单波 （天津渤海职业技术学院 天津300402）

美国次债危机引发了全球性的金融危机。这场危机导致美国众多投资银行、商业银行、保险巨头、房贷机构倒闭或巨亏。面对灾难，华尔街金融巨头们纷纷把矛头指向现行会计准则中的公允价值计量，认为这是导致这场危机的罪魁祸首。

早在1997年东南亚金融危机爆发时，一些学者就认为东南亚国家金融机构没有按照国际会计准则编制财务报表，在债务披露、衍生金融工具披露和或有负债披露等方面的不充分、不透明加重了这场危机的爆发。虽然不能把引发东南亚金融危机的原因归咎于会计披露的缺陷，但会计披露缺陷的存在，必然会引发或加重金融危机发生的可能性和严重程度。而在这次金融危机中，会计准则尤其是公允价值准则到底扮演什么样的角色呢？在回答这个问题之前，我们需要系统地研究美国经济环境以及会计准则的变迁。

1 美国公允价值准则的历史演进及相关定义

20世纪80年代，美国储蓄和贷款机构（S&L）面临因通货膨胀和市场利率上涨导致贷款和储蓄利率差收窄的威胁，为了寻找新的利润增长点，它们大举涉足一些高收益、高风险的消费贷款和商用地产贷款，并利用一些衍生金融工具将不良贷款证券化，导致大量金融机构亏损严重、濒临破产，而之前它们财务报表上显示的业绩非常良好。会计信息披露的不透明、不及时，使得人们对传统的历史成本计量产生了质疑，开始考虑用一种新的计量方式来替代历史成本。……