王光荣　李建标

【摘 要】 自20世纪80年代，盈余管理一直是财务金融领域的热点问题。文章以2012年A股上市公司为样本，探索财务连锁董事对企业盈余管理的作用，实证数据表明：财务连锁董事抑制企业的盈余管理行为；独立财务连锁董事的盈余管理抑制效应强于执行财务连锁董事；财务连锁董事的职业背景影响其盈余管理抑制作用，高校背景财务连锁董事的盈余管理抑制效应强于其他职业背景的财务连锁董事。

【关键词】 财务连锁董事； 独立财务连锁董事； 执行财务连锁董事； 职业背景； 盈余管理

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）13-0071-04

一、引言

盈余管理是指管理层通过干预财务报告过程，操纵会计信息的披露，以获取自身利益的信息披露管理。尽管盈余管理没有违反相关会计政策和会计原则，但是其目的在于通过误导会计信息使用者对经营业绩的理解或者影响基于经营业绩的契约，实现自身利益最大化。自20世纪80年代以来，盈余管理问题已成为财务金融领域持续的热点问题（Dechow & Shakespeare，2009；王福胜、吉姗姗等，2014）。

盈余管理是董事会的集体决策行为，董事会如何影响盈余管理引起了学者们的广泛关注。连锁董事是一类重要的董事，由于连锁董事同时担任多家公司的董事，其行为特征不同于一般董事，连锁董事的存在影响董事会的决策行为（Mizruchi & Stearns，1988；任兵、区玉辉等，2004；田高良、韩洁等，2013）。连锁董事是否影响盈余管理程度也引起了部分学者的注意，但是研究文献比较少，主要从审计师选聘角度分析了连锁董事对盈余管理的作用（杨蓓、张俊瑞，2011）。……