彭芳春

摘 要：伴随我国经济的发展，民间借贷逐渐成为中小企业的重要融资渠道。针对民间借贷在我国现行体制下的实际状况，运用SWOT分析方法，分析认为：我国民间借贷发展前景广阔，将对中小企业融资产生积极影响，但同时存在自发性、分散性和不规范性等一系列问题。针对这些问题，提出三种对接模式，积极正确引导民间借贷为中小企业的发展助力。

关键词：民间借贷；中小企业融资；SWOT分析；对接模式

一、引言

民间借贷是社会经济发展到一定阶段的产物，随着企业和个人财富的逐步积累，财产类型逐步从实体财产向金融资本转化。与此同时，中小企业对经济发展的促进作用愈发突出。正规金融体系主要支持大型企业和国有企业等经济实体，而民间借贷作为非正规金融体系的重要组成部分，为有效解决中小企业融资难问题起到了非常重要的积极作用。民间借贷客观上拓宽了中小企业的融资渠道，与正规金融形成了互补的关系。但是不可否认的是，民间借贷是把双刃剑，民间借贷由于自身存在的不足，其自发性、分散性、隐蔽性和不规范性等特点往往会脱离法律的监管，给社会经济的发展带来不良影响。因此，研究两者之间的对接模式，引导民间借贷资金进入中小企业融资市场，对于规范和引导民间借贷行为，以及缓解中小企业融资难困境，具有极其重要的现实意义。

与正规金融机构相比，民间借贷在获取信息方面优势显著。林毅夫和孙希芳（2005）认为由于中小企业的信息披露不透明，且规模一般较小无法提供充足的抵押或者担保。正是这种信息不对称阻碍了正规金融对中小企业的有效支持，而非正规金融则在收集中小企业的“软信息”方面具有明显优势[1]。秦颐、田婕（2008）指出应从规范民间借贷主体，改善民间借贷发展的外部环境，加强正规金融与民间借贷合作入手，促进民间借贷发展，更好地解决中小企业融资难题[2]。孙亮、李炎军（2012）从经济体制、法律和银行等层面对民间借贷的现状进行了分析，提出了民间借贷在我国有着深刻的经济基础，是支持实体经济的有益补充[3]。周楠（2013） 认为小额信贷公司作为民间融资渠道的一种有效形式。政府应给予更多地政策扶持和监管[4]。王正艳，潘丽丽（2013） 从政治、经济、社会和技术环境四个方面进行了分析，认为小额贷款公司现在所面临的机遇大于挑战，现阶段应加快小额贷款公司的发展[5]。唐晓旺（2013）村镇银行在发展过程中也暴露出诸多问题，已经成为制约其进一步发展的瓶颈。构建村镇银行可持续发展的推进机制，对于扩大农村金融的有效覆盖，优化农村金融市场结构，防范和化解农村金融潜在风险都具有重要的现实意义[6]。徐晓萍（2013）认为各级政府对中小企业的政策扶持作用有限，迫切需要专门设立中小企业政策性银行[7]。这些研究存在了诸多可借鉴之处，但在民间借贷与中小企业融资对接方面，尚缺乏系统的、有层次的研究成果，本文试图在这一方面进行一些有益的研究。

二、民间借贷与中小企业融资对接的SWOT分析

（一）优势分析（Strengths）

民间借贷与中小企业融资对接的优势反应在两者天然的契合点上。中小企业发展亟待解决的是资金不足，由于信息不对称等原因又很难通过正规金融渠道获得资金。民间借贷恰好为有资金需求的中小企业和个体工商户提供融资支持。与正规金融比较，民间借贷对接中小企业融资有以下优势：

1.具有良好的选择——适应性。以地缘、人缘、业缘为基础进行中短期借贷的民间借贷适宜选择中小企业，而具有“短、平、快、小”特点的中小企业融资需求比较适应民间借贷模式。因此，两者具有良好的选择——适应性。

2.信息与交易成本较低。民间融资具有区域性特点，贷款人与借款人之间信息通常都是高度对称的。贷款人对借款人的资金用途和后续运作有相当程度的了解，彼此信息透明程度高，信息成本较低。与正规金融机构复杂耗时的审批程序相比，民间借贷实际操作程序十分便利，更具有灵活性和交易成本低的优势。

3.抵押和担保方式多样性。中小企业的固定资产规模通常较小，难以适应正规金融机构严格单一的抵押与担保要求。民间借贷抵押、担保模式相对灵活，不动产、汇票、债券等抵押贷款、票据贴现等方式十分常见。民间借贷在实际运作当中蕴含着深刻的社会关系，贷款人对借款人的资产、收入以及还款能力有着较为准确的把握，为一些有还款能力却没有正规抵押物的借款人或小企业提供资金服务。

（二）劣势分析（Weakness）

相比于正规金融，民间借贷也有以下劣势：

1.民间借贷不规范。民间借贷存在很多不正规的组织形式，这些组织在借贷运作的过程中缺乏风险意识，没有行之有效的正规合同约束，通过简单的借条甚至口头承诺就发放贷款，借贷纠纷层出不穷。同时，中小企业尤其是个人或家族企业，由于自身的不足，发生关门、倒闭和“老板跑路”的时间时有发生，借贷的道德风险发生概率较高。

2.民间借贷利率偏高。民间借贷的利率一般高于市场利率，甚至一些地方形成了高利贷。中小企业在有限的收益下还要背负着沉重的利息负担，让一些本来拥有良好资质的中小企业成长放缓，让本来就支付不起到期债务的中小企业更加雪上加霜，最终陷入破产危机。这就和民间借贷的初衷相左，无法起到促进作用，反而遏制了中小企业的发展。

3.民间借贷难以监管。国家监管机构对民间借贷的监管尚处于松散状态，没有形成有效监管。目前我国适用于民间借贷这一特殊金融机构管理的法律法规尚不完善，缺乏统一的法律支持，在处理实际问题时存在法律困境。各级政府都在一直不断探索中。

（三）机遇分析（Opportunity）

1.民间借贷资本对国民经济的推动作用日益凸显。由于统计方法不同，民间借贷的具体数量很难测算，民间借贷作为民间借贷的重要组成部分，能够间接显示民间借贷的规模。据人民银行报告显示，目前我国民间借贷市场上的资金存量已经超过了2.4万亿，在整个借贷市场的比重超过了5%，银监会测算的民间融资规模则在3～5万亿之间。而来自非官方机构的测算数据显示：中国民间贷款余额已经达到3.8万亿，约占中国影子银行体系规模的33%，相当于我国银行总贷款的7%。就不同地区来说，截止2009年底，仅是浙江省的民间借贷存量就已经达到6000亿元。此外，在民间借贷热点地区的鄂尔多斯，民间资本约2000亿元以上，远远超过了当地银行存款存量规模。面对如此庞大的资金存量，如果加以正确引导和利用，不但能继续促进我国经济发展，更能对中小企业的发展起到日益重要的作用。这也是民间借贷开始由幕后走到台前，由不正规走向正规提供了发展机遇。

2.民间借贷对正规金融有不可或缺的互补性。民间借贷与正规金融形成互补效应，我国城乡的二元结构，证明了城镇化道路还有很长的路要走，而民间借贷作为我国金融体系中不可或缺的重要一环，有着正规金融无法超越的先天优势，在城乡地区尤其突出。

3.民间借贷资本具有进入中小金融机构的特有优势和市场空间。目前我国缺少针对中小企业发展服务的金融机构。一部分成立初衷为中小企业服务的金融机构做大做强后，受到盈利性的驱使，无法继续支持中小企业的发展。而另一部分由于自身条件不足，导致资金、服务水平、无法对中小企业做出有效的支持，从而阻碍了中小企业的发展。建立专业为中小企业服务的金融机构引导民间资本助力中小企业发展，将是民间借贷对接中小企业的又一良好发展机遇。

（四）威胁分析（Threat）

1.面临应对民间借贷各种风险的巨大考验。民间借贷纠纷案频发影响了我国社会经济生活的安定。民间借贷的高利率一直都是资金持有者重点关注的，但高额回报的背后蕴藏着巨大的风险。据统计，在2008年以前，全国法院受理的涉及民间借贷纠纷的案件数量较为稳定，2008年之后受理的案件数量激增，2012年收案747809件，与2008年相比增加53.15%，占2012年民事一审案件的10.22%。2013年上半年案件数量持续增多，与2012年相比增长25.09%，涉案标的由2008年案均金额12.75万元至2013上半年金额31.60万元，上升1.47倍。涉及民间纠纷的案件增多以及涉案标的的金额不断变大，说明民间纠纷对我国社会经济发展已经产生恶劣影响。

2.面临应对民间借贷高利贷的利率市场化压力。高利贷驱使巨额资金游离在正规金融体系之外，对我国利率市场化和金融秩序和社会经济生活的稳定造成严重影响。高利贷的利率一般远远高于市场利率，严重背离了市场价值规律，阻碍了利率市场化的进程。高利贷一般还牵涉地下钱庄等非法金融机构，这些非法金融机构长期脱离金融监管，对金融秩序造成严重破坏。

3 民间借贷与中小企业融资对接的模式构建

在非正规的民间借贷和正规化中小企业融资市场之间，如何实现差异与要求的融合以及上下互动的立体对接，是十分重要的关键所在。本文结合现阶段的我国实践，提出如下民间借贷与中小企业融资对接的三种模式（如下图所示）。

（一）一种自下而上的对接形式——小额信贷公司类

小额信贷于1976 年由尤努斯发起并在孟加拉广泛推行的业务，大大缓解了孟加拉的经济危机和贫困者的处境。中央银行、银监会于2008 年5 月8 日发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，标志着小额贷款公司试点正式铺开。截至2012年12月末，全国共有小额贷款公司6080家，贷款余额5921亿元，全年新增贷款2005亿元。小额信贷公司在中小企业融资方面产生积极影响：首先，一些竞争力强、发展前景好的中小企业能够得到商业银行的贷款，但是一些竞争力一般甚至偏弱的中小企业也能通过小额信贷公司取得融资机会。其次，小额信贷公司对抵押品没有严格的规定，方式更灵活，对一些无法提供固定资产抵押的中小企业找到融资出路。最后，小额信贷公司办理贷款手续简便，大大节省了时间，符合中小企业对资金的需求。

当然，小额信贷公司同样面临着诸多问题：（1）小额信贷公司的法律地位不稳。银监会把小额信贷公司定义为一般金融机构，但是却没有给予相应的经营许可证，影响其在社会上的认可度。（2）根据《指导意见》，小额信贷公司只贷不存。无法像社会大众吸收存款，虽然有效预防了资金操作行为，但是也限制了小额信贷公司的资金来源，进而影响到其规模的扩大。（3）《指导意见》还规定小额贷款公司贷款利率上限不超过同期法定基准利率4倍，下限不得低于法定基准利率的0.9倍。利率水平直接影响到小额信贷公司的收益，利率的频繁变动迫使小额信贷公司不断调整。（4）小额信贷公司缺乏风险防范措施。至今，小额贷款公司没有获取央行客户征信记录的授权，小额贷款公司只能自己调查了解客户的真实资信情况，这无疑存在很大的贷款风险。

（二）一种上下结合的对接模式——中小村镇银行类

设立村镇银行除了发起人或出资人必须具备符合规定的条件外，在发起人或出资人中间至少有1家是银行业金融机构。这说明村镇银行是一种正规金融机构和民间借贷上下结合并与中小企业融资对接的模式。

我国第一家村镇银行是四川仪陇惠民村镇银行。2007年5月，银监会颁布了《关于加强村镇银行监管的意见》。2007年10月，银监会将村镇银行的试点范围扩大到了31 省（市区） 。截至2013年年底，全国已组建村镇银行908家，其中批准开业836家，已开业村镇银行资产总额达4540亿元，其中640家实现盈利，占开业机构的80%。村镇银行在中小企业融资方面的优势是显而易见的。首先，村镇银行的定位十分明确——服务“三农”，针对的是农村群体，弥补正规金融的不足。其次，村镇银行的贷款审批程序简单、灵活。村镇银行贷款利率相对较低，符合中小企业的利益。资金来源方面，村镇银行可以吸收公众存款。村镇银行的基本范围主要是银行业务，同时允许其代理保险公司、证券公司。

目前村镇银行仍然存在着一些问题：（1）市场定位偏离，“去农化”倾向显现，目前村镇银行的资金投放正在由涉农信贷向其他项目倾斜。（2）村镇银行处于刚刚起步的阶段，作为新型农村金融机构，客户认同度较低，影响了其存款的数量。

（三）一种自上而下的对接模式——专为中小企业服务的政策性银行类

政策性银行是自上而下的对接模式，目前我国尚无此对接模式。虽然有正规金融机构开始开展一些民间业务。但与我国数量庞大的中小企业融资需求相比，仍然是杯水车薪。建立一家全国性的、专业的、为中小企业服务的政策性银行，无疑是解决中小企业融资问题又一途径。德国和日本在十九世纪五六十年代便建立了转为中小企业服务的银行和商会，并取得了良好效果。

我国设立为中小企业融资服务的政策银行的路径有三条：一是把邮政储蓄银行改造成中小企业的政策银行。邮政储蓄具有银行网店最广，贴近基层和资金雄厚的特点，发展成政策性银行有其独特的优越性。二是由国家开发银行分出一个部分，成立中小企业政策银行。一直以来，国开行向中小企业提供资金支持，并努力与各类金融机构合作，促进中小金融机构的改革与发展。在中小企业扶持政策的贯彻方面存在优势。三是创立一家全新的政策性银行。结构方面，由中央政府和地方政府共同注资的形式来兴办这家政策性银行。资金方面，可以在中央和地方财政按比例出资的基础之上，通过证券市场进行融资。业务方面，在发放贷款、提供服务的同时，应该考虑国家和地方政策目标和发展战略，明确产业导向、宏观导向、竞争导向，优先帮助那些吸纳就业人口多而又难以从商业性金融机构获得贷款的企业。服务方面，为了给为数众多具有不同特点的中小企业提供更好的扶持，政策性银行应使其业务范围多元化，给不同行业的企业提供不同的业务产品。

设立原则：推行普惠金融模式，定位专门服务中小企业，实行中央与地方政府分担的维持盈亏平衡的成本低、审批快、覆盖广、风控好的信贷模式。

四、结论

我国在民间借贷和中小企业对接的模式选择上，新型民间借贷机构的作用已经十分显著。小额贷款公司的兴起，使得中小企业能够获得及时有效的资金支持。村镇银行的发展使得民间借贷的业务走向正规，对中小企业的服务方面效果凸显。专业为中小企业服务的政策性银行虽然还在探索阶段，但这无疑为又是一条解决中小企业融资的途径。

参考文献：

[1] 林毅夫，孙希芳. 信息、非正规金融与中小企业融资[J]. 经济研究，2005，07：35-44.

[2] 秦颐，田婕. 解决中小企业融资难题——基于发展民间金融视角的分析[J]. 中国集体经济，2008，13：94-95.

[3] 孙亮，李炎军. 当前民间借贷的状况和对策研究[J]. 新金融，2012，01：53-55.

[4] 周楠. 小额信贷公司解决融资难的困境及对策[J]. 北方经贸，2013，05：98-99.

[5] 王正艳，潘丽丽. 我国小额信贷公司发展的PEST分析[J]. 时代金融，2013，05：113-114.

[6] 唐晓旺. 村镇银行可持续发展的瓶颈制约及推进机制研究[J]. 企业经济，2011，05：190-192.

[7] 徐晓萍. 设立中国中小企业政策性银行的建议[J]. 科学发展，2013，08：72-76.