摘要：金融排斥深层次原因是利率管制和市场失灵，我国应该把重点放在治理市场失灵型的金融排斥上。以美国为代表的西方国家在20世纪70年代发展起来的社区发展金融是治理市场失灵型金融排斥的有效模式，社区发展金融在西方已经发展了近半个世纪，在治理市场失灵型金融排斥上取得了很好的效果和经验，可以为我国治理市场失灵型金融排斥提供很好的启示。

关键词：市场失灵型金融排斥；美国社区发展金融；经验；启示

中图分类号：F831.2文献标识码：A文章编号：0257-5833（2015） 06-0043-10

作者简介：马荣华，电子科技大学中山学院副教授、中山大学岭南学院访问学者（广东 中山 528402）

一、引言

金融排斥是金融地理学派的一个概念，指弱势群体（穷人、小微企业和落后社区）不能以负担得起的价格得到主流金融的服务。金融排斥会造成经济排斥和社会排斥，带来社会不公平，加剧贫富两极分化，使国家失去潜在经济增长机会，所以全球各国都在探索如何治理金融排斥。金融排斥的具体原因可能很多，但深层次的原因无非是两个：利率管制和市场失灵。利率管制是指主流金融机构服务部分群体成本和风险比较大，金融机构需要较高的利率才能覆盖它们服务这部分群体的成本和风险，但是因为利率被政府管制，有上限，主流金融机构无法通过提高利率来服务这部分高成本和高风险客户，造成这部分群体被主流金融排斥。所谓市场失灵，是指金融市场和其他市场一样，是不完美的，导致完全依靠金融市场来配置资金也会出现效率和公平问题。……