陶晓美



中小企业资金管理存在的问题和对策

陶晓美

摘要：我国中小企业发展迅速，成长数量已经占据企业总数99%比例，但是我国中小企业在资金管理方面除了存在管理模式不够科学，融资成本高、融资难和投资不合理、流动资金占用过大等等问题，使其整体上无法体现一个公司管理应当体现的系统性，连贯性和组织协调性，本文针对这些问题从企业筹资、投资和流动资金管理进行分析后，提出应该注重发展我国中小金融机构、改变融资观念、注重产品竞争力提升等对策。

关键词：资金管理；中小企业；流动资金

我国中小企业发展迅速，成长数量已经占据企业总数99%比例，对我国就业、调整产业结构和增强我国综合经济实力起到不可估量的作用，但是我国中小企业在资金管理方面除了存在管理模式不够科学，融资成本高、融资难和投资不合理、流动资金占用过大等等问题，致使其整体上无法充分发挥其作用，故研究中小企业资金管理问题并提出对策是十分迫切的。

一、资金管理

资金管理是指企业根据自身定下的经营管理和财务目标，结合企业长远的战略方针，考虑所处的国家宏观经济形势和具体市场经济环境，对于企业资金在如何吸收，如何在日常经营活动中合理安排，如何投放获取投资收益等等环节的最优规划以及这系列活动伴随的风险进行管理。资金管理的内容可以简单归纳为企业的筹资管理、投资管理、流动资金管理作为分析。资金管理的目标是为了保证资金流动性、安全性、收益性，即真正做到正确估量预测资金的需求数额、选取最合适的筹资方法、充分高效使用流动资金、选择最缜密的投资方案、通过在各部门建立分管责任制和监管制度，通过各部门的沟通协调，管理和控制资金流转和使用的实际情况，使企业资金使用效率和收益性上升，资金流动满足经营活动持续进行，资金运转安全合理，从而实现企业价值最大化是企业的最终资金管理目标。

二、中小企业资金管理中存在的问题

（一）筹资管理存在的问题

1.融资结构不够科学

表1　企业的负债指标对比

从表中可以看到，中小企业资产负债率是比大企业要高的，而长期负债率又比大型企业低。故中小企业负债过于沉重，且长期债务比较小，短期债务居多从而加重企业财务风险和危机，给企业在融资困难的基础上带来更大的融资困难。

2.融资渠道单一，融资观念陈旧

我国大部分中小企业的主要筹资手段是外部的银行贷款，故众多企业领导者事到如今全部一如既往地保持前人的融资思维，重点仍然放在与银行加强沟通搞好关系这一种观念上面，也就没有去思考和创新更多的筹资方法，这种单一的观念无疑导致公司融资困难问题加重。

（二）投资管理存在的问题

1.投资决策不够专业

而投资风险大是中小企业投资管理的一个重要而突出的特点。目前看我国中小企业的投资管理普遍缺乏专业化的判断和评估，管理者的投资决策不仅没有达到一定的专业水平，而且投资随意化。这导致中小企业投资风险更加大。

2.投资力度不足

中小企业规模比较小，融资形式比较简单，银行或者其他金融机构是企业融资方式的主要来源，而且如上文对融资管理的问题中分析那样，因为中小企业自身的一些特点，银行对企业融资的要求严格，导致其想进行更多投资但是也有心而力不足。

（三）流动资金管理存在的问题

流动资金是企业资金中最活跃的一部分，如果说企业的资金是企业生命活动的血液提供，那么流动资金就是血液中的分量最重的血浆。所以实现企业资金的最优配置，加强流动资金管理是企业实现资金管理水平提高非常重要的环节，对企业总体发展意义重大。下面主要从应收账款，存货和现金管理分析中小企业存在的问题。

1.应收账款数额过大

中小企业规模小，产品竞争力在同行中并不强，为了追求高销售量，许多中小企业没有经过信用评估就对购买方进行赊销，提高了坏账的概率，另外由于中小企业规模小实力不强导致其在收账碰壁时没有采取过多的法律措施等来追回账款或者寻求补偿。故根据调查，应收账款占据流动资金的比例大于50%的公司很多，过高的应收账款比例在一定程度上进一步限制了企业的发展。

2.存货管理账实不符

我国中小企业存货管理普遍存在的问题是存货管理不规范，领取很随意，甚至有根本不入账靠关系领取存货的现象等导致存货账实不符，使得公司无法规划合理的库存量，流动资金占用大影响企业发展。

3.现金管理无计划，使用频繁和随意性大

中小企业在脆弱的资金链面前需要特别谨慎地做好现金管理工作。中小企业因为资本规模本来就小，资金使用紧张，现金持有量也不会太多，但是企业对现金使用却很频繁也很随意，很多中小企业直接用现金发放员工工资和奖金，购买原材料或者设备，将现金盲目用于短期投资。企业对于现金流的记录仅仅建立在日常的销售活动或者购进材料上，对现金使用没有预算，所以对于企业应该持有多少现金最合适，企业根本没有制定严格使用计划。

4.固定资产的投放盲目占用流动资产

数据显示我国购买、构建固定资产的中小企业有43.2%,而融资租赁使用固定资产的是16.5%。故中小企业选择使用资金购买构建固定资产的偏多。中小企业资金哪里来呢？调查发现很多中小企业管理者对于固定资产的投资竟然使用了流动资金，结果导致流动资金不足，资金流动循环受阻，造成银根断裂的危机。

三、资金管理存在问题的原因

（一）筹资管理方面的原因

1.外部因素

首先，国家对中小企业的支持不到位。中小企业的融资问题长期没有得到很好地解决，国家颁布有《中华人民中小企业促进法》这样的法律，也有《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》这样的法规，还有其它相继颁布的一些法律法规，但是颁布的政策并不全面，到目前为止还没有哪一份具体的文件能够作为中小企业筹资的法律依据，对筹资问题作出规定。现存的税收体系也并没有体现对中小企业的照顾。其次，银行对中小企业的不信任。向企业贷款的多数是国有银行，而国有银行在审批贷款时，往往倾向国有大企业，对于中小企业，私营企业一般只会允许短期借款，实际计算的利率也相对高。中小企业非常难得到长期贷款，需要企业提供担保物等。银行对于中小企业不信任，认为中小企业运营的规模小，还款能力不强，贷款风险较大，所以每年会拒绝很多贷款。最后，我国资本市场发展不完善。我国资本市场起步晚，发展不够成熟。资本市场尽管有中小板，但是由于中小企业规模小、营业收入不高等，中小企业上市的难度很大。而我国对发型债券的门槛高，无法通过发行债券融资。中小企业直接融资狭窄问题得不到解决，导致融资方式单一，融资难。

2.内部因素造成的原因

首先，中小企业向银行贷款时缺乏可以提供担保的资产。中小企业因为规模小，没有大量资产做抵押，就很难扩大资金规模。其次，企业领导者融资意识比陈旧。观念都停留在以前的方式上，缺乏对融资手段科学分析和创新。最后，大部分中小企业的信誉比较差，经常出现拖欠贷款不还等现象，出现财务危机“一跑二赖三躲”，长期以来加重金融机构对待中小企业的不信任。

（二）投资方面的原因

首先是领导者的知识水平低下，这就需要有专业化的人才来对这些项目风险和报酬进行预测，而大部门中小企业处于节约成本或者缺乏对投资管理的意识，整个公司竟然找不到投资管理的人才。其次，投资份额不大的原因就与企业的融资管理息息相关，中小企业融资难，没有足够的投资成本，在进行规避风险，对几个投资项目智能组合减低特定风险的时候投资成本不足，不能达到计划投资的数量只能选择单个投资项目也是造成投资力度过小的重要原因，所以中小企业融资困难的原因同时成为投资问题的部分原因。

（三）流动资金管理方面的原因

1.应收账款管理的原因

首先，由于我国的社会信用体系不健全，很多信用水平较差的企业没有得到及时的公告和处理，导致一些中小企业不能及时的了解他们的信用情况，为了攀大企业最后却造成坏账呆账的结果。其次，中小企业的产品普遍缺乏竞争力。中小企业产品在成本和技术的某一方面也没能在其他同行竞争企业中占据明显的优势，导致了该公司在市场上的份额占据是比较小的，一旦生产能力比生产份额要大，就意味着出现市场供过于求的现象，但是很多企业又希望在此基础上想出别的对策能将生产出来的产品全部销售出去，所以采用赊销方式以此为公司获利，结果出现死账和坏账的机率就越大。最后，企业维权的意识比较薄弱。当应收账款出现死账、赖账的时候，公司人员只是被动的去厂家要账，被对方人员以各种理由拒绝之后就认为款项不可能收回来，没有拿起法律的武器维权，这也导致了一些不讲信用的企业仍然活跃在市场上，造成更多的中小企业上当受骗。

2.存货管理方面的原因

中小企业存货管理账实不符，管理凌乱的主要原因是公司的内部控制制度不够完善，对于存货管理不但没有制定严格的存货管理规范制度，而且对各个岗位分工也不明确。

3.现金管理方面的原因

第一，现在中小企业欠缺对现金管理的重视。许多中小企业领导者在追求高利润的时候往往忽视了对现金流的管理，调查显示，91.3%的中小企业对公司的利润作有明确的利润计划，但是对现金流作有计划的企业只有29.2%。部分企业在遇到短期投资项目也会着急地去投资，急功近利，没有经过足够的风险分析，盲目投资也会导致现金流的匮乏，这一点也可以看出企业对眼前的收益的重视程度远远高于现金流管理。缺乏重视导致企业根本没有制定具体的现金管理办法，关于现金管理分工和责任也无法可依，造成现金管理凌乱无计划。第二，资金使用手段落后。很多领导者直接携带巨款出门办事，为什么在交易过程中不会使用电子银行，比如支付宝或者财付通等电子手段支付，是因为公司很多人还不会使用电子支付手段，对于新兴起的电子支付手段掌控不来，这也造成了现金使用频繁。

4.固定资产占用流动资金的原因

银行对于企业购置、建设，更新等用于固定资产的款项有专门的固定资产贷款的项目，银行对于企业生产经营等短期资金需求也提供流动资金贷款，之所以造成许多中小企业使用流动资金投放固定资产，导致流动资金长期占用的局面的原因除了中小企业融资难，用于投资属于长期项目的固定资产贷款难，企业领导者就只能占用流动资金投资固定资产，还有一个原因是我国融资租赁市场不完善，国家政策不足，行业认识不到位等等因素造成的不完善给许多企业对固定资产融资租赁带来不顺。

四、资金管理问题的相关对策

（一）针对筹资管理问题的对策

1.从外部因素分析提出对策

首先，国家应该进一步完善对中小企业发展的扶持政策。我国中小企业发展遇到的资金问题可以借鉴西方国家的做法，采取立法形式来完成对中小企业融资服务的规范。国家税收政策应该落实到中小企业的优惠上，比如说制定具体的对符合条件的中小企业实行减税或免税的待遇，其次针对商业银行贷款难的现象应该由国家为在资金欠缺的中小企业提供低利率的贷款，从根本上减低中小企业融资成本。再者就是希望可以降低中小企业进入资本市场的门槛，拓宽中小企业直接融资的渠道等等。第二，注重发展我国中小金融机构。我国几个国有商业大银行对中小企业的歧视很难从根本消除，所以笔者认为应该将扶持中小金融机构和扶持中小企业相结合，在扶持发展中小金融机构的同时解决中小企业融资渠道单一问题。

2.从内部因素分析提出对策

首先，改变融资观念。企业领导者应该通过各种途径丰富管理理念，更新融资意识，观察时局，给企业带来融资方面的创新。其次，长短期债务融资手段合理搭配。中小企业应该采取长期融资和短期融资手段科学结合，处于一个平衡点，充分发挥长期债务融资稳定，短期债务周转速度快的双重优势，让企业资金循环处于合理安全的状态。最后，要加强提升竞争力，一个企业的核心竞争力就是利润实现的保障，实现收益也能给企业的贷款担保提供保障。

（二）针对投资管理问题的对策

首先，企业需要时可以委托外部的咨询专家。中小企业应委托外部的咨询专家根据企业的战略目标和经营实质，研究公司各种财务会计信息，科学、系统地对投资项目的可行性分析，选择最佳投资方式、项目和最佳投资规模，将资金用的又好又值，给企业的投资收益提供保障。其次，针对中小企业资金不足，投资力度偏低，国家应积极提供融资帮助，拓宽融资的渠道，发布支持中小企业投资的相关政策。

（三）针对流动资金管理问题的对策

1.针对应收账款管理的对策

首先，注重产品竞争力提升。中小企业很难通过降低成本和拓宽市场来提升自己产品的竞争力，但是可以实行产品创新，“人无我有，人有我新”，可以从产品服务和宣传方面创新提高产品吸引力，现在市场上拼的正是服务抓住消费者的心，在销售方面再结合灵活的营销策略，定能摆脱销量靠牺牲应收账款来实现的悲哀现状。其次，完善应收账款管理制度。应收账款的相关管理制度要从源头抓起，不放过任何一个环节。做到在赊销前将购买方的信用度水平调查清楚，平时多关注大公司的实际情况，不要盲目攀附大企业。在赊销时针对不同信用水平设立对应不同的赊销额度。在赊销后，到达还款日期积极主动上门收账，可以设立专门的收账部门，如果公司规模小无法达到成立这样一个部门，可以形成收账小组，专门对于应收账款进行回收。第三，拿起法律的武器维权。权力和义务并存，既然我们必须要履行义务为何不好好利用我们的权力。应收账款是一项债权，当出现坏账死账一定要拿起法律的武器，收集好相关的证据呈递司法机关，法律会给我们交代。

2.针对存货管理的对策

首先，企业要完善存货管理制度。存货在采购入库数量，存货领取出库数量，存货日常库存数量严格记录，存货有不同规格的也要详细注明，企业可以针对公司存货的种类编制特定的领料单，入库单等原始凭证，不同规格分类注明填写，严格要求相关人员人填写规范，杜绝打声招呼就领料这样的事情发生。对采购负责人严格审查，防止采购人员从中捞油的现象。定期对存货审核、检查，同时建立岗位责任制，明确每个岗位分工和人员责任，只有明确的账面记录才能给存货管理提供依据。第二，确定适合的库存量。企业库存过量的存货在时间价值上存货可能遭遇贬值，而且不必要的多储量会增加库存成本和占用不必要的流动资金。过少的存货又影响企业正常生产需求，影响销售计划。所以公司应该通过与相关部门进行必要沟通从而计算出最佳采购量和持有量。

3.针对现金管理的对策

首先，加强人员知识和技能培训。要摆脱现金使用过于频繁的现状，中小企业要加强公司人员进行定期培训。在网银和手机银行越来越盛行的时代，必须学会使用这些电子支付手段，在为现金管理的改善问题上做贡献的同时，还能提升交易速度和质量。再者，加强现金管理的重视度。企业应该以“现金为王”为理念，控制好现金流动性。中小企业必须加强领导者对现金管理的重视，企业才能更健康地成长。重视现金，首先从观念抓起，注重财务人员的专业知识提高，对于每一笔现金来龙去脉都做出明确的记录。其次加强各个相关部门之间的沟通，只有良好的沟通才能实现信息共享，掌控企业资金使用状况。第三根据实际情况做好现金预算计划和使用计划，因为实际现金的发生和使用不会完全按照现金预算表和计划表去执行，所以还要作出现金使用预警计划，在发生突变状况还能及时作出反应，不会因为禁不住打击导致资金应变能力差而造成财务困难。第四在有效地执行预算计划和使用计划的前提下，才能分析现金的最佳持有量，才能完善现金的管理，完善资金的管理。

4.针对固定资产占用流动资金的对策

公司要树立正确的资金管理理念，不要盲目的进行短期债务融资，将流动资金用于固定资产，在还款期限较短，企业面临着流动性压力的情况下，深刻意识到我国通货膨胀的形势下，流动资金的大量占用，国家要采取的银根紧缩政策时时刻刻威胁着企业的资金链。所以，在严格摒弃这种错误的行为基础上，尽量采取融资租赁的方式取得固定资产。另外，从宏观上讲，国家应该积极出台政策扶持融资业的发展，通过税收等方面完善融资租赁市场，给中小企业固定资产的租赁使用提供保障。

参考文献：

[1]钱萍.我国中小企业资金管理问题研究[J].中国集体经济，2015（33）.

（作者单位：桂林电子科技大学财务处）