院，河南 周口 466001)

摘要：选取采购经理人指数(PMI)、国内生产总值指数(GDP)和居民消费价格指数(CPI)分别作为经济预期、实体和价格指标，运用VAR模型和脉冲响应函数等方法，对中国经济波动特征进行分析，研究了PMI、GDP和CPI之间的短期和长期动态关系．结果表明，三种指数间的冲击传导过程具有时滞性；PMI对GDP的传导效应明显，对CPI的传导效应不明显；各类指数对其本身的响应更显著，指数具有长期趋于稳定的特性．

关键词：PMI指数；VAR模型；脉冲响应函数；冲击传导效应

长期以来，经济运行的主要经济指标GDP，CPI等，虽然作用显著，但在经济预测能力方面略显不足．统计厂商对经济运行预期的PMI 指数，在一定程度上弥补了传统经济指标体系的不足．由于其数据公布的及时性和样本数据的经济先行性等特点，PMI在数值走势上的变化要先于GDP,CPI,PPI等多种经济指标，并且与许多指标都存在高度相关性．当前已有20多个国家建立了PMI指标体系，并把PMI作为监控和预测经济运行趋势的主要指标．特别是2008年，PMI更是较好地预测了美国金融危机对中国的经济影响状况，使政府适时地作出宏观调控，对抑制经济下滑起到了关键作用．本文旨在研究PMI指数对代表实体经济产值指标的GDP指数和价格运行指标CPI指数的动态联动关系，通过理论分析和实证检验，提出政……