柳锐+秦国骏

摘要：随着利率市场化改革步伐显著加快，中国金融体系的利率市场化已成为不可逆转的发展趋势。实行利率市场化，是一个影响面广、涉及面大，而且相当复杂的系统工程。作为金融体系重要组成部分的商业银行，将直接面对这一进程的多重冲击。文章从不同角度分析了在利率市场化推行过程中，商业银行可能会面临的风险，进而提出了管控风险的对策和方法。

关键词：利率市场化；商业银行；风险对策

一、 引言

利率是货币的价格，是资金让渡其使用权的价格。利率的上下波动，调节资金使用成本，影响资金的供求对比。在市场经济条件下，市场起基础性调节和配置作用。作为特殊商品的货币，通过市场供求相互作用形成出清价格，是利率市场化的重要特征。在利率市场化条件下，这种通过市场自发行为产生利率的机制，不仅有效保证了货币按照适当价格让渡其使用权，而且促进了货币资源的优化配置，提高了使用效率。

继中国人民银行允许存款利率上限上浮至1.1倍之后，2013年7月20日，又取消了金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。10月25日，贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行。我国利率市场化改革迈出重要一步。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中也提出，加快推进利率市场化，为今后利率决定指明了改革方向。

然而，美日韩等国家利率市场化的历史经验显示，利率市场化对货币供求、融资成本以及股市和经济的作用是复杂的。……