王欣茹

摘 要：小微企业融资困难的问题已经成为了社会的一个热点问题，解决好这个问题对于国民的正常运转有着重要的作用文本就从企业融资困难的问题谈起，接下来分析了导致问题发生的原因，最后，又从各个主体的角度谈了谈解决这个问题的措施

关键词：小微企业；融资困难；解决措施；存在问题

一、中小企业在融资过程中存在的问题

1.小微企业发展地位与其得到的金融服务严重不匹配

小微企业在我国经济发展中的地位与其得到的金融服务水平严重不相匹配。国家统计局湖南调查总队调查，2014年湖南省企业存在的困难中，资金紧张的认同率始终居第一位，比例在50%-60%之间。

“小微企业资金紧张问题更加突出，湖南省规模以下的小微企业24.2万户，只有约5%的企业获得银行贷款；90%的企业因为银行借贷无门，资金来源受限，只能完全依靠自身积累缓慢发展；其他5%的企业，因为缺乏可质押的资产，往往通过民间借贷、同业拆借、信托、典当等渠道融资。”合法融资渠道不畅，致使地下钱庄、民间集资、高利贷泛滥成灾，民间借贷利息少则2-3分，高则4-5分，甚至高达1角、2角，形成巨大金融风险。

2.监管机构预算管理机制不健全

证监会2003年起由原来的财政预算外“收支两条线”管理改为全额财政预算管理，自实行该体制以来，证监会的监管模式和组织结构已多次调整，而预算安排基本未发生变化，人员经费预算定额标准自2005年以来没有变化。总体来看，现行预算管理体制与证券期货监管工作有效开展之间的矛盾日益突出，集中体现为人员经费等预算资金不足。建议按照缴纳养老保险费后现时收入不减少的原则，全口径纳入财政预算保障体系，理顺证券期货监管机构预算管理机制。

一是当前预算管理体制无法适应新常态下证券期货监管机构的监管转型需求。中国经济为什么融资难、融资贵？有人认为，中国经济“不差钱”，融资难、融资贵不是中国经济货币存量不足。相反，中国经济的货币存量与名义GDP之比近200%，绝对值近20万亿美元，两者基本都是世界之最。因此，简单地放松货币政策，不解问题之本。融资难、融资贵的根本原因，是中国经济日益加剧的融资结构、投资结构严重不匹配

二是新监管机制要求人员素质更高，而现行预算管理体制与证券期货监管机构人才激励约束需要不相适应。。中国经济的融资结构是以银行贷款及信托等短期融资为主。商业模式导致它们的融资只能是中短期的。反观我们的投资结构，却不断长期化。具体说来，投资已从房地产及生产能力建设这些相对比较短期的投资项目转向高铁、城市基础设施等周期非常长的投资项目。这些项目会长期占有银行信贷资源。银行不断地“贷新还旧”，滚动式地为这些项目融资，这就造成了一个直接后果，那就是银行剩下来可以给企业的贷款量非常有限。

三是现行预算管理体制不利于证券期货监管机构预算管理进一步科学化和规范化。这些项目会长期占有银行信贷资源。银行不断地“贷新还旧”，滚动式地为这些项目融资，这就造成了一个直接后果，那就是银行剩下来可以给企业的贷款量非常有限。

二、中小企业融资问题出现的原因

近年来，中央及地方政府出台了一系列针对小企业融资及担保行业发展的扶持政策，为缓解小企业融资难问题起到了积极作用，但现有小企业扶持政策仍存在以下不足：

一是小企业政策性扶持资源分散，涉及小企业的扶持政策由政府多个部门在管理，且各部门均有部分对小企业的补贴资金，资源较为分散，整体效率和效果受到影响。

根据川报全媒体集群的网上调查，融资难、融资贵成为网友呼声最强的小微企业发展难题，急需减负。中国中小企业协会的调查显示，23.5%的企业经营者认为，融资困难是影响企业发展的首要原因，54%的企业认为是融资成本太高，主要是筹资的利息和利率明显上涨。“银行对内江中小微企业的信贷还没有完全放开，存在一些限制，比如企业不得不向民间高息借贷以筹措搭桥资金，客观上加重了企业的负担。”全国人大代表、内江市市长杨松柏在分组讨论会上谈到。他建议进一步放宽政策，让中小微企业享受与大企业同等的待遇，实现直接转贷和续贷。

对小微企业融资成本高的问题，全国人大代表、中国人民银行成都分行行长周晓强感受颇深。他说，去年以来，中央以及省上都为此出台了相关金融扶持政策，加大了定向调整力度，特别是金融支持小债贷款，发挥了积极作用，建议今年继续扶持。同时，加大对商业银行等金融机构的监督监管，取缔不合理收费，切实减轻小微企业融资负担。

二是政府扶持小企业的管理模式有待于优化，目前，政府的各类企业扶持政策，以政府直接对企业给予项目补贴、贷款贴息等方式扶植为主，受众面有限，真正受益的小微企业相对有限，并且政府补贴金额较小，不能解决小企业发展的资金瓶颈问题。

“真正的減负是释放小微企业的发展活力。”全国人大代表、省工商联副会长赵相革说，在给小微企业融资松绑的同时，更要注重资源整合，扶持小微企业转型升级。“比起新引进一个企业，建厂生产，帮助小微企业转型的成本更低。”赵相革说，困境中的小微企业有土地、基本的管理团队、市场网络，这些都是积累下来的优势资源，而在技术改造、管理人员素质提升等方面需要政府“扶上马送一程”的引导，“比如像加强农民工培训那样，有计划为小微企业的职工素质提升提供平台。”

三、如何解决中小企业融资困难

融资难问题是各国小企业面临的普遍问题，从美国、德国以及我国台湾地区的经验来看，由政府主导建立政策性融资担保体系，对解决小企业融资难问题、培育创新型小企业的发展至关重要。

国内担保机构尽管数量不少，但平均注册资本金小，在保余额小，且大多为商业性担保机构，有些尽管以政策性担保公司名义，但实际上政策性不足，承担不了政策性融资担保公司的职责。

建议政府管理“退后一步”，从现在由政府直接补贴扶持小企业，改为以市场化方式营造小企业融资软环境。

建议由国家出资建立国家政策性再担保公司，采取“政府政策扶持、市场化方式运作”模式，为国内各省市的政策性担保公司开展的小企业担保业务提供再担保。同时，国家督导各省市建立政策性担保公司，为小企业提供贷款融资担保、投保联动、商业性担保公司再担保等综合金融服务；此外，建议国家适当集中现有各类政府性小企业扶植补贴资源，统一为国家政策性再担保公司提供风险补偿。

通过上述系列措施，建立起全国政策性担保体系，提高全国担保行业的风险抵御能力，规范国内融资担保公司的管理，引导商业银行加强与融资担保机构的合作，加大对小企业信贷支持力度。

1.组建专门为小微企业服务的政策性银行

在大力推进建立健全社会征信体系的同时，国务院责成负责中小企业发展的部委会同有关部门，就设立小企业政策性银行开展专项调研，借鉴运用国外的经验做法，研究建立中央和地方共同出资、共担责任的小企业政策性银行，从根本上缓解小企业融资难的困局，真正掀起大众创业、草根创业的新热潮。建议国家督导尚未建立政策性担保公司的各省市尽快建立；对于虽已在名义上建立了政策性担保公司，但实质上担保公司政策性不足、职责定位不清的各省市，应督导其在现有的基础上，尽快改组或重新组建政策性担保公司，明确其政策性定位，不以盈利为目的，履行政府在扶持中小企业方面的职责。各省市政策性担保公司注册资本金不低于30亿元，除做直接担保业务外，还可开展再担保业务。在风险分担方面，对于一般行业，地方政策性担保公司担保比例应在70%以上，对于国家重点扶持行业，担保比例应不低于80%，剩余风险由合作银行承担。建议将分散在国家各部委的中小企业补贴资金、产业基金等资源进行部分归并、集中，统一用于为国家政策性再担保公司进行风险补偿。对国家政策性再担保公司为小微企业融资提供担保产生的代偿损失，由国家给予70%以上的风险补偿，其中对国家重点产业扶持小企业，补偿比例应不低于80%，剩余风险敞口由国家政策性再担保公司自行承担。

该政策性银行要明确只为小微企业提供服务，要放宽贷款条件，简化贷款手续，强化服务措施，降低小微企业贷款成本。

设置贷款限额，每个企业贷款总额不得超过500万元；建立国家风险拨备和呆帐清算机制，避免风险积累；强化融资性担保体系建设，进一步防范和化解金融风险。

加强社会信用体系建设，提高小微企业的整体信用水平；建立由政府主导的创业辅导、创业救助、小企业现代企业制度建设援助制度，规范企业运行；建立信息资源共享平台，降低银行对小企业贷款的管理成本，并为成长性好的小企业获取其他社会投资创造信用条件，为他们度过孵化期获得商业性融资铺平道路。

2.学习外国企业的先进管理经验

绝大部分发达国家和地区都把建立政策性中小企业信用担保体系，作为政府扶持中小企业发展的重要抓手，通行做法是由政府主导成立政策性担保基金或机构进行担保，建立与银行风险共担机制。美国专门成立了小企业管理局，它承诺为小企业贷款提供担保，担保上限可达到75%-85%，如果还款违约，由小企业管理局按比例提供补偿；德国的担保银行专为解决中小企业融资问题成立，各州至少拥有一家担保银行，资金来源主要由企业工商协会、商业银行及国家、州政府发行公债募集。担保银行主要为不能提供足够抵押的中小企业提供贷款担保，单户担保金额不超过100万欧元，当担保银行发生代偿损失时，政府承担其损失金额的80%。在我国台湾地区，由政府主导建立的中小企业信用保证基金（简称“信保基金”）为台湾地区唯一一家为中小企业提供融资担保的担保机构，与银行建立风险共担机制，对于一般业务，要求银行分担20%-30%的风险敞口，经济下行时或者对于政府重点支持的科技、文创类企业，银行承担10%敞口。截止2013年末，信保基金已经累计为35万户企业提供保证担保超过528万笔，累计担保贷款金额超过人民币23000亿元，目前在保小企业近4万户，在保余额近人民币1700亿元。台湾地区平均每5家小企业中就有1家通过该基金担保获得银行贷款，台湾47%的上市公司在发展初期获得了信保基金的扶持，培育了宏基、鸿海、顶新等具有国际竞争力的企业。这我们就可以看出在外国的企业中具有这种很高的管理的经验。由于外国的学习的环境的不同，这就会使其思维的思考上与中国的思维思考上有着不同的方式，这在小企业的管理与融资的模式上都有其特殊的体现。定期让中小企业的管理人员与其他的外国的企业进行交流这些都在一定程度上提高了我国中小企业的融资的问题。小微企业活跃程度也是评估一个国家和地区创新创业能力的重要指标，谢超英说，不少国家采取建立政策性银行的做法支持小微企业发展。小企业的创新的发展也将进一步的推动中小企业的内部的发展，这也是中小企业的更科学的发展之路，不断的提高我国中小企业的创新的发展，使企业的创新引领企业的进一步的发展，这在融资的问题上也能更好的开拓视野，从而解决问题，使企业不断的发展壮大。

美国主要通过中小企业局运用政策杠杆、提供金融咨询服务、提供会计援助等办法并利用进出口政策性银行，帮助小企业解决融资难问题，组建政策性银行专司其职。

德国对年营业额在1亿马克以下的企业，可申请总投资60%的低息贷款，年利率一般为7%左右，还款期限长达10年。韩国政府规定，服务中小企业的政策性银行，只能扶持处于创业阶段的中小企业，并重点支持创业失败的企业再创业、技术开发和长期设施投资等。

同时，这些国家对小企业向政策性金融机构支持小企业贷款过程中形成的呆坏账，都建立了一整套清算制度。

3.打造扶持小微企业重要平台

全国人大代表、证监会上市公司监管部主任欧阳泽华介绍，2008年以来，为了破解小微企业融资难题，各地陆续设立了一批区域性股权市场。截至2014年12月底，全国已设立33家区域性股权市场。除河南、宁夏、云南3省区正在筹建外，其他省份都已建立区域性股权市场。各市场共有挂牌企业4200多家，展示企业2.43万家，累计为2700多家企业实现各类融资1800多亿元。

目前，区域性股权市场总体上运行规范，风险不大，形成了一定的市场规模，在服务实体经济方面发挥了积极作用。各地政府也高度重视发挥区域性股权市场支持小微企业发展的功能，大都明确由省市政府金融办（局）负责监管，并统筹协调其他职能部门，结合各地实际，在资金支持、税收优惠、技术开发、人才引进等方面出台了一系列针对市场运营机构、挂牌企业、中介机构等的扶持政策措施，激发了区域性股权市场服务小微企业的创新活力。

欧阳泽华建議，应将区域性股权市场作为各级财政资金以市场化运作扶持小微企业的重要平台。一方面，党的十八届三中全会明确提出，“清理、整合、规范专项转移支付项目，逐步取消竞争性领域专项”。《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》明确要求财政转移支付要减少行政性分配，引进市场化运作模式，逐步与金融资本相结合，引导带动社会资本带动投入。《国务院关于清理规范税收等优惠政策的通知》规定，未经国务院批准，各地区、各部门不得对企业规定财政优惠政策，包括先征后返、列收列支、财政奖励或补贴，以代缴或给予补贴等形式减免土地出让收入等，坚决予以取消。因此，之前各级政府通过税收、土地、补助、贴息等方式对各类企业进行的财政支持方式，将面临全面转型。

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