张敏娟

（汕头职业技术学院,广东 汕头 515000）

如何看待401K计划在中国的发展

张敏娟

（汕头职业技术学院,广东 汕头 515000）

中国股市连连下挫，不少证券分析师将市场缺少资金作为股市下跌的原因之一，加之证监会提出中国401K计划，一时间401K计划又成了公众讨论的热点。本文简单介绍了401K计划，结合美国401K运行的情况及国内实际情况，分析致使目前中国企业年金发展缓慢的原因，得出几点启示。

中国；401K计划；现状；原因；启示

401K计划，是1978年实施的美国联邦《税收法》第401条K项，亦称延迟纳税计划，是美国养老体系中重要的一部分。该计划由员工自主决定是否加入，加入者每月薪酬中自动扣除一定比例入账户，所扣部分免税，待到支取时再纳税，一般情况下员工不能提前支取，否则需补税和缴纳罚款。此外，企业会按员工缴费的一定比例匹配缴费。[1]401K账户资金可以由员工自行投资，也可以委托给专业机构，如信托投资公司、商业银行、保险公司等，投资品种以股票基金、债券基金、货币基金、公司股票为主。[2]投资风险由员工自己承担，员工退休时可以选择一次性提取、分期提取或转为存款等方式处理养老金。[3]美国推出该计划后，实现了资本市场发展和国民财富增值的良性互动。

中国版的401K计划其实就是1991年推出的，2004年补充完善的企业年金，是由企业自主建立、个人自愿参与、委托专业机构进行管理运作的一种补充养老制度。其DC型信托制的模式与美国的401K计划非常相似，除了纳税时点不同外，其他基本仿照美国401K计划。……