庄学敏，罗勇根

（广东财经大学 会计学院，广东 广州 510320）

一、引 言

会计信息质量特征与财务报告目标紧密相连，财务报告目标规定主体为达到目标应提供何种信息，而会计信息质量特征是对提供的财务报告信息提出质量上的要求[1]。2010年FASB发布的财务会计概念公告第8号（SFAC No.8）对基本会计信息质量特征进行了修订，在保留相关性的同时，用如实反映取代了可靠性[2]。然而在信息不对称的市场环境中，会计信息的如实反映与相关性存在严重冲突[3]，由于投资者需要搜寻更多的信息以进行证券定价，那么额外披露的公允价值会计信息，是否能较好地反映公司价值，从而减少投资者搜寻成本提高股价，自然是一个不可回避的问题。

虽然公允价值信息的价值相关性已被广泛验证[4-5]，但是，全球金融危机的爆发再次引起国内外对公允价值计量的相关问题的讨论[6]。在金融危机的特殊市场环境下，公允价值计量的缺陷愈发明显，例如公允价值计量属性的主观判断性强以及顺周期效应等。在这种情况下，研究市场环境对公允价值计量的会计信息质量的影响就更显其重要性。

二、相关文献回顾

在金融危机之前，经济不断向好，但此前有关公允价值与经济环境关系的研究较少[6]，且主要集中于两个方面，一是关于公允价值计量属性的规范研究；二是关于采用公允价值计量与会计信息决策有用性的实证研究。Barth[7]的研究指出，财务报表波动性的加剧主要来源于运用公允价值产生的估计误差波动性、固有波动性和混合计量波动性三方面，对于其中的固有波动性，通过会计信息能传递给市场参与者，有利于金融市场的稳定。……