张强春

(山东大学经济学院，山东 济南 250014)

我国财产保险公司的业务范围包括企业财产保险、机动车辆保险等14类。除中国出口信用保险公司仅经营信用保险外，不管是综合性财产保险公司，还是汽车保险、农业保险、责任保险等专业性保险公司，均经营多个险种，有的公司业务集中于少数险种，有的公司业务较为分散、均衡。此外，有的公司仅在部分省区经营或业务主要集中于少数省区，有的公司经营区域涵盖全国所有省区。这些经营行为可分别称为产品(或业务)多元化、区域多元化。值得思考的是:保险公司多元化经营的原因是什么?影响多元化经营的因素有哪些?从我国保险监管制度来看，保险公司产品多元化受到的监管限制要明显弱于区域多元化，更多地受自身经营动机等因素的影响。为此，本文重点关注产品多元化，以产品多元化经营特征鲜明的财产保险公司为研究对象，分析保险产品多元化经营的影响因素。

一、文献综述

多元化经营一直是产业组织和企业战略管理领域的热点问题，大量文献进行了深入研究。近十余年来，保险业多元化经营问题逐渐引起学术界的关注，相关研究主要针对保险业务或者说产品多元化经营。

国外相关研究主要集中于产品多元化对保险公司绩效或价值的影响，Liebenberg和Sommer(2008)［1］、Luhnen(2009)［2］、Pavic 和 Pervan(2010)［3］、Shim(2011)［4］等研究表明，多元化对保险公司绩效有负面影响或带来“多元化折扣”。Hardwick和Adams(2002)研究发现，在短期或景气年份，多元化能够促进保险公司资产规模增长，在长期或衰退年份则相反［5］。……