○ 龚 青

（交通银行湖北省分行 湖北 武汉 430015）

央行自2012年6月以来在不到1个月的时间内连续两次降息，一年期存款基准利率累计下调50个基点，一年期贷款基准利率累计下调56个基点，利率市场化步伐不断加快，给银行的经营管理带来较大的压力与挑战。

一、利率市场化背景和内涵

根据央行最新的政策，各金融机构存款利率最高可上浮至央行基准利率的1.1倍，贷款利率下限调整为基准利率的0.7倍。这是改革存款利率上限及对公贷款利率下限管理的突破性尝试，也标志着利率市场化改革进入实质性启动阶段、利率管制时期高利差空间将不复存在、商业银行的“黄金时代”开始终结。

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

利率市场化的本质就是充分发挥利率在储蓄—投资转化中的功能，通过市场发挥利率“杠杆”的调节作用，用间接金融管理手段调节利率，降低甚至取消行政管理手段对经济较强的影响作用。但利率市场化决不意味着利率的自由放任，利率也不可能完全由市场来决定。……