中国地质大学(北京)人文经管学院 孙婷婷

商誉，通常是指企业因所处地理位置的优越或信誉卓著，或是由于生产经营效率高、技术先进、生产配方独特等而使企业获得的超额获利能力。商誉与企业有密切的联系，它不能单独存在，也不能单独出售，它们的价值只有依附在企业这个整体时才能凸显。

因为商誉自身的独特性和依附性，所以很难对其进行价值评估，致使企业很难对其进行会计处理，也在一定程度上影响了企业的利润计算和价值评估，不利于企业真实情况的反映。

近几十年，很多专家学者对商誉进行了分析研究，产生了很多不同的看法。其中，乔治·卡图尔特和纽曼·奥尔森就将商誉的构成要素划分为十五类，包括(1)杰出的管理队伍；⑵优秀的销售组织；⑶良好的劳资关系；⑷独特的员工训练方法；⑸优越的地理位置；⑹有效的广告；⑺秘密的工艺技术或配方；⑻良好的信用保证；⑼较高的社会地位；⑽独占的资源；⑾优惠的纳税条件；⑿有利的政府政策；⒀公司间良好的往来关系；⒁竞争对手的弱点；⒂竞争对手的不良发展。

而海姆·福克和L. A.高顿在《不完全市场和商誉的性质》中，将商誉的构成要素分为四项门类：

A类因素，主要是增加短期现金流量，包括(1)生产的经济效益；(2)筹集更多的资金；(3)大量现金准备；(4)较低的投资成本；(5)较低的存货持有成本；(6)较低的交易成本；(7)优惠的税收。

B类因素,即影响企业经营的稳定性，包括⑴供应量的保证；⑵平稳的波动；⑶与政府的良好关系。……