王业斌

(中央财经大学经济学院，北京 100081)

一、引 言

新世纪以来，中国对技术创新的政府投入和金融信贷支持不断加大。据有关数据显示，2000－2008年间中国财政科技拨款由575.6亿元增加到2581.8亿元，科技活动中的金融机构贷款由196.2亿元增加到405.2亿元(数据来自《中国科技统计年鉴(2009)》)。在政府投入、金融信贷力度不断增强的同时，政府投入与金融信贷是否都显著促进了技术创新?此外，同样作为企业的外源创新投入，二者的技术创新效果孰优孰劣?对这些问题的回答，不仅有利于对技术创新过程中政府投入、金融信贷的作用做出正确评价，更有利于明确今后技术创新支持政策的重点。

理论上，政府投入能弥补企业的创新资金不足、降低企业的研发成本和风险，进而有利于技术创新［1］。但作为政府干预手段，政府投入也有可能取代企业自身的研发投资，产生“挤出效应”，进而对技术创新产生不利影响［2］。因此，政府投入的技术创新效应有赖于实证结果的检验。而对于金融信贷，熊彼特早在其著作《经济发展理论》中指出，金融系统对技术创新具有重要作用，但前提是金融资源要分配给那些最有可能成功开发新产品并投入生产的企业［3］。特别是对于中国而言，由金融机构流出的信贷资金集中流向国有企业部门［4］，而国有企业却存在着创新效率的无效损失［5］。因此，金融信贷对技术创新的影响同样有待于进一步的验证。

同理论分析一致，既有的实证研究并未就政府投入与金融信贷对技术创新的影响取得统一的结论。……