娄以奎

【摘 要】2013年7月20日起我国已全面放开金融机构贷款利率管制，2015年存款基准利率浮动区间的扩大，推进存款利率市场化改革是下一阶段的工作思路。利率市场化将给商业银行带来全方位的机遇与挑战，研究利率市场化对商业银行具有重要现实意义。

【关键词】利率市场化；商业银行；利率风险管理

2015年3月1日起，人民银行下调金融机构贷款和存款基准利率，并将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍，这是自2014年11月21日央行宣布将金融机构存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍之后的又一存款利率市场化改革。《存款保险条例》自2015年5月1日起施行，预示着利率市场化改革的“再加快”。利率风险已成为商业银行的一个重要风险。

一、利率市场化及其对商业银行的影响

1.利率市场化的含义

利率市场化是指市场中的资金需求者与资金供给者根据自身状况共同参与市场交易，形成由市场供求决定的市场利率水平。实际上，利率市场化即各金融机构根据市场资金供求变化，自主调节利率水平，形成以中央银行基准利率为基础、由市场供求决定存贷款利率的市场利率体系。

2.利率市场化对商业银行的影响

尽管利率市场化尚未完全实现，但利率市场化的推进过程中已给商业银行带来了种种机遇和挑战。一方面，利率市场化可调动商业银行的竞争意识，有利于商业银行加快创新，提高其新业务开发的积极性，强化其自主经营水平，根据每一笔贷款业务采取灵活定价策略，适应市场中的个性需求，提升管理效能和竞争能力。……