刘天维，杜 纲

(天津大学管理与经济学部，天津300072)

人类进入21世纪以来、经济、文化的深度融合已成为现代社会的发展趋势，这一趋势使得文化产业成为了全球公认的新世纪的“朝阳产业”。资料表明，美国文化创意产业的生产总值约占其GDP的20%;已创造了世界奇观的日本经济，其文化产业已成为日本现代科学技术产业中的核心力量。

一、我国目前文化产业发展概况

根据国家统计局权威数据显示，2010年中国文化产业增加值超过1.1万亿元，较之2009年增长了25.8%，占整个 GDP的比重达到2.75%。自2004年以来，我国文化产业发展始终快于整个国民经济发展。2004—2008年间，文化产业增加值年均增长23.3%，比同期GDP的年均增长速度高出近5个百分点;2008—2010年间，受国际金融危机影响，拉动我国经济发展的外需大幅度降低，不少传统产业增速放缓，而在全球经济一路下行的情况下，文化产业增长比率却不降反增。文化产业增加值年均增长24.2%，比同期GDP的年均增长速度高出近一倍。而广东、北京、江苏、山东4省市文化产业增加值均已突破千亿元。至2010年，已有北京、上海、广东、湖北、湖南、云南6个省市文化产业增加值占GDP比重超过5%。在北京，文化产业占GDP的比重已经超过10%。

根据国家相关部门测算，2010年我国文化消费总量在1万亿元左右，到“十二五”末，这一数字将达到1.5 万亿元。

图1 2004—2010年文化产业发展情况

二、文化产业争取信贷的难点

中国迅速发展的文化产业已被公认为朝阳产业，而从我国当前经济增长情况来看，经济的主旋律就是要调整经济结构，转变经济增长方式。所以强调发展像文化创意产业等一批战略性新兴产业，这对于未来转变经济增长方式特别重要。高附加值、知识密集、高科技含量、低成本、无污染、可重复使用等是文化产业的重要特点，因此，它在优化产业结构、扩大居民消费和增加就业等方面有着得天独厚的优势，非常需要加快推动发展。然而，从文化企业的构成来看，金融业要全方位与文化产业进行对接，对它进行扶持也并非易事，其难点在于:

第一，文化类企业往往属于资产较轻企业，企业资产通常是以人力资源，或者是以版权、著作权等知识产权和无形资产作为该企业最主要的资产，而这个与传统的商业银行融资形式明显不符，例如，一般情况下，工商企业必须有抵押银行才能给予贷款，而这就使文化创意企业明显与一般企业不同。

第二，文化创意类企业提供的产品服务还属于比较高级的消费，市场需求弹性还比较大。2008年，西方国家发生金融危机，但中国对其吃穿等基本生活用品的出口，并无多少下跌，就是因为这些领域需求弹性较小。而文化产业则不同，文化消费缺乏刚性，一般排在教育和卫生消费之后，很容易受到经济结构不利变化的影响。当消费因收入落差而被抑制的时候，最先从消费者支出中消失的往往是文化消费。文化产业就存在着一个较大弹性需求的特点。

第三，文化创意产业往往跟意识形态的关联度比较高，而这中间也存在风险。比如电影、电视剧需要发展，但是这些电影、电视剧制作选题的一些情节，甚至包括里面一些任务的塑造，都是跟意识形态关联，当然会影响到企业的效率和效益。

第四，与传统的商业和工业企业相比，中国的文化产业往往是以项目运作的方式进行，一般不具有连续性、相关性和同质性，未来收入预期评估的难易程度方面相对较难。

三、文化产业企业信用等级评价的指标体系

市场经济的发展必然产生信用问题，信用是现代经济社会运行中必不可少的环节。维护与发展信用关系，是保障经济社会秩序的重要基础条件。面向文化产业企业的信用等级评价可采用打分卡评价的方法进行信用等级评定，评价内容需综合考虑客户自身经营状况及文化产业自身的特征。

1.针对文化企业的信用等级评估指标设想思路

文化企业信用评价指标体系应当按照全面性、科学性、可靠性的基本要求来设计。本文力争采取科学的评价思路，准确、公正、合理地评估企业信用。

(1)依照全面性、可比性、可执行性原则。

全面性原则——为了评估尽可能产生准确的结果，在一开始选择指标时，就得抓住企业的特点，尽量多地找到各项指标，以方便在以后的工作中有更多的指标可以筛选。

可比性原则——要求在各项指标可比口径范围和核算方法制度方面，评价不同的事情横向在同一时期可比，在不同的时期同样的事情在纵向方面可比。

可执行性原则——任何统计分析都是在实际数据的基础上建立的，如果没有数据来支持，即使能够建立评价模型同样是没有实际用途的。

(2)体现产业类型和企业规模的特点。文化行业的财务比率与其他行业存在着一定的差异，不同规模的企业的评级指标也不尽相同。其中在以定性分析为主的评级过程中，产业类型分析发挥着相当突出的作用。

(3)尤其重视文化企业的未来发展潜力。文化企业未来的发展潜力是商业银行和企业自身同时均最为关注的问题，也是较难预测的问题。未来发展潜力如何，是银行考察企业的重要一环。

(4)定量与定性的比例适当分配。本文在设计指标时将指标分为定性指标和定量指标，应既重视定量指标同时也绝不忽视定性指标，以便于更好地应用评估模型。

当前我国的商业银行客户信用评级主要以定量分析为主，不过本文认为可以适当地增加定性分析指标的比重。毕竟客户信用情况会受到各种不同特殊因素的影响，而这些因素难以在一个定量量化的模型中完全覆盖。因此，定量指标应该被细分，同时定性分析的比重应适当提高。

2.商业银行对文化企业客户信用等级评估指标体系

我国的商业银行信用评级目前基本上还处在财务比率得分法阶段，主要使用净资产，总资产比率，速动比率等等相关的财务指标。此外，由于业务的透明度和资产安全担保条件下的中小企业和大型企业往往存在差异，而商业银行对中小企业和大型企业往往也是区分对待。而文化类企业大多属于中小企业，因此本文选取以文化类中小企业为代表，结合文化企业信用等级表征要素和影响因素提取建立商业银行客户信用评价模型。

表1 商业银行文化客户信用评级指标因素集合表

该评价指标体系相较于普通企业信用等级指标体系而言，较为显著地增加了非财务指标在整个等级评价体系的比重和内容，在符合信贷投放政策的前提下，针对文化企业特点把定量指标考核占比取值控制在小于70%，把定性指标考核占比取值控制在大于30%，使其相对更侧重于定性方面的考核。而一般法人企业，像制造业等行业定量和定性指标考核占比往往分别取值80%和20%。并且尤其看重企业发展能力、市场潜力、技术能力等方面的考量。

四、应用实例

下面以与工商银行海南分行建立信贷关系时间较长，合作关系稳定的海南省出版公司为例分析影响文化企业法人客户信用等级和授信额度评定的因素。

1.海南省出版公司概况

海南省出版公司是于1987年10月经海南工商行政管理局批准注册成立的国有企业，是省委宣传部、省新闻出版行政部门指定的惟一专门印刷出版我省“春、秋”两季中小学生课本的企业，至今已有20余个年头;目前印刷出版的“春、秋”两季中小学课本品种已达120余种，年均销售额近9 000多万元，年均利润1 000多万元。借款人注册资本534万元，法定代表人李成庚;主要经营范围包括中、小学生课本及各类图书的租型，出版，纸张，印刷器材设备等。为保证中、小学生课本印刷的资金供给，按质按量地完成出版工作，做到“课前到书，人手一册”，每季的课本用纸贷款，工行根据借款人实际情况予以支持，由于工行信贷资金的支持，借款人每季均按时完成课本出版工作，保证了全省教学秩序的良性运行。

2.向海南省出版公司发放贷款因素

该公司与工商银行海南分行建立信贷关系已有20年，基本帐户一直开立在工行，工行海南分行累计向该公司发放流动资金贷款达9亿元，出版公司遵诚守信，所有销售收入全部回笼工行，能按期还本付息，无不良信用记录。近年来该公司的主营业务收入稳步增长，连续多年盈利且较为稳定，经营活动现金流量充足，具备一定的偿债能力。该公司的经营由于具有一定的垄断性，无论从出版课本的时间、数量、质量上来看，该公司在省内均具有较强优势。2010年工行海南分行给予该公司发放3笔贷款，总计4 900万元。贷款状态正常。

表2 工行海南分行向海南省出版公司贷款情况表

(1)法人客户信用评级由定量评价和定性评价两部分构成，权重分别为60%和40%(这是专门针对此种文化产业所调整的指标占比的取值，其他行业中定量指标占比一般均超过70%)。定量评价指标包括规模、盈利性、偿还能力、资产流动性、杠杆比率、运营能力及企业发展能力等七大方面，定性评价指标包括市场竞争地位与环境、管理水平、经营状况、信誉状况、技术能力等方面。工行的法人客户信用评级分为 AAA 级、AA+级、AA 级、AA－级、A+级、A 级、A－级、BBB+级、BBB 级、BBB－级、BB 级、B 级十二个信用等级。通过对上述定性和定量指标的分析，评定该公司2008—2011年在工行海南分行的信用等级均为A+级。

(2)法人客户的授信由财务因素和非财务因素两部分构成。财务因素重点分析客户近3年来的资产质量、资产结构、资本状况、流动性、偿债能力、成长性和监管指标执行情况。非财务因素重点分析产权性质、股东实力及支持力度、行业地位、规模实力、管理水平、市场环境、技术能力、发展前景、信用能力等内容。通过对上述财务与非财务因素的分析以及该公司上年度在海南工行的融资情况，通过综合模糊评价等系统分析方法，可核定该公司2008—2010年最高综合授信额度分别为:5 373万元、5 217万元、3 297万元。

［1］国务院关于印发文化产业振兴规划的通知［N］.人民日报，2009－09－26(6).

［2］关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见(银发［2010］94号)［N］.中国文化报，2010－04－09(1).

［3］时东.突破金融支持文化产业发展的制度障碍［J］.中国金融，2009(23):67－68.

［4］孙斌.金融支持文化产业发展中面临的问题及建议［J］.金融经济，2008(6):134－135.

［5］赵笑泳.商业银行信贷文化初探［J］.新疆金融，2005(4):35－37.

［6］袁晨.文化对金融的影响力:中国案例［J］.时代经贸，2007(7):156－157.

［7］卢林，姜艳.文化产业向银行融资的路径［J］.新闻前哨，2011(8):27－28.