杨杰钦（湖南农业大学经济学院，湖南长沙410128）



基于普惠金融下突破我国小微企业融资难瓶颈的对策探析

杨杰钦
（湖南农业大学经济学院，湖南长沙410128）

摘 要：小微企业由于其存在规模偏小、资产价值低、抗风险能力弱的特征，长期以来在融资方面一直处于弱势地位。论文基于普惠金融大背景下，结合小微企业融资规模小、融资周期短、融资困难大等现状，提出四条建议对策：健全两个主体职能；扩大抵押品外延；阳光化民间金融；将融资与“互联网+金融”相契合。同时，也为国内其他金融机构和小微企业探索高效化、多元化、专业化的“小微企业融资业务”提供经验参考。

关键词：普惠金融；小微企业；融资；互联网金融

一 概念阐述及其特征

（一）普惠金融的概念及其特征

普惠金融（inclusive financial system）这一专业名词在2015《政府工作报告》（以下简称《报告》）中是指在机会平等和商业可持续的基础上，通过采取政策导向手段、完善金融服务体系，为社会各层群体提供高效的金融服务，特别是要使贫困者、低收入者、农民、老年人等其他特殊群体都能享受到金融服务。

根据《报告》要求，普惠金融具有以下两方面特征。

1.“普”是首要基础。由于大企业和收入水平较高家庭掌握社会资源丰富，早已拥有金融服务的机会。而低收入者、残疾人士、农村人口等其他特殊群体一直处于社会的弱势方，特别在近年来经济下行时期，难以获得金融服务机会的权利。因此，为了实现社会的共同富裕，必须构建全面普惠金融体系，高效地顾及到社会各个层次，让每个人都有机会参与经济发展，体现金融的普及和公平。

2.“惠”是核心内容。根据“二八定律”，国内几乎只有20%的企业能享受到金融服务，而大型商业银行往往也更愿意和大型企业合作，这导致剩下80%的小微企业在正亟需资金的发展阶段难以融到资，这十分不利于我国经济的发展。惠金融的核心内容是通过社会资源的合理配置，惠及实体经济，关注小微企业的发展，满足各类企业的金融需求。

（二）小微企业的概念及其特征

小微企业（small and micro businesses）是由经济学家郎咸平首先提出，指小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。该类企业具有以下四个特征。

1.规模偏小。根据《中小企业划型标准规定》划分，小微企业的从业人数不超过100人、营业收入不超过2000万元、年度应纳税额不超过330万元。

2.资产价值低。小微企业由于生产规模小、业务量少、股本金底等原因，导致投入的固定资产价值偏低；又由于其研发能力十分有限，故无形资产价值也不高。

3.抗风险能力弱。由于小微企业自身规模小，生产技术陈旧，致使其产品放在市场上缺乏竞争力，风险抗衡能力差，在经济动荡的大环境下难以生存。

4.发展前景光明。虽然小微企业先天条件没太多优势，但由于自身较为灵活，再加上近年来中央到地方的政策扶植和税收优惠，小微企业拥有不可估量的发展潜力。

二 致使小微企业融资难的因素

（一）传统融资渠道体系不完善

1.通过直接融资渠道。任何企业要想在中小板或者创业板上市发行股票融资，必须履行近三年内自身经营状况良好、有健全的管理体系、财务信息公开披露等规定，这使得直接融资对于小微企业门槛过高。小微企业若想发行债券融资，首先难以满足发行主体的要求；其次，发行债券的过程十分漫长、程序冗杂、融资周期慢，难以解决小微企业对资金的“燃眉之急”。

2.通过间接融资渠道。由于小微企业自身信用度不高、规模资产小、违约成本低，商业银行不太倾向给小微企业发放贷款。根据《小微金融发展报告》指出，每年从商业银行获得资金的小微企业仅占12.44%，间接融资渠道支持不力。

（二）抵押环节难通过

1.抵押公司办理抵押业务时，审批时间过长、考核指标过多、手续繁琐。

2.小微企业的原始资本往往是由几个合伙人自有资金拼凑而成，开拓规模能力有限、固定资产购买力有限。因此，在办理抵押贷款时，常因为抵押品价值不高、数量少等原因而融资少，甚至无望。

（三）自身发展不确定性因素多

小微企业由于受到自身条件制约，研发能力不强，缺乏核心竞争技术，运营模式以代工厂或连锁旗舰店的形式居多。一旦出现下游原材料价格剧烈失衡或上游经销商资金流紧张的情况，使得小微企业经营发展不稳定。

三 攻克小微企业融资难的对策建议

（一）健全两个主体的职能

1.政府理应有所作为。第一，政府可以建立针对小微企业专款扶持基金，有中央审核项目后拨款给地方；第二，政府可以组建信息档案库，凭借着自身掌握的社会资源收集各类需要融资服务的小微企业的征信记录、经营状况及资产情况等信息；第三，政府可以设立专业性政策导向性的贷款担保机构，为通过审核的、有发展前景的小微企业提供担保。

2.银行理应有所行动。一方面，在普惠金融的大背景下，商业银行应抓住政策机遇，根据自身实际情况开设小微企业融资部或其他专门针对小微企业融资的机构，在战略布局上要重视小微企业融资业务，在实际操作中要深入考察小微企业运营情况，将小微企业融资业务逐步发展成银行常规主流业务之一；另一方面，商业银行应从长期发展的角度出发，重点关注具有发展潜力的小微企业，与之建立长期合作信贷关系，建立为长期守约合作的小微企业提高后续利息优惠等激励政策，最终达到共赢局面。

（二）扩大抵押品外延

1.针对小微企业抵押品不足的现状，可以把信用贷款和担保贷款混合使用。

2.重新定义抵押品。随着现代科技的发展，人民生活质量的提高，一些传统抵押品的价值随时间推移而产生变化，商业银行应当根据当代经济情况和企业经营性质来评估抵押品。

（三）阳光化民间金融

小微企业在证券市场和商业银行融资碰壁后，往往会选择民间融资、互相拆借等民间金融途径。不可否认，这种融资方式存在审批程序少、放款时间快的优势，在我国小微企业资金需求紧张的问题上起到有效地缓解作用。然而，传统民间金融存在非法集资、利息成本过高、资本投机、监管困难甚至出现影响社会稳定事件等一系列问题。在普惠金融下，政府应该借助民间金融的优势，立法明确其合理地位，营造公平合理的交易环境，推进其阳光化、秩序化改革，同时建立严格监管机制，有导向的鼓励其破解我国小微企业融资难的难题。

（四）将融资与“互联网+金融”相契合

首先，融资规模契合。相比大型股份制企业，小微企业融取资金额偏小，而线上P2P公司大多数投资者为普通工薪阶级的百姓，易贷易还风险低；其次，资金周转周期契合。小微企业规模小，发展空间有限，融资往往是用来缓解某一时期资金流紧张问题，融资期限一般不超过6个月，这使得与P2P信贷的期限结构一致。再次，效率契合。“互联网+金融”依托的是信息技术的成熟，互联网金融机构采取大数据、云计算等方法，使小微企业融资需求与投资者投资期望相匹配，融资效率大大提高；最后，风险收益契合。互联网金融平台要求收益率高于银行定期存款利率2倍，远远低于民间金融借贷利率，小微企业自然更倾向此渠道融资，双方共赢。

参考文献：

[1]谢远松.普惠金融下解决小微企业融资难的对策[J].现代经济信息,2015,(19).

[2]张丽.普惠金融下中小微企业融资难问题研究[J].商业经济,2012,(15).

[3]王饶璇,吴可.基于普惠金融视角的小微企业融资途径[J].会计之友,2015,(13).

（责任编校：张京华）

中图分类号：F832.5

文献标识码：A

文章编号：1673-2219（2016）04-0111-02

收稿日期：2016－03－07

作者简介：杨杰钦（1995－），男，湖南汝城人，湖南农业大学经济学院学生。