陶迎平

(安徽财经大学 统计与应用数学学院，安徽 蚌埠 233000)

一、引言

自实施改革开放政策尤其是自加入WTO世界贸易组织以来，我国加快了融入世界经济一体化的进程，为了促进经济与世界经济的接轨实施了大量引进外资的政策，如对引进外资给予税收优惠、甚至免收税收等政策。我国经济发展起点较低，技术水平较为落后，引入的外资含有较为先进的管理理念与科学技术，外资企业的进入增加了当地的市场竞争激烈程度，当地企业产生了危机感从而提高自身的技术研发或者加大对外商直接投资的学习模仿能力，以此来提高自身的竞争能力，外商直接投资通过竞争机制促进了当地企业生产效率的提高，刺激了当地经济的发展。正因为外商直接投资溢出效应对经济的这种促进作用，使其成为各地发展经济的重点。改革开放政策首先受益的便是东部沿海地区，凭借有利的地理优势，东部沿海地区承接了大部分的外商直接投资，为东部沿海地区的经济发展带来了很大的机遇。然而随着经济均衡发展的要求，经济发展较为落后的中部与西部在经济发展中的地位也逐渐上升，国家分别提出中部六省崛起计划与西部大开发战略，从而为中西部经济的发展创造机遇。在此前提下研究中部六省引入外商直接投资对经济发展带来的溢出效应具有重要的意义，为如何提高外商直接投资对中部六省经济发展的外溢作用提出相应的政策建议。

二、影响外商直接投资溢出效应的因素分析

关于外商直接投资对经济发展带来的影响，国内外学者的主要结论如下。祝波(2007)总结了前人的研究成果，得出影响外商直接投资外溢效应的因素可以归结为两类:一类是内外资企业之间的技术差距，另一类是东道国对外商直接投资的吸收能力以及东道国本身的创新能力。内外资企业之间的技术差距越大，外商直接投资溢出效应的空间越大，其溢出效应便越明显。东道国对外商直接投资吸收能力也是外商直接投资溢出效应发挥的必要条件，东道国企业自身的技术水平和生产条件等都影响着对外资具有的先进技术与管理的吸收能力，东道国增强自身的研发投入、提高本国的人均资本存量都是增强本国对外资吸收能力的重要措施。对外贸易开放度是另外一个影响着外商直接投资溢出效应发挥的重要因素，对外贸易开放度反映的是进出口总额在地区生产总值中的比例，对外贸易开放度越高反映的是经济发展对进口贸易的依赖度越高，对外贸易开放度的大小同时也反映了进出口贸易的高低，通过进出口贸易活动可以买进更多先进的机器设备与技术，从而提高当地的技术水平与生产效率，促进外商直接投资的外溢效应的发挥。这也与其他学者的研究成果相符合。

赖明勇、包群等(2009)结合对外贸易依存度、人力资本存量研究外商直接投资溢出效应得出，以人力资本存量度量的吸收能力对外商直接投资溢出效应的发挥具有重要作用，分地区的实证结果发现，东部地区人力资本充裕度虽然要高于中西部地区，但是相对于其他适配的因素而言，在东部地区以人力资本衡量的吸收能力对外商直接投资溢出效应的发挥要小于贸易开放度指标衡量的吸收能力的促进作用，在中西部地区则呈现为相反结果。陈继勇，盛杨怿(2008)认为由于我国吸收来的外商直接投资为劳动密集型以及我国经济发展在地区间呈现出的层次性，得到各省自身的科技投入对技术进步表现出显著的正面影响，由于各地区自身经济基础与研发水平的差异，其中东部影响最强，西部最弱;外商直接投资通过进口贸易、中间投入品等方式会在一定程度上提高当地生产活动的技术水平与知识的积累，分地区分析结果显示外商直接投资对中、西部地区以及全国范围的知识溢出效应都相对不明显，外商直接投资在东部地区的溢出效应较为明显。王瑜(2009)引入外资参与度，结合内外资企业之间的技术差距研究发现，外商直接投资对外资参与度较高的行业技术进步仅有轻微负面影响，而对外资参与度较低的行业技术进步有很大负面影响，外资的进入通过激烈的竞争阻碍了我国高技术行业的技术进步，而低技术行业受外商直接投资影响较少，主要受自身的资本和劳动投入决定。倪海清和张岩贵(2006)研究发现我国外商直接投资与建立的人力资本指数之间呈正相关关系，但受外商直接投资投资动机的影响外商直接投资对我国人力资本积累并没有形成正向促进作用。

综合上述文献，都注重的某一个因素对外商直接投资外溢效应的影响，而很少有将两种影响因素进行对比研究的，本文将结合人力资本存量、对外贸易依存度来分析外商直接投资对中部六省经济发展的外溢效应。

三、模型说明与指标选取

(一)模型说明

2.在假定时间序列参数齐性的条件下，即参数满足时间序列一致性，参数值不随时间的变化而变化，模型的系数有以下两种情况:

(二)指标选取

本文选择的指标为外商直接投资(fdiit)、地区生产总值(gdpit)以及劳动力投入量(hcit)、对外贸易依存度(openi，t)以及人力资本存量(humit)，各指标具体说明如下:

外商直接投资(fdii，t):指外国企业和经济组织或个人按我国有关政策、法规，用现汇、实物、技术等通过中外合资、中外合作以及外商独资等形式进行投资的资金，主要分合同利用外资与实际使用外资额，这里采用实际使用外资额，表示对经济活动实际产生作用的外资资金。年鉴上外商直接投资单位为美元，采用1989－2010年年均汇率将其转化为以元来计价。

地区生产总值(gdpi，t)从价值形态上看，本地区所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果，反应了一定时期内某一地区国民经济的各部门生产的最终产品和提供的劳务的价值的总和。地区生产总值从整体水平上衡量了地区的生产活动能力与经济活动的总体规模与水平。

人力资本存量(humit):是社会总资本中主要部分，内生经济理论中人力资本对经济的持续发展的主要决定因素，是通过人力资本投资形成的、被投资人身上各种所蕴含的知识和技能的总和。人力资本的计算有教育存量法、未来收益法、累计成本法三类，目前用得最多的是教育存量法，即用人口或就业人口的平均受教育年限来作为人力资本存量的替代变量。本文采用周彩云(2010)等学者的做法，采用人均受教育年限法来衡量人力资本存量水平，其中1989－2007年数据直接取自周彩云的研究成果，2008－2010年的数据根据其方法进行延伸(原始数据来自《中国劳动统计年鉴2009－2011》)，将从业人员的受教育程度赋予不同的权数:文盲、小学、初中、高中、大专及以上分别为0、6、9、12、16，则各地区从业人员的平均受教育年限计算公式为:

第一，完善师资队伍保障。其一，优化师资结构，构建适用于专业技术人才培养的师资团队。其二，加强教师培训力度。高校在鼓励教师继续深造方面，不应一味追求学术造诣，要将提高教师实践技能提上日程。高校要积极组织教师深入企业生产一线进行实践，鼓励教师参加企业交流会，全面深刻了解企业文化。这对指导大学生的实践教学十分重要。与此同时，高校还应当聘请企业专业技术人员共同参与大学生实践教学的指导，高校教师可以同企业人员交流互动，从而在实践教学方面收获更多的经验。其三，改善教师教学方式。高校在人才培养过程中，教师除了选择传统讲授的教学方式外，要重视启发式和行动导向式的教学方法。

其中，eduit表示各教育层次权重，pit表示从业人员不同受教育程度所占比重。

对外贸易依存度(openi，t):是衡量一个地区经济发展对外依赖程度的指标，反映了一个地区参与全球经济一体化的进程，指标由一个地区一定时期内进出口贸易总额占当年地区生产总值比重计算得到。由于统计年鉴中进出口贸易总额是以美元作为衡量单位，在计算前先利用当年美元兑人民币平均汇率将进出口贸易总额(ei，t)转化为以元为计价单位。

各地区年底从业人员数(hci，t)中国统计年鉴2001－2010年各省数据与2011年统计年鉴数据不一致，这里采用年鉴2011上数据为基准算出差额，后面以每个省年底从业人数占当年全国当年从业人数为权重对各省年底从业人数对进行调节得到。

以上数据除了对外贸易依存度为相对指标，其他数据均采取对数化处理，用以消除数据的异方差性，同时模型计算出的系数直接表示被解释变量与解释变量之间弹性的变化;1989－2008年数据主要来源于《新中国60周年统计资料汇编》，2009－2010年数据来源于中国统计年鉴2010－2011。

四、实证分析

(一)中部六省引入外商直接投资情况

图1 中部六省1989－2010年外商直接投资

从图1中可以看到，从1989－2010年，中部六省吸引的外商直接投资绝对量越来越大，到2010年末快接近1800亿元人民币，同时也可以看到外商直接投资并不是一直都是增加的，1999年和2000年时呈现负增长;从外商直接投资的年增长速度可以看到，在样本期内波动幅度较大，根据其波动幅度的变化可以划分为三个阶段，第一个阶段从1989－1995年为剧烈波动幅度阶段，从图中可以看到增长速度在1992年最高曾达到140%以上，之后在1994、1995两年迅速跌落，这与1992年国家强调了吸引外资的政策是紧密相关的;第二个阶段波动幅度较小，样本期为1996－2001年，增长速度波动幅度较小，并且在1996、1997两年基本不变，之后在1998年基本为零、1999年跌至最低水平，由于1997年亚洲金融危机的爆发导致流入我国国内的资本量迅速减少，再加上中部地区相对于东部沿海地区地理位置更为不利，流入资本便迅速减少;第三阶段为2002至今，外商直接投资处于稳定发展阶段，随着经济水平的不断提高，引入的外商直接投资也处于稳定发展阶段，以20%的年增长速度维持平稳增长。

(二)面板数据单位根检验

在利用面板模型进行实证分析之前，有必要检验下面板数据的稳定性，面板单位根检验有LLC、Breitung、IPS、Fisher－ADF、Fisher－PP、Hadri六种检验方法。本文利用stata 11.0对参与分析的数据利用LLC、Fisher－ADF检验两种方法进行单位根检验，其检验结果如下:

表1 单位根检验结果

LLC检验零假设为都存在单位根，即使非平稳的，备择假设为都是平稳的;Fisher－ADF检验的零假设为所有面板都含有单位根，两者都拒绝则说明面板是数据是平稳的。根据表1中数据可知，对原始数据对数化处理后序列为平稳序列。

(三)外商直接投资外溢效应模型分析

1.考虑人力资本存量因素的模型分析

表2 Hausman检验结果

表3 不考虑人力资本存量的固定效应模型结果

建立模型前首先检验应该选择固定效应模型还是随机效应模型，Hausman检验的具体结果可见表2。从表2Hausman检验结果可以看出，卡方统计量对应的p值为0.0000，没有充足的理由接收原假设，因此接受建立固定效应的面板模型，具体结果可见表3。

表4 考虑人力资本存量的固定效应模型结果

从表4固定效应模型结果可以看到，模型拟合结合较好且整体显著性F检验在1%的显著性水平下通过检验，模型各项系数t检验均通过。从模型拟合结果对比可以看到，考虑人力资本存量因素后，外商直接投资对地区生产总值的弹性有0.3906变为0.1669，劳动力投入量对地区生产总值的弹性有2.0959降为0.9275，而人力资本存量对地区生产总值的弹性系数为0.8702，且模型整体拟合优度有大提高。由模型各变量的系数变化可以看到，人力资本存量在外商直接投资对地区生产总值的外溢效应过程中的贡献度较高，约为57.27%，可见人力资本存量在对外商直接投资所含有的先进管理与科学技术的吸收过程中具有重要作用。

2.考虑对外贸易依存度因素的外溢效应模型分析

依照同样的方法，利用hausman检验判断模型是选择固定效应模型还是随机效应模型，检验结果如下。

表5 hausman检验结果

从表5结果可以看到，hausman检验卡方统计量对应的值为14.51，相应的 p值为0.0023，在1%的显著性水平下没有充足的利用拒绝原假设，因此认为应该选择固定效应模型进行建模，模型建立结果可见表7。

不考虑对外贸易依存度时外商直接投资外溢效应模型结果与表4是一样的。首先，模型拟合显著性通过检验，比较表4与表6可以看到，考虑了对外贸易依存度的外商直接投资外溢效应整体拟合优度并没有明显提高，从对外贸易依存度系数的t检验可以看到，对外贸易依存度变量对地区生产总值的变化影响并不显著，从表7中可以看到，中部六省的对外贸易依存度普遍过低，占地区生产总值的比例在2010年江西省为最高为3.65%，从而对造成对外贸易依存度对外商直接投资的影响并不显著。

表6 考虑对外贸易依存度的固定效应模型结果

表7 中部六省对外贸易依存度

结合表5与表6，可有以下结论:

1.在中部六省人力资本存量对外商直接投资外溢效应的影响远远大于对外贸易依存度带来的影响，本地区人力资本存量与地区生产总值之间的系数为0.8702，而对外贸易依存度的影响基本不存在。

2.人力资本存量对地区生产总值的影响渠道主要是通过劳动力投入来实现的，通过外商直接投资渠道的较少，劳动力素质的提高的直接影响便体现为劳动生产效率的提高，通过外商直接投资渠道主要体现为人力资本存量对外商直接投资管理与科学技术的学习。由于进入东道国的跨国公司进行的投资一般在某些方面含有垄断优势才能打开东道国的市场，从分析的结果可以看出，中部六省在对外资具有的管理与科学技术的学习方面明显存在着不足。

五、相关政策建议

结合前文实证分析结论，针对中部六省如何更加有效提高对外资的利用效率可从各省份自身客观条件以及外商直接投资本身两个方面来进行说明。从各省份自身客观条件出发，如何增加各省份对外资的吸收能力是重点，具体体现在以下三个方面:

首先，加大对教育的投入。人力资本存量对中部六省外商直接投资外溢效应具有重要的影响，加大人力资本的投入相应的便提高了劳动力投入的储备量，直接体现为从业劳动者受教育的提高以及劳动者所掌握知识和技能的提高，从而提高当地企业的生产效率，也从另一方面提高了对当地外资企业管理、技术的学习能力。

其次，政府应加大对科研、研发的投入，增加研发投入在企业中所占比例，直接表现为R＆D费用的增加。科研研发投入的增加，一方面对提高当地企业的创新能力具有直接影响作用，企业R＆D投入越多，相对于市场平均技术水平而言具有相对的优越性，有利于提高企业的技术水平;另一方面企业科研研发投入的增加，也通过市场竞争作用传达到其他企业，企业要想不被市场淘汰，便会加大对自身的研发投入，从而提高了当地整体的技术水平。从这两个方面增强了企业对外资的吸收能力从而提高了对外资具有的先进管理、技术的吸收能力。

最后，要提高各地的技术水平，就是增加进出口贸易在各地地区生产总值中的比重。通过进出口贸易可以购进比较先进的技术设备，根据经济发展的不同阶段，调整进出口贸易的结构从而与当地经济发展的结构相适用，通过经济发展方式的转变从而为当地经济发展做出贡献;增加资本密集型产品在进出口贸易中的比重，可以相应的提高资本密集型企业对经济发展的贡献，从而提高当地的劳动生产率以此来提高企业在市场中的竞争力，缩小与外资之间的差距，从而促进经济发展。

从外商直接投资本身来说，各省政府应加大对外招商引资的力度。中西部实际使用的外商直接投资占全国总量约为13.5%，其中中部六省所占份额为8.7%，资本存量远远低于东部地区，可知外商直接投资的绝对存量是影响外商直接投资外溢效应大小的一个重要因素。各省在经济发展的过程中，应充分发挥自身具有的区位优势、劳动力成本较低等各方面的优势，从而吸引更多的外商直接投资是今后各项政策措施的重点。

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