陆岷峰，张惠

1.南京财经大学金融学院，江苏 210046；2.华夏银行南京分行，江苏 210005

一、引言

温家宝总理在2012年政府工作报告中提出，要“规范各类借贷行为，引导民间融资健康发展”。所谓的民间金融在国外多被界定为 “非正规金融”（informal finance），即在政府批准并进行监管的金融活动（正规金融）之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为（李有星，张传业）。而在国内，民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构的资金往来而言的，泛指非金融机构的自然人、企业以及其他经济主体（财政除外）之间以货币资金为标的价值转移及本息支付（黄孟复，2010）。当前，民间金融作为我国融资体系的组成部分，已发展成为正规金融的有益补充，在解困中小企业融资难题，推动国民经济发展中发挥着重要作用。但游离于政策监管之外的民间金融在资金交易对象、交易方式、交易程序不同于受到外部监管约束的正规金融，在资金定价上完全由市场供求关系决定，与不完全符合市场规则的正规金融定价并向形成资金价格的双轨制。资金价格双轨制催生了民间融资的高利贷，脱离实际的资金价格导致一些企业背负高额负担，引发链式风险。资金价格的双轨制既是高利贷形成的体制原因也是造成当前资金分配不公平的体制因素，当前必须采取有效的措施实现资金价格双轨制并轨，以合理的统一的资金价格促进经济社会良性发展。

二、资金价格双轨制是民间融资问题的体制诱因

随着改革开放的深入推进发展，民间融资作为一种有效的资金资源配置手段，在满足市场经济资金需求，促进中小企业融资发展上发挥着显著的功效。……