【摘要】近年来，由于金融衍生品对商业银行的经营产生了许多积极的作用，我国相当多的商业银行均不同程度的开办了各种金融衍生品交易。在此背景下，本文在分析金融衍生品主要风险类型的基础上,对商业银行金融衍生品风险管理存在的一系列问题提出若干改进措施。

金融衍生品是金融创新的产物，它最早诞生于20世纪70年代，在浮动汇率制下出于规避风险的需要，芝加哥商品交易所诞生了第一张外汇期货合约。金融衍生品是不能独立存在的，其价值很大程度上取决于基础性金融工具。金融衍生品的主要功能是：规避风险、价格发现、套利和投机，它们的发展增加了金融产品的多样性，为借款人提供了融资的新途径。

一、商业银行金融衍生品的风险分类

（一）信用风险：信用风险指由于交易对手不能履行约定的义务而造成经济损失的风险。信用风险可分为交割前风险和交割时风险。信用风险特征因为金融衍生工具品种的不同也会有差别。对于远期、期货类金融衍生工具，其信用风险是双向的；而对于期权类品种的信用风险，则具有单向的特点。目前国际上有三个用于信用风险的度量的主要模型，第一，Cerdit Metries模型（JP摩根）第二，KMV模型（KMV公司）第三，Credit Risk 方法（CSFB）。

（二）流动性风险：流动性风险指衍生工具持有者不能立即以合理的价格卖出该工具而导致损失的可能性，包括市场流动性风险和资金流动性风险。流动性风险目前主要是利用VaR模型对其进行测算，即将流动性风险纳入到较为成熟的风险度量标准VaR的框架中进行度量。……