王赛

为何此次互联网对传统金融的进攻如此引人注目？因为传统金融业是一个垂直、垄断和封闭的系统，虽然中国银监会多次提出金融改革，但一直难以看到变革性的改善，而互联网的典型特征是其开放精神、自我创造精神、平行的运营性体系和屌丝逆袭高富帅的精神。在中国，最垂直、垄断和封闭的系统面临最具开放平等精神的互联网侵袭，自然就成了看点。

哈佛商学院克里斯坦森教授把创新分为渐进式创新与颠覆式创新。渐进式创新所表现出来的是对原有产品性能的增加、改善，比如传统金融优化其电子商务的功能，流程改善；颠覆式创新所做的就不是加法或乘法，而是从原有金融企业所放弃服务的低利润客户出手，为这部分被归类为“长尾”的需求方提供金融服务，以形成蓝海，我们清楚地看到，这次互联网对金融行业的进攻，是颠覆式创新。

此次颠覆式创新，可以看到几个特点：首先，我把它叫作跨界侵袭，可以看到余额宝、百发、零钱包，这些金融产品都不是传统的银行抑或是金融企业所发行的，它们背后的角色是阿里巴巴、百度甚至是苏宁这样的非金融性企业，这种企业的优势是其自身在价值链中形成的大量“长尾”客户群，以及这些“长尾”客户群的大数据基础，这种数据基础解决了传统金融行业客户与企业信息不对称的窘困。其次，此次侵袭是从底层开始逐步由边缘到中心，从不被传统金融业视为客户的客户开始，为草根客户提供较低的进入门槛，以最低的价格、简单的性能和便利的方式切入金融圈，把草根的力量集中起来，形成了以前达不到的价值交付。……