华红梅

（厦门大学 嘉庚学院，福建 漳州 363105）

居民金融资产是居民资产的重要组成部分，是居民所拥有的以金融产品形态存在的资产，是一种索取实物资产的权利，主要包括存款（本外币）、债券、股票、基金份额、保险准备金及其他金融资产。结构分析是研究总量与组成总量的各个部分之间的数量比例关系，居民金融资产总量在各种金融产品上的选择以及从而形成的比例关系，称为居民金融资产结构。居民金融资产结构是否合理，影响着一个国家现代化的程度，通过对居民金融资产结构的分析，可以全面、具体地了解一国金融的发展情况，为促进金融结构的升级并促进经济结构调整提供决策依据。因此，深入分析居民金融资产总量与结构问题，对于我国金融市场的发展具有重要意义。

一、文献综述

国外进行居民金融资产方面的研究较早，其中有代表性的是美国学者的实证研究。如Wolff（1989）对美国1900～1983年的居民家庭金融资产结构进行了研究[1]。20世纪90年代以后，国内陆续有人研究居民金融资产问题。丁建臣（1990）通过对日本居民金融资产选择行为的分析，指出了我国居民金融资产选择理论和选择行为存在的一些问题[2]。史代敏，宋艳（2005）从微观角度出发，建立了居民家庭金融资产选择的TOBIT模型，并运用微观数据对影响居民家庭金融资产总量、结构的因素进行了实证分析[3]。孔丹凤，吉野直行（2010）主要分析了中国居民家庭金融资产选择的影响因素[4]。孙元欣（2005）分析了美国自1980～2003年的家庭资产结构和变化趋势，发现，近二十多年来，美国家庭资产结构呈现“双低”特征，即低风险和低储备。……