张培超

(中国氯碱工业协会，天津 300192）

2012年中国宏观经济政策的基调、方向和重要任务已经明确，“稳中求进”的中国经济发展轮廓显现。上半年，中国宏观经济下行的压力持续增大。氯碱行业生产所需能源、资源价格仍在高位运行，加上仍有部分氯碱产能投产释放，以及下游行业需求恢复缓慢，均成为国内氯碱企业运营压力持续增长的原因。

1 2012年上半年中国氯碱行业经济运行状况回顾

1.1 主要产品市场状况分析

1.1.1 聚氯乙烯

2012年上半年国内聚氯乙烯累计产量671万t，同比增长4.6%。整体来看，市场表现不佳依然制约着国内聚氯乙烯潜在产能的释放，同时，部分企业检修也在一定程度上减少了区域市场供应量。目前来看，在国内相对庞大的产能规模基础上，年内国内聚氯乙烯装置的有效利用率依然偏低，行业平均开工率在60%左右。在当下聚氯乙烯市场价格低位的环境下，产量难出现大幅增长。

从市场表现来看，自一季度末开始，国际原油价格大幅下滑，乙烯基原材料成本降低，国内市场不仅受到乙烯法PVC价格回落的拖累，国外低价货源涌入冲击市场更进一步增加了国内PVC价格下探的可能。加工企业开工不足，下游需求行业“旺季不旺，淡季更淡”的表现，在国内市场社会库存压力不减的背景下，对PVC市场造成了较大负面影响。于此同时，期货市场的低迷表现，也对现货市场操作心态产生引导性作用。2012年上半年国内PVC市场价格走势见图1。

目前来看，面对下半年国内经济走势的复杂局面，房地产市场的回暖以及带动PVC下游需求仍存在较大不确定性。市场分析，在国内巨大潜在产能待释放的背景下，短期内国内PVC市场变化将在装置开工和下游需求之间找寻平衡。

1.1.2 烧碱

国家统计局最新数据显示，2012年上半年国内烧碱累计产量为1 304.5万t，同比增长3.2%。分析来看，PVC、液氯价格低位拖累烧碱装置开工负荷成为上半年产量增速减缓的重要原因。综合测算，目前烧碱装置开工在七成左右。市场预计短期内产量不会出现大幅变化。

2012年上半年，在PVC、液氯价格低位拖累电解装置开工，货源量减少助推烧碱价格的高位运行。自第二季度开始的春季常规检修则进一步增加了区域货源紧张局面。原料盐价格的持续高位为烧碱价格的上行提供支撑。下游企业因成本压力增加，对价格的接受能力可能逐渐降低，或对后期烧碱走势形成负面影响。目前，国内烧碱价格已攀升至较高水平，华东地区32%离子膜碱高端价格甚至已到3 100元/t（折百）。由于当前烧碱产品是氯碱生产企业经营的重要支撑，短期内烧碱价格预计仍将处于高位运行态势。2012年上半年国内烧碱市场价格走势见图2。

1.2 主要产品及乙烯基原材料对外贸易状况

2012年上半年国内主要产品及乙烯基原材料进口统计表见表1。

表1 2012年上半年国内主要产品及乙烯基原材料进出口统计表 单位：万t

从上表统计中看出，液碱出口市场在美欧等地上调烧碱合同价以及国内市场价格居高的内外因素影响下，出口量相对稳定。但随着5月份以后国内市场价格继续提涨，除长单外小单成交减少，出口量萎缩明显。受国内市场价格的联动影响，下半年液碱出口价格或将延续高稳走势。固碱出口则在上半年呈现“量少价扬”态势。国内固碱企业库存数量有限，加之液碱价格抬升，贸易商利润空间减少，退市观望增多，上半年固碱出口量相较去年同期出现12.88%的降幅。

聚氯乙烯方面，在国际PVC需求萎缩，二季度原油价格下滑的影响下，我国PVC出口竞争力减弱，出口数量呈减少趋势。同时，由于国内下游只凭行业需求不旺，上半年整体进口量同比有所减少。市场分析，后期我国PVC出口形势较难现大幅改观，进口量则在国外低价货源冲击下可能出现恢复性增长。

上半年乙烯基原材料的进口主要受到国外供应商装置异常引发的供应量变化影响。上半年各地VCM装置或多或少出现异常，因此全球EDC产品量供应较为富余，低价格是引发国内有条件企业在能够平衡氯气后增加EDC采购量的重要诱因。VCM进口则受到全球特别是亚洲地区VCM供应持续偏紧的影响，国外VCM生产企业报价保持高位，上半年进口VCM数量明显下滑，国内氯碱企业以小单采购维持生产为主。市场预计，随着原油价格回落，加之国外部分装置计划下半年陆续恢复生产，VCM市场“量少价高”的局面将有所缓解。

整体来看，2012上半年在国际环境纷繁复杂的背景下，国内氯碱主要产品的对外贸易状况并不乐观。人民币升值、原油价格回落、国内资源能源成本居高等一系列因素，均使得国内产品的出口竞争力减弱。同样的因素，使得海外货源进入国内市场的通道越发畅通，产业安全问题更加不容忽视。

2 2012上半年中国氯碱市场运行特点分析

2.1 产能增速有所减缓

2012年上半年氯碱产品产能变化统计表见表2。

表2 2012年上半年氯碱产品产能变化统计表 单位：万t/a

中国氯碱网统计数据显示，2012年上半年，新增离子膜法烧碱装置167万t/a，退出烧碱产能34万t/a；电石法聚氯乙烯装置在上半年增加92万t/a的同时，50万t能力退出市场。从统计的产能变化情况来看，一方面，上半年受到企业“以氯补碱”经营，综合效益不佳的因素制约，产能扩张速度明显放缓；另一方面，随着国家在能耗、清洁生产等方面要求的不断提高以及市场竞争加剧，落后装置的不断退出市场仍在持续。老旧装置的退出也进一步推动了国内氯碱产业内部结构调整。

近两年，随着氯碱主要产品——烧碱和PVC的盈利状况出现变化，国内PVC装置扩产和烧碱产能增加的差距逐渐增加。按照上半年已新增产能统计数据显示，上半年国内新增烧碱和聚氯乙烯装置之间的扩能节奏，已经不像往年的1∶1或1∶0.8配套比例，尤其是东部沿海地区的氯碱企业新扩建氯碱装置，更多的考虑到规避掉采购电石原料带来的风险，转向烧碱和氯气下游更有竞争力的产品规划。同时也需要业内注意的是，在烧碱、PVC整体行业扩能数量出现新特点的同时，西部地区“烧碱＋PVC”的扩能匹配指数仍然是最高。作为大宗耗氯产品而言，PVC消耗氯气的主导地位在未来时间依旧不会改变。

2.2 下游需求行业略显疲软

2012年上半年聚氯乙烯、烧碱下游相关产品产量见表3。

表3 2012上半年聚氯乙烯、烧碱下游相关产品产量 单位：万t

2012年上半年，氯碱行业主要产品下游产业产量继续保持了增长，但增速减慢。分行业来看，烧碱的下游需求主要集中在氧化铝、造纸、印染、化纤、农药等领域。最近几年造纸耗碱量在逐渐减少。纺织行业也因受到环保排污限制及出口订单减少的影响，企业开工率较低，降低了对烧碱的需求。其中，受国内外纺织品需求不旺因素影响，黏胶行业内的竞争更加激烈，原料资源、产品质量、产品结构等问题，将依旧困扰黏胶生产企业。氧化铝行业则由于印度尼西亚铝土矿出口政策变化，中国氧化铝原料进口量下降，原料不足致使国内生产企业减产减负。据了解，中铝公司计划下半年压缩氧化铝产能170万t。氧化铝行业对烧碱的需求支撑能力能否保持强劲增长需引起行业人士的进一步关注。

PVC下游则主要集中在塑料制品。塑料制品自4月份开始产量明显降低与市场反映的需求减弱相印证。国家对房地产行业的调控政策一定程度降低了管材、型材等建筑材料市场的活跃度，由此则进一步拖累塑料制品对聚氯乙烯的需求。全国范围内推进保障房建设的消息虽曾引起业界对需求增长的预期，但由于以聚氯乙烯为原料的建材切实投入保障房使用存在时间的滞后性，市场分析，短期内对国内市场需求难有拉动作用。

2.3 生产企业盈利状况不佳

根据中国氯碱工业协会对行业内80家重点企业经营数据的汇总，2012年上半年行业企业六成以上亏损，亏损企业亏损额近20亿元，目前氯碱行业面临大面积亏损的现状。根据市场反映，由于液氯、PVC价格长期低位，氯产品盈利能力的下降很大程度抵消了烧碱市场高位给企业带来的利润。整体来看，东部地区不具竞争优势的电石法PVC生产企业亏损严重。但与此同时，东部地区部分具有比较优势的乙烯法PVC生产企业、中西部地区具有一体化优势的大型氯碱企业以及中东部地区耗氯产品相对丰富的生产企业尚能实现一定盈利。市场分析，后期氯碱企业综合盈利能力仍处于下降通道。

2.4 产业安全需引起高度关注

近几年，美国开采页岩气并利用其发展乙烯基下游产品的技术日渐成熟，与传统石油、煤炭资源相比，页岩气较为明显的价格优势使得美国乙烯基产品竞争力大幅提升。在2008年以前，在美国乙烯生产原料中天然气占50%左右，而石脑油占22%左右。到2012年初，天然气占65%，而石脑油只占10%。根据相关部门统计，当前美国利用天然气生产乙烯的成本略大于400美元/t，而欧洲和亚洲利用石脑油生产乙烯的成本则接近1 300美元/t。2007-2012年来源于美国PVC纯粉进口情况见表3。

表3 2007-2012年来源于美国PVC纯粉进口情况 单位：万t

统计数据显示，自2009年以后中国进口自美国的聚氯乙烯纯粉量激增，在中国进口货源中所占比重也逐年增加。据了解，目前美国当地PVC生产商仅有部分装置采用以页岩气制备乙烯为原料进行生产，如若该技术全部应用，其产品价格竞争力将大幅提升。届时，大量低价货源扰乱国内市场，同时中国产品出口竞争力大幅减弱的风险需引起业内高度关注。

3 2012年下半年中国氯碱行业经济运行状况预期

在全球经济走向不确定因素增加，国内外需求增长同步放缓的背景下，国家出台了一系列以“稳增长”为主调的调控政策。上半年烧碱产品的盈利依然是支撑国内氯碱生产企业经营的主要动力。但受到液氯、PVC价格低位的拖累，在“碱氯平衡”制约下，国内氯碱行业的盈利状况堪忧。市场分析，下半年国内主要氯碱产品市场走势不容乐观。在产能持续扩张的背景下，需求层面的有效带动依然是未来国内氯碱行业发展状况的关键因素。2012年下半年氯碱行业主要产品市场走势影响因素分析见表4。

表4 2012年下半年中国氯碱行业主要产品市场走势影响因素分析

目前来看，全球经济环境面临着诸多的不确定性因素，国内经济则在外部环境影响下遭遇下行压力。整体来看，基础原材料行业盈利水平均处于低位。从市场层面来看，由于氯碱生产存在的“碱氯平衡”的因素制约，短期内国内氯碱主要产品“以碱补氯”的经营状况不会出现根本性变化。同时，成本压力的持续增加、庞大产能规模下的装置利用率降低以及下游需求行业支撑作用不足等情况仍将对年内氯碱产品市场的运行造成压力。