北京科技大学经济管理学院 袁伟 贾建华

国际贸易和FDI是商品和生产要素在国际间流动的结果，也是国际分工的两种表现形式。一般来说，在研究二者的关系时，主要考察FDI和贸易、FDI和贸易结构的关系这两方面。

1 FDI和国际贸易的关系

1.1 替代关系

哥伦比亚大学的教授Mundell提出了贸易与投资替代模型，考察禁止性投资如何刺激贸易、禁止性贸易如何刺激投资。在生产要素不能自由流动且没有贸易障碍时，两国会发生贸易，并逐渐形成生产要素的价格均等化；但存在贸易障碍时商品不能自由流动，一国会以投资的方式绕过贸易壁垒，代替出口贸易来达到商品和资本要素价格的均等化，这也被称为关税引致投资。因此，他认为贸易和投资之间是完全替代关系。

20世纪70年代，Buckley、Casson等建立了内部化理论，指出在市场不完全的情况下，企业出于整体利润最大化的考虑，会将中间产品、尤其是知识产品在企业内部转让，以内部市场来代替外部市场，强调了企业如果拥有内部交易的优势，就会选择用FDI来代替贸易。

Dunning的国际投资折中理论指出，企业对产品的所有权优势、内部化优势和区位优势共同决定了对外投资的条件，只有在三者都具备时企业才会选择FDI。如果仅具有所有权优势和内部化优势，则会选择出口贸易的方式参与国际生产。因此，该理论从参与国际生产的方式上说明了贸易和投资的替代关系。

1.2 互补关系

(1)国家层面。Lipsey和Weiss依据美国20世纪70年代的数据，发现贸易和投资是相互促进的关系，证明了美国对发达国家和发展中国家的投资都促进了出口。……