陆艳华

(招商银行 呼和浩特分行，内蒙古 呼和浩特010010)

引言

目前，中国经济发展仍处于“投资推动型”阶段，资本是制约经济进一步增长的最稀缺资源之一(林毅夫等，1999)［1］，民间资本投资于金融领域尤其是地方金融领域的范围与数量与日俱增，其在缓解中小企业及农户个人的融资难、民间资本的投资难困境上表现显著，对中国的经济发展贡献率逐渐增大。然而我国部分民间资本仍然以闲散资本的形式存在于居民手中，这些资本的“小额、分散”特征使其采用入股组建等方式进入金融领域已成为不可能，为了满足资本的逐利性，它们仍旧以民间借贷的形式存在。诸如温州民间借贷登记中心、人人贷等中介机构的兴起，不仅缓解了中小企业和个人的融资困境，还促使民间借贷的正规化和阳光化，降低了借贷风险，同时资金供给者大多为个人而非企业，这就减低了实体经济资金被挤占的比例，由此促使资金进入中介机构，引导其阳光化发展具有十分重要的意义。由于这类中介机构兴起时间较短发展不成熟，致使民间资本进入受阻，因此要想促使更多的民间资本通过这种方式进入金融领域，就必须对其影响因素进行深刻分析，从而做到增加促增因素的作用，缩小促减因素的效力，最终实现民间借贷的正规化。

一、投资模型构建

民间借贷亦是一种投资行为，民间资本持有者的投资行为可以从多方面进行分析和评定，其中包括拥有投资的条件到想要投资的意愿再到最终的投资行动，民间资本进入金融领域的前提是必须具备投资的条件和投资意愿，最后才会发生相应投资行为。……