作者简介：韩同坦（1990-），男，山东济宁人，中国民航大学经济与管理学院，硕士研究生，研究方向：航空金融，民航市场营销。

摘 要：供应链金融业务开发最直接和常规的切入点就是核心企业，这也是国际银行业的一般做法，本文从银行开展业务的角度，研究了供应链金融的核心企业选择问题，并将层次分析法运用到供应链核心企业的选择中。

关键词：供应链金融；核心企业；层次分析法

1.引言

截止目前，我国拥有中小企业数量已达4200多万户，占我国企业总数的99.8%；我国企业创造的最终产品和服务价值中有占GDP得58%的份额是由中小企业生产的，吸纳全国就业量的75%。十八大以来，我国政府提出“大众创业，万众创新”，目的一是稳定经济增长，推动我国经济的全面深化改革；二是增加社会就业，保持社会稳定。中小企业对国民经济的发展和社会的发展的巨大贡献成为不争的事实。但是，由于中小企业普遍存在规模小、抗风险能力差等原因，融资难、融资贵已经严重阻碍了我国中小企业的发展。在我国，中小企业在寻求融资时主要表现在三个方面：一是企业规模有限，融资方式受限，因此融资渠道单一。；二是融资成本高，由于中小企业天生的高风险，想要获得资金支持，资金方一般都会提高贷款利率；三是企业抵押物少不能满足一般贷款的要求。供应链融资业务使得银行在开展融资业务时，从整体信用过渡到局部信用，进而过渡到核心企业的信用上来，从而解决了中小企业的融资瓶颈问题，使得中小企业融资相反对传统融资方式变得更加容易，供应链金融的经济效益和社会效益非常突出，并表现出规模经济。

2.供应链金融概述

关于供应链金融目前学术界并没有一个统一的定义，本文研究的角度是从银行开展供应链金融业务的角度，因此供应链金融的定义可为，通过对某核心企业上下游的整个链条进行考察，基于核心企业对整条供应链的协调能力，和核心大企业自身的信用情况，为核心企业周围的中小企业提供金融产品和服务的一种融资模式。从供应链金融在解决中小企业融资难、融资贵问题的角度来看，目前对供应链管理中缺乏对资金流的管理，核心大企业在现实中对供应链的管理重点在物流和信息流的管理，如果将供应链中对资金流的管理增加进来，为供应链上的企业提供金融服务，使得整条供应链的资金流充裕，供应链的竞争能力增强。

3.供应链金融中核心企业对中小企业融资的影响

使得整个供应链的所有企业资金流宽裕，像润滑剂一样激活了整个供应链链条的运转。银行通过对核心企业的授信解决了中小企业信用等级不高的问题，使得银行由传统的考察中小企业的信用到考察应收账款质量的局部信用，再到考察核心企业的信用，实现了信用主体的转变，围绕一家核心企业，从供应链源头出发，到制成中间产品，再到加工成为最终产品，最后卖到消费者手中，将整条供应链中的所有参与着连成一体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，因此，从商业银行的角度看，核心企业的选择在商业银行开展供应链融资业务中的重要性显得极其重要。

4.供应链金融核心企业的选择

4.1核心企业的定义

供应链中某一成员的节点企业在整个供应链中占据主导地位，对其该条供应链上的其他企业具有很强的管理协调能力，则把该企业看成该供应链上的核心企业。供应链核心企业是供应链的关键中心，是供应链中集物流周转，信息交换，资金周转于一体的中心，在供应链竞争中，核心企业承担供应链组织者和管理者的职能。

4.2层次分析法概述

层次分析法（简称AHP）是将与决策总是有关的元素分解成目标、准则、方案等层次，在此基础之上进行定性和定量分析的决策方法。

4.3评价指标的选择

笔者以为对供应链金融核心企业的选择应从核心企业的偿债能力、核心企业的营运能力、核心企业的盈利能力、核心企业的创新能力、核心企业的成长潜力、核心企业的基本素质、和信用记录这7个方面构建指标体系。

4.4基本步骤

4.4.1建立判断矩阵

构造成对比较阵

从层次结构模型的第2层开始，对于从属于（或影响）上一层每个因素的同一层诸因素，用成对比较法和1—9比较尺度构造成对比较阵，直到最下层，其形式如下：

B=b11…b1nbn1…bnn或者B=（bij），I，j=1，2，…，n

据前面建立的评价指标体系，我们组织10位专家针对上市主板中的5家公司由他们根据经验判断确定各指标系中标度对应情况，填写各指标的标度值，并依据10位专家的建议建立核心企业统一的判断矩阵。并依据该判断矩阵求出黑心企业评价指标权重并进行一致性检验。

（1） 计算信用评价指标权重的计算和一致性检验，见表1。

（2）组织专家为核心企业各指标进行打分

根上市公司的年报中关于公司在背景情况、财务报表和其他信用评价情况，召评价专家依据现有资料情况该企业实际情况由他们根据经验和指标层指标实际比率给企业的情况评分。

（3）计算核心企业的综合得分，根据专家的初始得分结果，结合指标权重，计算各指标合成得分，并将评分结果汇总，见表2。

5.结论

依据本文构建的供应链融资模式的核心企业选择评价指标体系，利用层次分析法对核心大企业的实际情况进行计算得分并评价，评价结果表明在供应链融资模式下的指标体系下，该公司资金、资产质量尚可，各项指标处于中上等水平，经营处于良性循环状态，不确定性因素对其经营与发展的影响很小，银行可以考虑为其提供信贷支持。因此，该核心企业可以作为银行重点开展业务发展的对象。

（作者单位：中国民航大学经济与管理学院）

基金项目：中央高校基本科研业务费资助项目（20001947SY1438）

参考文献：

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