中国汽车技术研究中心 宝鹤鹏

1～5月卡车综合降幅达22%

中国汽车技术研究中心 宝鹤鹏

经济环境分析

1. 国家宏观经济分析

2015年，我国经济发展全面步入新常态，处于经济转型与结构调整期，国民经济增速放缓。今年一季度，全国GDP增速只有7%（去年一季度是7.4%），创出6年来新低（见图1）。

受到房地产投资及制造业投资下滑的影响，2015年1～4月，全国固定资产投资累计完成额（不含农户）119 978.5亿元，同比增长12.0%，较去年同期下降5.3个百分点，是自去年6月以来连续9个月的下降。伴随着经济增速的下滑，社会消费品零售总额同比增速呈现下滑态势（见图2）。

2. 卡车行业关联产业分析

2015年1～4月，我国公路货运量累计102.0亿t，同比增长6.1%，增速较去年同期下降2.4个百分点；公路货运周转量18 589.04亿t·km，同比增长6.5%，增速较去年同期下降3.5个百分点。公路货运量及货运周转量可以客观反映出卡车市场的实际需求状况，在今年国民经济增速下行环境下，这两项指标增速下滑明显（见图3）。

1～4月道路运输业投资同比增长21.6%，增速开始呈现下行趋势；受房地产市场调整的持续影响，新开工项目投资额、施工项目投资额增速放缓（见图4）。

GDP增速与固定资产投资持续下行，相关经济指标表现乏力，在这种大环境中，卡车市场表现低迷也在情理之中。

2015 年1～5月卡车市场分析

1. 卡车总体市场分析

2014年底，国内各主流卡车企业在商务年会上对2015年国内卡车市场作出预测。面对国家经济增长持续下行压力下的卡车市场环境，企业预测都相对保守，普遍认为2015年卡车市场将会与2014年总量持平或微降。然而，从2015年过去几个月卡车市场表现来看，22%的综合降幅确实让卡车企业有些措手不及。其中，中重卡更是以连续30%左右的下降，让多数主机厂和经销商损失惨重；轻卡市场虽然呈现逐月转好趋势，但是20%左右的降幅与年初预测也有较大差距。从产量数据看，卡车5月生产193 933辆，同比降低22.5%；1～5月累计生产992 940辆，同比降低26.4%（见图5）。

从卡车产品结构来看，轻卡仍然是卡车产品的主要部分，占据卡车总体的60%以上，但是受国Ⅳ排放升级带来的产品成本上升的影响，很大程度上抑制了轻卡市场需求，导致轻卡比例呈现小幅缩减。同时中重卡产品比例随之有所提升（见图6）。

2. 卡车细分市场分析

（1）重卡市场分析

1）总体环境低迷，产量下滑严重

2015年以来，重卡市场所表现出来的低迷状况，大大超过了人们的预期，1～5月产销累计量下降幅度双双超过30%（见图7）。导致1、2月份重卡产量骤降归结为排放升级，2014年底国Ⅲ库存车突击上牌需要消化以及春节假期。或许这些还可以令人接受，但是在接下来的传统的“金三银四”表现依旧如此乏力，就不得不重新审视重卡市场环境了。随着经济增速的放缓，近几年物流业发展也呈现放缓态势，与重卡息息相关的煤炭、钢铁行业发展降速明显。

在国家能源结构调整及环保压力下，煤炭价格及煤炭行业利润总额累计增速都存在持续下滑趋势，煤炭市场需求低迷，行业发展面临产能过剩、需求乏力和银行贷款萎缩等多个问题。山西、陕西及河北等煤炭运输重点区域，运煤车市场份额已从最高时期的60%以上萎缩至不足30%。

钢铁行业近年来产能过剩现象严重，行业固定资产投资累计增速、利润总额累计增速以及钢铁价格指数均呈现下滑趋势，特别是利润总额长期以来一直处于负增长且日趋严重。随着结构调整步伐加快，钢铁行业将面临重新洗牌，运输需求的减少对卡车产品需求造成不利影响。

另外，房地产业面临长期调整，房地产投资持续下行态势，房地产市场已由供不应求向供求基本平衡、由快速发展阶段向平稳发展阶段转化，导致房地产新开发项目不足以充分带动重卡市场需求。

2）企业竞争格局：市场集中度增加

从1～5月产量数据来看，仅有东风集团突破5万辆大关，稳居重卡产量排行榜榜首位置。紧随其后的是一汽集团，其1～5月重卡生产4.2万辆，与东风集团组成重卡第一梯队。而重卡企业传统三强企业的中国重汽，单从产量数据来看，与东风和解放存在较大差异，甚至少于北汽福田。这主要是由于本次统计的重卡产量是用于国内销售，而出口车辆生产数量并未计算在内。中国重汽在重卡行业内出口优势非常明显，并在其总体销量中占据重要份额。因此如从生产总量来看，重汽依然可以与东风和解放共同位列第一梯队。

位于第二梯队的北汽与陕汽产量下滑幅度较大，从而导致其所占份额出现较大滑坡。值得注意的是大运集团1～5月产量逆势大幅增长32.9%，这也是在产量前10家重卡企业中唯一保持产量大幅正增长的企业（见表1）。

表1 2015年1～5月前10家重卡企业份额

（2）中卡市场分析

1）市场：功能分化，市场萎缩

2015年1～5月，中卡累计生产53 775辆，同比下滑28.4%，同时细分市场份额进一步萎缩。同样的，整体经济环境的低迷是中卡市场下滑的根本原因。此外，中卡产品功能向重型和轻型两级分化，进而转化为重卡及轻卡产品，这也是导致中卡市场萎缩的重要原因。

从月度产量走势来看，与重卡产量月度走势基本一致，同时也保持了历年来中卡产品上半年产量趋势特点（见图8）。

2）企业竞争格局：集中度提高

从1～5月中卡产量来看，仅有东风超过万辆，同时占有率也只有东风超过20%，可见东风集团在中卡细分市场的领先地位不可撼动。北汽集团1～5月产量位列第二，虽然与排名榜首的东风存在4 000辆左右的差距，但是与排名第三的江淮同样有着4 000辆左右的优势，其市场占有率也达到15.6%，成为除东风外仅有的一家超过10%的企业。但是，北汽1～5月累计产量份额却降低1.9%，是产量前5名企业中份额唯一下降的企业。

江淮与重汽1～5月中卡产量都超过4 000辆，分列3、4位。其中重汽产量同比提升33%，相应的份额也提升了3.6个百分点（见表2）。

（3）轻卡市场分析

1）市场：逐渐好转，仍低于预期

2015年1～5月，轻卡累计生产70.6万辆，同比下滑21.9%。经济增速下行压力与排放标准升级带来的整车价格提升是造成轻卡市场滑坡的主要原因。其中，因为排放升级造成的轻卡产品整车售价提升20%～30%，直接导致具有购买意向的轻卡用户转为暂时观望。

从2015年各月轻卡产量走势来看，在经历了2月的最低谷后，各月产量虽然仍低于去年同期，但是降幅在逐渐缩小，反映出轻卡市场也正在逐步好转。这主要得益于轻卡用户开始逐渐接受排放升级所带来的价格提升的既定事实，市场需求逐步放开（见图9）。

表2 2015年1～5月前10家中卡企业份额

2）企业竞争格局：江铃上升势头依然迅猛

2015年1～5月，北汽福田轻卡累计生产12.6万，份额达到17.8%。虽然与第二名的差距有所减小，但是其领先优势依然明显。上汽、江铃、东风紧随其后，份额也都超过10%。其中，江铃上升势头依然非常迅猛，其产量同比增长15%，是轻卡产量前10家企业中唯一保持正增长的企业，其份额也大幅提升3.5个百分点。

从各企业产量份额来看，仅有排名前两位的福田与上汽出现减少的状况，其余企业份额都有不同程度的增长。由此可见，在轻卡市场整体低迷的状况下，各企业竞争也日趋激烈（见表3）。

（4）微卡市场分析

1）微卡市场：逐月回暖

2015年1～5月，微卡累计生产13 253辆，同比下滑33.3%。从月度产量走势看，微卡产品在经历了年初的大幅下降后，开始逐月回暖。并预计在6～7月可恢复到去年同期水平，但是就全年总产量来看，预计下降将超过20%（图10）。

表3 2015年1～5月前10家轻卡企业份额

2）企业竞争格局：长安汽车下滑严重

2015年1～5月，东风汽车与长安汽车微卡累计产量超过3 000辆，分列前两位。但是，长安汽车产量较去年同期下滑严重，降幅达到56.7%，同时产量份额也相应降低15.2个百分点。产量前10的企业占有率达到94.8%，可见微卡市场集中度之高（见表4）。

未来市场预测

1. 宏观经济展望

2015年中国经济发展全面步入新常态后，经济潜在增长放缓，未来中长期将呈现下行趋势。2015年GDP增速预计将维持在7%。固定资产投资预计会保持下行趋势。在经济下行压力较大以及消费缺乏收入支撑的情况下，短期内消费仍将延续低迷增长的格局。在中国经济增长换档期，中国经济增长动力将逐步由投资转向消费。

在今年剩余的几个月，宏观经济环境出现较大转变的可能性很小，对扭转卡车市场低迷状况的推动因素有限。

表4 2015年1～5月微卡企业份额

2. 相关政策影响

2015年，随着排放升级对卡车行业特别是对轻卡细分市场影响的逐渐减弱，用户将普遍接受由排放升级所带来的购车成本增加。

另外，随着“一带一路”政策的提出与实施，将会带动一大批基建工程项目的开工。同时城镇化建设推进，下半年黄标车更新等利好因素影响，将会给卡车市场带来一定的市场机遇。

3. 2015年卡车市场预测

2015年前5个月卡车市场的惨淡状况，可以说给卡车行业彻底地浇了一盆“冷水”，也让企业意识到年初自认为相对保守的预测还是过于“乐观”了。虽然预计下半年卡车市场会有部分利好因素，但是整体市场环境不会有本质的改善。预计2015年全年卡车整体市场将有20%左右的下滑。

从各细分车型来看，预计中重卡下半年整体状况会有所好转，但是全年降幅预计会在25%以上。轻卡市场已出现逐步回暖趋势，预计全年总量下滑有望控制在15%以内。微卡全年市场预计将下降20%左右。