○傅人意

（中山大学岭南学院 广东 广州 510275）

自2013年6月阿里巴巴支付宝公司推出余额宝以来，引起社会各界热议。对于传统的商业银行来说“狼来了”，互联网金融或将颠覆传统商业银行的业态，人们轻点鼠标即可实现点对点的资金融通服务；对于众多消费者来说，“屌丝理财时代来了”，即使你只有1元，也可以踏入私人理财的门槛坐享收益。余额宝正是在互联网技术革新的浪潮下，紧抓机遇，巧抓客户需求，以其“门槛低”、“高收益”挺近金融界，实现跨界金融的华丽转身并分享了一块大蛋糕。

一、余额宝的特点

2013年6月17日，余额宝正式上线。支付宝和天弘基金联合宣布，余额宝的用户数截至2013年6月18日晚上9点30分已经突破100万。截至2014年5月，余额宝用户已经突破1亿。

统计表明，余额宝用户的平均年龄仅有28岁，其中又以23岁的用户数量最大，达到205万人，50岁以上的用户仅占2.3%。在全国各大省份中，仅有北京、上海和天津的用户平均年龄超过30岁，其中北京以32岁居首。余额宝的本质，是支付宝为顾客购买了一款“增利宝”的货币基金，并实现“T+0”赎回，资金实时到账。其本身具有的低门槛、灵活性、高收益的特点，吸引了广大年轻用户。余额宝的主体架构如图1所示。

其一，低门槛：作为货币基金理财产品，余额宝的门槛非常低，客户只需要1元就可以购买“增利宝”，利用零散的钱开启理财。相比于其他货币基金的购买需要1000元起，银行理财产品5万元起的门槛，让更多人能分享一场资本盛宴的快感。……