李小芸 江孝感

【摘要】本文基于存貨质押融资业务中出现的质物变现情况，以流动性指标为基础进行流动性风险研究。对流动性水平序列进行一系列检验，采用GARCH模型对流动性序列的波动建模，并对BDSS模型进行调整得到新的L-VaR模型，将GARCH结果代入到L-VaR模型中得到流动性风险值。