摘 要：互联网金融虽然已经由来已久，但在我国的发展时间还比较短，却由于其迅猛的发展速度和高强度的渗透能力极大的改变了我国消费者在观念和渠道上的习惯，也让未来的融资渠道和融资主体得到了新的诠释。传统的金融操作和模式将逐渐被拓展，丰富的融资模式将被应用。本文从互联网金融的发源为切入点，对现阶段的互联网金融的特点和主要模式进行分析和总结，并结合互联网金融在现阶段对我国经济带来的影响及其存在的问题和风险进行了分析，对我国未来互联网金融的风险防范策略提出了一些看法。

关键词：互联网金融；金融风险；商业银行；信用

互联网金融的研究者认为，最早建立网络支付的公司是美国ebay在1998年创立的paypal平台，而类似的网络金融模式在03年才在我国出现。然而，直到2013年我国的互联网金融行业才有了丰厚的收获。该年六月，阿里巴巴支付宝平台利用“余额宝”高收益、高流动以及低风险的特点一举成为我国第一大规模的基金，并实现了用户、支付宝和基金公司三方利益共赢的局面。余额宝的成功也进一步催生了中国互联网金融的发展，包括百度“百发”、新浪“微财富”以及腾讯“理财通”等理财产品不断出现在互联网金融市场，并取得一定程度的成功。随着互联网技术的深入发展，信息化对人们生活习惯的影响日趋深化，一方面是人们逐渐习惯于在网上进行购物和结算，另一方面也让人们乐于将闲散资金撤出银行，以余额宝为首的网络金融产品成为人们的主要选择。从央行公布的2014年1月份金融统计数据看，1月份的银行存款大幅减少9402亿元，这也逐渐引发了社会各阶层对互联网金融不同层次的思考。

一、互联网金融的概述

1.互联网金融的含义及特点

对互联网金融的解释主要体现在两个方面，一是具备金融服务的能力，例如结算和融资，二是以互联网平台为服务的依托。整个金融活动的开始、进行和终结都可以在互联网上实现，打破了传统金融的时空限制，一定程度上实现了信息对称和资源高效配置。其主要特点包括：第一是开放性的社会资源共享，让用户可以尽可能的进行资源信息的获取。第二是通过利用资源共享性的特征，实现集成化的交易模式而降低了成本。第三是利用低成本和高开放度的特点，促进金融的市场化，销售渠道和平台不断的被拓宽。第四是因为用户行为的价值逐渐得以体现，由消费者的偏好为引导的市场细分将更大程度的指引营销模式的建立，降低营销成本，提高企业经济效益。第五是行业风险逐渐扩大，由于互联网金融开放度而造成了较低的准入门槛，风险被进一步放大，甚至形成了不少的连锁风险。第六则是网络化营销模式的兴起，在方便用户了解的基础上，降低了营销成本。第七则是金融模式多元化，不但是对金融市场的丰富，也是对监管部门提出了挑战。

2.互联网金融的模式

（1）第三方支付

随着近年来的金融行业发展，由于交易验收的问题，买卖双方都担心在交易达成之后，自身的利益无法被保障，促使了第三方支付平台的诞生，我国现在主要的第三方支付交易平台有支付宝、财付通、微信支付等。该平台凭借自身的资金和信誉来提供保障，实现了交易资金的中介保管和对买卖双方的监督职能。其主要流程包括：首先，买卖双方达成交易意向。其次，买方付款至第三方支付交易平台账户，暂由其保管。然后，该平台将买方付款的信息知会卖方，要求卖方在约定期限内发货。最后，买方在收货无误之后知会该平台，完成对卖方的货款支，整个交易完成。由于交易过程中需要进行多次信息的反馈，这也充分说明了第三方支付交易平台的建立基础是信息技术的发展。我国第三方支付的发展主要具备了交易费用低，服务种类细分以及融合传统金融的特点，不但是在技术和概念上的革新，更在安全性和稳定性上得到一定的支持，这种金融合作方式无疑实现了第三方支付企业和传统金融机构的互利共赢，也成为了我国金融行业发展的必然趋势。

（2）P2P模式和众筹模式

P2P和众筹两者都通过互联网的平台来进行交易和投资，前者将自身的闲余资金借助平台提供给他人，后者利用自身的项目优势来募集社会的闲散资金发展生产，提高了资金的利用效率，对资源供需问题进行了有效的调节，优化了资源配置。虽然这两者的起步时间还很短，但其便捷灵活的融资方式对互联网金融起到了颠覆性的作用。两者起源于互联网金融，但又融合传统金融的功能和优势，不仅可以在互联网上直接进行申请，更可以将线上申请和线下审核的模式进行融合，不但体现了互联网的便捷性，更通过线下当地代理商审核懂的模式来肯定借款人的还款能力，对风险进行了一定程度上的控制。

（3）互联网理财

现阶段的互联网理财主要是指部分电商企业通过联合货币基金阻值，以互联网的电子交易平台为依托，进行理财产品的销售，进而不同程度的满足不同需求、不同期限的小额用户投资理财需求。其中最具代表性的便是余额宝，该互联网理财产品在13年6月由阿里巴巴和天弘基金共同推出，其本质便是货币基金。用户可以利用支付宝中的账户余额进行基金申购，操作便捷灵活，收益也远超银行活期利率，其历史最高年化收益率一度逼近7%，截至当年二季度末，余额宝累计用户数已经突破250万，累计转入资金超过66亿元。当年三季度末，余额宝的规模已经逼近600大关，比二季度末增涨了12倍多，成为市场上规模最大的基金。截止于今年4月，余额宝以“全球第二大基金”的身份实现逆市增千亿的壮举，余额宝的规模首次突破了7000亿元大关。

（4）信息化金融机构

信息化金融机构是以互联网为依托对传统的金融机构业务流程进行调整，实现信息化管理，该模式主要应用于银行、保险以及券商等金融机构。其主要特点包括了服务效率高、整合能力强以及金融产品种类丰富的特点，利用线上线下相结合的方式用户提供了更加宽广的渠道和空间。

（5）互联网金融门户

互联网金融门户则是通过互联网的信息平台上线下金融产品提供检索、讯息和交易的功能并实现其销售增长的模式。互联网金融门户主要是提供检索、讯息以及比较的功能，帮助用户对该金融产品进行理解和挑选，在满足用户投资需求的同时提高资金的利用效率，完成生产力的增长。这一金融模式的出现加快金融产品的创新，也增加了产品的曝光率，提供了用户以更大的选择空间，同时也激化了竞争，加快了金融市场化在我国的进程。

3.互联网金融对我国经济的影响

互联网金融是现代信息技术普及的产物，以电子商务、移动支付以及云计算和大数据等技术的出现和应用极大的丰富了金融产品的发展和融合渠道。金融产品在融合“开放、平等、分享”的互联网精神之后，凭借大数据、云计算和搜索引擎等信息技术手段，在逐步的消融传统金融产业中信息不对称和交易成本高的难题，不断拓展金融服务的客户群体现象，丰富金融市场供需，提高资金利用率给国内金融市场提供极强的发展动力，其对我国经济的主要影响和价值表现在以下几个方面。

（1）降低融资成本

由于中国的金融体系由于市场准入和市场封闭等问题，导致这些金融机构获得了远大于实体经济在融资过程中所获得的收益，造就了中国金融的低效率。其在微观层面的反应就是大型企业融资难度小，微小型企业融资难度大、成本高以及成功率低。然而，互联网金融通过现代信息技术的运用创造全新的金融模式，在环节市场信息不对称的同时降低了资金供需双方的交易成本，给微中小金融个体解决“融资难和融资贵”的问题，为我国经济的增长提供了动力。

（2）增加创新活力

通过大数据、云计算以及搜索引擎等信息科技的运用，互联网金融构建并发了以P2P和众筹为主的小额信贷模式，给中小金融个体提供了个性化和精细化的金融金服，满足了资金供需双方的诉求；另一方面其创新推动了传统金融体系的革新和发展。

（3）增加消费需求

互联网金融以包括第三方支付和小额贷款在内的理财产品缓解了广大消费者的流动性约束，让消费者队伍和消费者需求逐步扩大。然后，通过互联网金融理财产品增加了广大消费者的小额短期资金所获得的财富收益，并以此进一步扩大了消费需求。最后通过扩大了消费进行风险管理的渠道来为消费需求增长提供必要的保障。

（4）竞争市场化

互联网金融的创新和发展给传统金融机构带来了巨大的冲击，不单单提供在其所创造的收入之上，更体现在其对银行存款的吸收之上，这实现了存款从低收益超高收益的转移，体现市场竞争的基本特征。然后，以此来促使，传统金融机构做出改变，给金融市场带来了竞争活力。

（5）普惠性金融

它给普通居民和众多小微企业带来的便利和惠利已经开始显现，与传统的线下模式不同，许多网上理财投资产品对居民投资者的投资金额数量的限制以及小微企业贷款融资门槛都大大放宽， 每一合法个体都能够根据自己的现实条件参与到互联网金融发展的热潮中。

4.互联网金融的本质

就我国现阶段互联网金融发展的状况来看，其在本质上仍旧处于金融的范畴，是传统金融产业的延续，只是在技术上、理念上以及业务流程上进行了创新各改变。其发展对传统的金融模式构成了颠覆性的改变，但究其本质而言，其仍是提高资金的使用效率。但互联网金融更多是以互联网平台为依托进行金融服务和渠道的拓展，实现多元化、便捷化、超越时空限制以及低成本的理念。

二、我国互联网金融的风险分析

1.法律风险

我国的互联网金融已经初具规模，但相关的法律体系和监管部门仍旧存在一定的纰漏，相关法律的空白让不少投机分子有机可乘，给互联网金融带来了极大的法律风险。面对这类创新型的金融模式，又在极为宽松的网络环境下，传统的金融类法律法规并不具备太强的约束力，更有不少金融机构利用这些空白区域进行高风险服务，给我国金融行业埋下不安定的种子。此外，互联网金融模式在信息技术、大数据以及云计算等领域运用下，进一步导致了互联网金融模式的立法程序更加复杂，加大了互联网金融模式相关的立法难度。既是建立了相关的法律，在飞速发展的互联网金融领域，这种来自于传统监管的力量很难及时的发挥出因有的作用，加深互联网金融的法律风险。

2.资金安全风险

一方面是第三方支付平台的资金管理风险，另一方则源于互联网本身的资金管理风险。因为随着时间的推移，互联网金融的规模越来越大，由第三方支付平台暂时保管的资金规模也会慢慢增加，由于缺乏相应的约束和保障，其在理由的诱惑之下极有可能出现资金流动性紧张的局面，最终出现履约困境。由于互联网金融在进行管理时很大程度上依赖大数据技术，利用将客户资金数据上传云端，利用云端的计算能力进行数据处理、整合与管理，然而互联网系统本身就存在一定漏洞和缺陷，开放式网络通信系统往往存在黑客攻击、互联网病毒等风险，一旦出现状况往往会造成整个互联网金融客户的连锁性安全风险。

3.信息安全风险

首先，互联网金融并没有办法当面进行身份信息的确认，也无法提供传统的签字盖章的凭据保障自身，在通过网络进行交易信息传输时，往往存在信息被非法获取和篡改的风险。此外，由于大多数简单的交易平台并没有建立完善的信息保护机制，就将客户信息上传云端进行整合与管理，极大造成了互联网云端的客户信息的被盗取风险。

三、关于我国互联网金融的改进建议

1.完善互联网金融法律体系

首先，我国应当加快对于互联网金融的立法研究速度，构建并完善互联网金融相关的法律法规，保障我国金融体系的稳定和健康。此外，我国的相关部门也应当尽快制定合理的部门规章和行业标准，进一步改善互联网金融没有合适微观监管机构的不利局面。因此，我国立法部门应当尽快制定完善的互联网金融微观监管体系，使互联网平台的金融监管实现“有法可依”的局面，更大程度的保障我国金融市场的安定和稳固。

2.加强对互联网金融的资金管理

首先，加强互联网金融市场准入和退出的管理李端，加强交易双方的风险评估，从源头来控制高风险市场交易者的参与，控制互联网金融市场的整体风险性。然后对第三方支付管理平台的资金托管机制进行严格的监管，防止第三方支付平台利用交易过程中的沉淀资金进行高风险投资，保障交易双方资金的安全可靠。最后还需对互联网的系统安全进行监管，尤其是涉及互联网金融的交易，防止黑客攻击和互联网病毒等情况发生，以及尽量减少该类情况发生时损失。

3.规范门槛准入标准

为了防治信息安全风险给互联网金融用户带来损失，国家应当严格规范的互联网金融的准入制度，对非金融机构进行严格地准入控制，实现防止用户信息的被泄漏和被盗取的风险。首先是现有的金融主体进行分类管理，并以相应的标准进行分级管理、控制以及权限分配。然后对新申请的互联网金融机构进行严格的准入审查，主要是经营能力和系统安全两个方面，保障交易双方的合法权益。

4.谨防过度泡沬化

互联网金融归根究底还是一项服务于实体经济的产业，其只是作为实体经济的延伸，通过对资金和资源的优化配置，实现实体经济发展效率的最大化，其作用酝酿改革得到正确的看待和分析，互联网金融也是如此。互联网金融需要具备强大的数据资源、充足的资金、成熟开放的平台三大基础条件。以北京中关村、浙江、上海外滩、深圳前海等一些产业功能新区和大型标杆性企业在全力投入互联网金融产业的同时，企业和投资者应当正视自身的能力以及软硬件功能状况，不要盲目跟风一哄而上。比如近期报道的一些由于流动资金不充足，风险管控能力差的网贷企业倒闭，最终让投资者遭受损失。

四、结束语

互联网金融地出现极大的推动了现代社会的发展，促使我国金融行业进行了一次重大的革命，为我国未来的经济发展和社会进步提供了不竭的动力。除此之外，互联网金融在发展与交替之中，调整和制约会逐步地显现出来。需要国家加强对于互联网金融犯罪的警惕和规范，构建并完善相应的金融法律规范，加强市场监管力度，逐步完善我国的互联网金融信用体系以及风险控制机制，帮助我国互联网金融走上稳固而持续发展的道路。

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作者简介：韩可（1992- ），男，山西阳泉人，财务管理专业